Modèle de jeton déflationniste : une nouvelle approche pour faire face aux fluctuations du marché
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu la plus grande liquidation depuis l'événement LUNA. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 dollars, suscitant une vigilance accrue des investisseurs face aux risques. Dans ce contexte, les projets ayant des caractéristiques de résistance à la baisse sont de plus en plus prisés, tandis que les gens commencent à examiner plus rigoureusement les modèles économiques des jetons. Une question centrale se pose : existe-t-il un modèle de jeton capable de maintenir sa stabilité en période de turbulence sur le marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers ?
Avantages et inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des Jetons adoptent un modèle inflationniste, ce n'est pas par hasard. En récompensant les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs par l'émission de nouveaux jetons, on peut rapidement lancer un écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à une demande en baisse peut facilement entraîner les prix dans une spirale descendante. Ethereum est un cas typique. Dans sa conception initiale, aucune quantité totale d'approvisionnement n'avait été fixée, ce qui a conduit à un problème d'inflation persistant, suscitant des inquiétudes parmi les utilisateurs. Ce n'est qu'avec l'introduction du mécanisme de destruction de la proposition EIP-1559 que la pression de vente a été efficacement atténuée, ce qui a eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et ses performances sur le marché.
Cependant, si l'inflation est le carburant du lancement de l'écosystème, la déflation peut-elle devenir un outil efficace pour lutter contre les fluctuations cycliques ?
La logique de rareté de la déflation
En contraste frappant avec les luttes d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin se produit tous les quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est divisée par deux, et la rareté pousse le prix à la hausse. Ce mécanisme permet à Bitcoin de conserver une propriété déflationniste même au cours de plusieurs marchés baissiers, devenant ainsi le "gold numérique" unique à travers les cycles du marché des cryptomonnaies.
Cette logique est de plus en plus adoptée par d'autres projets. Par exemple, le vote sur la proposition SIMD-0228 en cours dans l'écosystème Solana tente d'équilibrer les incitations écologiques et la conservation de la valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de mise est supérieur à 50 %, la quantité émise est réduite pour contenir l'inflation, et lorsqu'elle est inférieure à 50 %, la quantité émise est augmentée pour encourager la mise. Ce design "d'inflation élastique" révèle un principe clé : la déflation n'est pas un rejet total de l'inflation, mais un outil d'équilibre en jeu dynamique avec celle-ci.
Même en période de baisse du marché, le nombre de détenteurs de jetons de nombreux projets adoptant un modèle déflationniste n'a pas diminué, mais a plutôt augmenté. Cela pourrait être la preuve la plus convaincante que le modèle de jetons déflationnistes est efficace face à un marché en baisse.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement actuel de contre-cycle, la valeur du mécanisme de déflation se distingue de plus en plus, avec des points de rupture aux trois niveaux suivants :
Prime de rareté : lorsque la croissance de l'offre en circulation est inférieure à celle de la demande, la valeur du jeton augmente naturellement.
Propriété anti-inflation : Face à l'émission excessive de monnaie fiduciaire et aux chocs réglementaires, les jetons déflationnistes deviennent un refuge pour les fonds.
Renforcement du consensus communautaire : Des actions de destruction transparentes orientées vers la communauté transmettent l'engagement à long terme de l'équipe du projet, attirant des investisseurs de valeur plutôt que des spéculateurs à court terme.
Pour réaliser ces valeurs, des outils concrets sont nécessaires. Les principaux mécanismes de contraction actuellement en vogue incluent :
Destruction de jetons : transférer une partie des jetons en circulation vers une adresse de trou noir.
Staking verrouillé : incitation à détenir à long terme par des gains.
Consommation écologique : utiliser le jeton comme frais de transaction ou comme garantie, formant un cycle vertueux de consommation et de destruction.
Échantillon microscopique de conception déflationniste
Certain Dogecoin a maintenu un prix relativement stable lors de cette fluctuation, et des recherches ont révélé qu'il possède un modèle de déflation à plusieurs niveaux. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent sur la chaîne, incluant la destruction automatique lors des interactions écologiques et une destruction massive déclenchée par des événements, réduisant continuellement son volume en circulation dans le marché fluctuant pour réaliser une économie déflationniste. Cela a réalisé, dans une certaine mesure, le principe de "suivre la hausse sans suivre la baisse".
Le mécanisme de destruction quotidienne a été intégré à toutes les applications écologiques de ce jeton, avec un volume de destruction en constante augmentation. De plus, la communauté organise régulièrement des événements de destruction massifs, comme le plan "BURNmas" de décembre dernier, qui a détruit 16,9 billions de jetons (environ 54,52 millions de dollars), représentant près de 1,8 % de l'offre totale ; en février de cette année, 20,25 billions de jetons ont de nouveau été détruits (environ 36,96 millions de dollars). Ces mesures de destruction ont non seulement renforcé la confiance des investisseurs, mais ont également soutenu les prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures ont produit un triple effet :
Reconfiguration de la rareté : À mesure que l'offre de jetons en circulation diminue, la perception de leur valeur augmente, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur le prix des jetons.
Établir la confiance de la communauté : La destruction des jetons envoie un signal positif à la communauté, indiquant que la gouvernance du projet est dédiée à la croissance à long terme et à la durabilité des jetons.
Possibilité de croissance exponentielle : En raison de la morosité des prix causée par la destruction continue, les jetons ont un plus grand potentiel de croissance. C'est un point attrayant pour les traders à la recherche d'investissements à haut risque mais à fort potentiel de rendement.
Dans un environnement de marché à forte fluctuation, la valeur de l'économie des jetons commence progressivement à se manifester. Ce n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais une compétence de survie qui détermine la vie ou la mort d'un projet. En combattant l'inflation par la destruction, lorsqu'une certaine chaîne publique équilibre le staking et la rareté par le biais de propositions, nous voyons que le mécanisme de déflation passe d'une stratégie optionnelle à une nécessité de survie. À certains moments du marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut être plus déterminante pour la vie ou la mort qu'un récit marketing.
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TokenSleuth
· 08-04 09:01
Qui soutient encore les jetons d'inflation ? Ils sont tous condamnés.
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FlashLoanLord
· 08-04 06:09
Fluctuation période qui comprend ? ne pas buy the dip ne pas perdre d'argent
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ParallelChainMaxi
· 08-04 00:14
L'ancienne astuce de l'inflation n'est pas aussi efficace que de bien récolter les bénéfices de PEPE.
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liquidation_surfer
· 08-02 07:40
Encore en panique ? N'est-ce pas juste un petit tremblement dans le cycle haussier et baissier ?
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WalletDoomsDay
· 08-02 07:38
Le shitcoin nous a déjà appris ce qu'est l'inflation, n'est-ce pas ?
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GasFeeCryer
· 08-02 07:25
l'univers de la cryptomonnaie et moi sommes tous les deux en panique, n'est-ce pas ?
Modèle de jeton déflationniste : un outil de couverture et un ancrage de valeur face aux turbulences du marché
Modèle de jeton déflationniste : une nouvelle approche pour faire face aux fluctuations du marché
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu la plus grande liquidation depuis l'événement LUNA. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 dollars, suscitant une vigilance accrue des investisseurs face aux risques. Dans ce contexte, les projets ayant des caractéristiques de résistance à la baisse sont de plus en plus prisés, tandis que les gens commencent à examiner plus rigoureusement les modèles économiques des jetons. Une question centrale se pose : existe-t-il un modèle de jeton capable de maintenir sa stabilité en période de turbulence sur le marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers ?
Avantages et inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des Jetons adoptent un modèle inflationniste, ce n'est pas par hasard. En récompensant les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs par l'émission de nouveaux jetons, on peut rapidement lancer un écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à une demande en baisse peut facilement entraîner les prix dans une spirale descendante. Ethereum est un cas typique. Dans sa conception initiale, aucune quantité totale d'approvisionnement n'avait été fixée, ce qui a conduit à un problème d'inflation persistant, suscitant des inquiétudes parmi les utilisateurs. Ce n'est qu'avec l'introduction du mécanisme de destruction de la proposition EIP-1559 que la pression de vente a été efficacement atténuée, ce qui a eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et ses performances sur le marché.
Cependant, si l'inflation est le carburant du lancement de l'écosystème, la déflation peut-elle devenir un outil efficace pour lutter contre les fluctuations cycliques ?
La logique de rareté de la déflation
En contraste frappant avec les luttes d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin se produit tous les quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est divisée par deux, et la rareté pousse le prix à la hausse. Ce mécanisme permet à Bitcoin de conserver une propriété déflationniste même au cours de plusieurs marchés baissiers, devenant ainsi le "gold numérique" unique à travers les cycles du marché des cryptomonnaies.
Cette logique est de plus en plus adoptée par d'autres projets. Par exemple, le vote sur la proposition SIMD-0228 en cours dans l'écosystème Solana tente d'équilibrer les incitations écologiques et la conservation de la valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de mise est supérieur à 50 %, la quantité émise est réduite pour contenir l'inflation, et lorsqu'elle est inférieure à 50 %, la quantité émise est augmentée pour encourager la mise. Ce design "d'inflation élastique" révèle un principe clé : la déflation n'est pas un rejet total de l'inflation, mais un outil d'équilibre en jeu dynamique avec celle-ci.
Même en période de baisse du marché, le nombre de détenteurs de jetons de nombreux projets adoptant un modèle déflationniste n'a pas diminué, mais a plutôt augmenté. Cela pourrait être la preuve la plus convaincante que le modèle de jetons déflationnistes est efficace face à un marché en baisse.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement actuel de contre-cycle, la valeur du mécanisme de déflation se distingue de plus en plus, avec des points de rupture aux trois niveaux suivants :
Pour réaliser ces valeurs, des outils concrets sont nécessaires. Les principaux mécanismes de contraction actuellement en vogue incluent :
Échantillon microscopique de conception déflationniste
Certain Dogecoin a maintenu un prix relativement stable lors de cette fluctuation, et des recherches ont révélé qu'il possède un modèle de déflation à plusieurs niveaux. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent sur la chaîne, incluant la destruction automatique lors des interactions écologiques et une destruction massive déclenchée par des événements, réduisant continuellement son volume en circulation dans le marché fluctuant pour réaliser une économie déflationniste. Cela a réalisé, dans une certaine mesure, le principe de "suivre la hausse sans suivre la baisse".
Le mécanisme de destruction quotidienne a été intégré à toutes les applications écologiques de ce jeton, avec un volume de destruction en constante augmentation. De plus, la communauté organise régulièrement des événements de destruction massifs, comme le plan "BURNmas" de décembre dernier, qui a détruit 16,9 billions de jetons (environ 54,52 millions de dollars), représentant près de 1,8 % de l'offre totale ; en février de cette année, 20,25 billions de jetons ont de nouveau été détruits (environ 36,96 millions de dollars). Ces mesures de destruction ont non seulement renforcé la confiance des investisseurs, mais ont également soutenu les prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures ont produit un triple effet :
Dans un environnement de marché à forte fluctuation, la valeur de l'économie des jetons commence progressivement à se manifester. Ce n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais une compétence de survie qui détermine la vie ou la mort d'un projet. En combattant l'inflation par la destruction, lorsqu'une certaine chaîne publique équilibre le staking et la rareté par le biais de propositions, nous voyons que le mécanisme de déflation passe d'une stratégie optionnelle à une nécessité de survie. À certains moments du marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut être plus déterminante pour la vie ou la mort qu'un récit marketing.