Analyse des logiques et des risques derrière la montée des prix des actions MSTR
Le prix de l'action de MSTR est passé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a corrigé en raison de l'impact des élections, MSTR a, au contraire, augmenté. Ce phénomène a suscité une réflexion sur sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais possède un modèle d'exploitation et une stratégie uniques.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter du Bitcoin
MSTR était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine n'est plus un point chaud sur le marché. Maintenant, la stratégie principale de MSTR est de lever des fonds par l'émission d'obligations convertibles, d'acheter massivement du Bitcoin et de le considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial. Les entreprises lèvent des fonds en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix de l'action augmente considérablement, les investisseurs ont tendance à opter pour la conversion en actions, entraînant une dilution des actions de l'entreprise.
Si le cours de l'action est médiocre, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et les intérêts, et l'entreprise doit supporter un certain coût du capital.
Stratégie d'opération de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement sa quantité de bitcoins tout en augmentant la valeur du bitcoin par action.
Par exemple, selon les données du début de 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, et a même atteint 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à l'émission d'obligations convertibles, soit une augmentation de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété.
dernières données
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant sa détention totale à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins correspondant à 100 actions est désormais proche de 0,12 bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "pelle en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour le "minage" :
Émettre continuellement des obligations pour acheter des bitcoins, en augmentant le nombre de bitcoins par action grâce à la dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement du Bitcoin, tout en bénéficiant des gains d'effet de levier résultant de la hausse du prix du Bitcoin.
Ce modèle est quelque peu similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement collectés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, en renouvelant continuellement le financement.
durabilité du modèle
Ce mode peut être difficile à maintenir dans les cas suivants :
Difficulté de levée de fonds accrue : si le prix de l'action n'augmente pas, l'émission de futures obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : si la vitesse d'émission d'actions dépasse celle d'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires peuvent diminuer.
Homogénéisation des modèles : Si de plus en plus d'entreprises imitent le modèle de MSTR, l'unicité pourrait se perdre après une intensification de la concurrence.
La logique et les risques potentiels de MSTR
Bien que la stratégie de MSTR ressemble à un système de Ponzi, à long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. L'offre totale de Bitcoin n'est que de 21 millions d'unités, et les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient représenter 3 millions d'unités. Pour le grand capital, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque actuel de MSTR pourrait être supérieur au rendement, les investisseurs devraient faire preuve de prudence dans leurs opérations :
Si le prix du Bitcoin se corrige, le prix de l'action MSTR pourrait subir une plus forte baisse en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépendra de la capacité de levée de fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Conclusion
L'exemple de MSTR nous rappelle que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands acteurs du capital américain valent la peine d'être étudiées. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il représente derrière lui une forte croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas effrayant de manquer une opportunité d'investissement, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer continuellement son niveau de compréhension.
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rugpull_ptsd
· 08-04 17:20
Une nouvelle boutique de prospection de l'or a ouvert ?
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IntrovertMetaverse
· 08-04 08:50
La pelle en or grimpe pour moi
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CommunityJanitor
· 08-03 03:38
Leveraged All in légal, c'est un peu sévère.
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WalletWhisperer
· 08-01 23:43
modèle d'arbitrage fascinant... mstr est essentiellement en train de jouer avec un effet de levier btc à l'échelle institutionnelle. pur génie ou folie maximale du marché ?
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GasGuzzler
· 08-01 23:34
Ceux qui jouent avec l'effet de levier sont des durs!
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BrokenYield
· 08-01 23:25
juste un autre schéma Ponzi enveloppé dans des dettes d'entreprise... déjà vu ce film auparavant smh
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MysteryBoxOpener
· 08-01 23:18
Merde, ce n'est pas juste prendre l'argent des autres pour faire du Trading des cryptomonnaies.
La logique derrière la montée du prix des actions MSTR : Analyse du modèle "pelle en or" du Bitcoin
Analyse des logiques et des risques derrière la montée des prix des actions MSTR
Le prix de l'action de MSTR est passé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a corrigé en raison de l'impact des élections, MSTR a, au contraire, augmenté. Ce phénomène a suscité une réflexion sur sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais possède un modèle d'exploitation et une stratégie uniques.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter du Bitcoin
MSTR était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine n'est plus un point chaud sur le marché. Maintenant, la stratégie principale de MSTR est de lever des fonds par l'émission d'obligations convertibles, d'acheter massivement du Bitcoin et de le considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial. Les entreprises lèvent des fonds en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Stratégie d'opération de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement sa quantité de bitcoins tout en augmentant la valeur du bitcoin par action.
Par exemple, selon les données du début de 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, et a même atteint 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à l'émission d'obligations convertibles, soit une augmentation de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété.
dernières données
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant sa détention totale à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins correspondant à 100 actions est désormais proche de 0,12 bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "pelle en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour le "minage" :
Ce modèle est quelque peu similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement collectés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, en renouvelant continuellement le financement.
durabilité du modèle
Ce mode peut être difficile à maintenir dans les cas suivants :
La logique et les risques potentiels de MSTR
Bien que la stratégie de MSTR ressemble à un système de Ponzi, à long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. L'offre totale de Bitcoin n'est que de 21 millions d'unités, et les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient représenter 3 millions d'unités. Pour le grand capital, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque actuel de MSTR pourrait être supérieur au rendement, les investisseurs devraient faire preuve de prudence dans leurs opérations :
Conclusion
L'exemple de MSTR nous rappelle que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands acteurs du capital américain valent la peine d'être étudiées. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il représente derrière lui une forte croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas effrayant de manquer une opportunité d'investissement, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer continuellement son niveau de compréhension.