Rapport récent sur l'industrie des stablecoins : USDT, USDC et autres se distinguent
Récemment, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, analysant en profondeur les performances, les risques et les tendances de développement du marché des stablecoins pour le premier semestre 2025. Le rapport montre que les stablecoins s'intègrent de plus en plus dans le système financier traditionnel, avec une offre totale de stablecoins dépassant 250 milliards de dollars, et un volume de règlement mensuel en hausse de 43 %, atteignant 1,4 billion de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever.
Croissance du marché robuste, plusieurs stablecoins se sont bien comportés
Le marché des stablecoins a continué de se développer au premier semestre 2025, avec une offre totale de 252 milliards de dollars. L’activité des utilisateurs a considérablement augmenté et le nombre total d’adresses détenues a dépassé les 120 millions. L’USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d’adresses, soit environ 2,6 fois celui de l’USDC.
Le rapport évalue les principales stablecoins selon plusieurs dimensions. USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité. USDC, grâce à sa licence et à son introduction réussie sur le marché, a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars, devenant ainsi la stablecoin à la croissance la plus rapide. Le PYUSD émis par PayPal a doublé sa capitalisation boursière à court terme grâce à l'intégration d'un nouveau réseau et au lancement d'un programme de récompense pour les détenteurs. RLUSD, quant à lui, maintient une sécurité et une fiabilité constantes dans les scénarios d'application de niveau institutionnel, avec zéro incident de sécurité depuis son lancement.
Erreurs opérationnelles fréquentes, nouveaux risques introduits par les stablecoins innovants
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée ont changé de manière significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de clés privées d'une plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec des pertes allant jusqu'à 1,5 milliard de dollars pour un seul incident. Par rapport aux vulnérabilités des contrats intelligents traditionnels, les attaquants orientent progressivement leurs objectifs vers les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport avertit en même temps que les stablecoins deviennent un outil principal de blanchiment d'argent pour certains hackers, certaines plateformes étant privilégiées en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en baisse du volume total des transactions, le montant absolu atteint encore plusieurs milliards de dollars, ce qui entraîne un risque de conformité considérable.
La réglementation redessine le paysage du marché
Avec les progrès des lois connexes au sein du Congrès américain et l'entrée en vigueur complète des nouvelles réglementations de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité incite à une intensification de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une confiance accrue du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes de trading mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des services de stablecoin au cours du premier semestre. Certaines grandes banques ont lancé ou sont en train de développer des stablecoins en dollars conformes, et certains projets sont déjà en phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : Une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins à rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché de plus de 8% à 10% dans un marché de 3000 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que des obligations d'État, s'alignent parfaitement sur la tendance réglementaire actuelle visant à rendre les stablecoins conformes dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins à rendement, en tant que "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces nouveaux modèles entraînent également des risques plus complexes. Le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, des mécanismes opérationnels transparents et une posture de conformité proactive seront essentiels pour le développement durable à long terme des projets de stablecoin.
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RetiredMiner
· 08-02 17:19
usdt est toujours un dieu !
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ProposalDetective
· 07-30 20:19
C'est tout ce que tu as ? Mon u胖 a gagné comme un fou.
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ProposalManiac
· 07-30 20:19
Les stablecoins risquent de devenir une zone de forte réglementation.
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UncommonNPC
· 07-30 20:14
USDT est solidement établi et invincible.
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OnChain_Detective
· 07-30 20:13
hmm ces motifs de regroupement de portefeuilles semblent suspects... énorme pic de nouvelles adresses mais où est l'analyse du flux de tx ?
Rapport sur les stablecoins du premier semestre 2025 : USDT en tête, de nouveaux risques émergent
Rapport récent sur l'industrie des stablecoins : USDT, USDC et autres se distinguent
Récemment, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, analysant en profondeur les performances, les risques et les tendances de développement du marché des stablecoins pour le premier semestre 2025. Le rapport montre que les stablecoins s'intègrent de plus en plus dans le système financier traditionnel, avec une offre totale de stablecoins dépassant 250 milliards de dollars, et un volume de règlement mensuel en hausse de 43 %, atteignant 1,4 billion de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever.
Croissance du marché robuste, plusieurs stablecoins se sont bien comportés
Le marché des stablecoins a continué de se développer au premier semestre 2025, avec une offre totale de 252 milliards de dollars. L’activité des utilisateurs a considérablement augmenté et le nombre total d’adresses détenues a dépassé les 120 millions. L’USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d’adresses, soit environ 2,6 fois celui de l’USDC.
Le rapport évalue les principales stablecoins selon plusieurs dimensions. USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité. USDC, grâce à sa licence et à son introduction réussie sur le marché, a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars, devenant ainsi la stablecoin à la croissance la plus rapide. Le PYUSD émis par PayPal a doublé sa capitalisation boursière à court terme grâce à l'intégration d'un nouveau réseau et au lancement d'un programme de récompense pour les détenteurs. RLUSD, quant à lui, maintient une sécurité et une fiabilité constantes dans les scénarios d'application de niveau institutionnel, avec zéro incident de sécurité depuis son lancement.
Erreurs opérationnelles fréquentes, nouveaux risques introduits par les stablecoins innovants
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée ont changé de manière significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de clés privées d'une plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec des pertes allant jusqu'à 1,5 milliard de dollars pour un seul incident. Par rapport aux vulnérabilités des contrats intelligents traditionnels, les attaquants orientent progressivement leurs objectifs vers les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport avertit en même temps que les stablecoins deviennent un outil principal de blanchiment d'argent pour certains hackers, certaines plateformes étant privilégiées en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en baisse du volume total des transactions, le montant absolu atteint encore plusieurs milliards de dollars, ce qui entraîne un risque de conformité considérable.
La réglementation redessine le paysage du marché
Avec les progrès des lois connexes au sein du Congrès américain et l'entrée en vigueur complète des nouvelles réglementations de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité incite à une intensification de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une confiance accrue du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes de trading mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des services de stablecoin au cours du premier semestre. Certaines grandes banques ont lancé ou sont en train de développer des stablecoins en dollars conformes, et certains projets sont déjà en phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : Une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins à rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché de plus de 8% à 10% dans un marché de 3000 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que des obligations d'État, s'alignent parfaitement sur la tendance réglementaire actuelle visant à rendre les stablecoins conformes dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins à rendement, en tant que "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces nouveaux modèles entraînent également des risques plus complexes. Le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, des mécanismes opérationnels transparents et une posture de conformité proactive seront essentiels pour le développement durable à long terme des projets de stablecoin.