Analyse comparative des mécanismes de stake d'Ethereum et de Polkadot
Avec l'approche de la mise à niveau Shanghai d'Ethereum, la fonction de retrait de staking va bientôt s'ouvrir, ce qui suscite un large intérêt pour le staking d'Ethereum et le domaine des produits dérivés connexes. Polkadot utilise le mécanisme PoS depuis son lancement en 2019 et a récemment lancé plusieurs nouveaux outils de staking. Cet article comparera les mécanismes et l'état du staking d'Ethereum et de Polkadot sous plusieurs angles et analysera brièvement l'état de développement des produits dérivés des deux.
Mécanisme de stake
Ethereum adopte un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) où chaque validateurs doit détenir 32 ETH pour effectuer un stake. Les validateurs exécutent des nœuds de la chaîne de balises principale et plusieurs clients de validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Les validateurs sont affectés à un "comité" choisi au hasard, responsable de la validation des fragments dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque fragment nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, et chaque fragment nécessite 256 validateurs pour finaliser tous les fragments au cours d'une période. S'il y a 64 fragments, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve d'enjeu nominée (NPoS), comportant deux rôles : le "validateur" qui exécute les nœuds et le "nominant" qui nomine les validateurs. Les nominants n'ont pas besoin de faire fonctionner des machines eux-mêmes, mais peuvent également recevoir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants pour réduire davantage le seuil de participation et simplifier le processus opérationnel. Le NPoS permet à Polkadot d'avoir un ensemble de validateurs plus petit, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs ; avec 100 chaînes parallèles, seulement 1000 validateurs sont nécessaires. Le réseau Polkadot compte actuellement 297 validateurs et devrait avoir besoin de 1000 validateurs à maturité, c'est pourquoi le "programme des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
À la date de rédaction, Ethereum a 16,44 millions d'ETH en stake, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 % ; Polkadot a 592 millions de DOT en stake, avec un taux de staking de 46,4 %, 455 000 nominés, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour les chaînes PoS, plus le taux de participation au stake est élevé, plus le réseau est sécurisé. Actuellement, le taux de staking d'Ethereum est relativement bas, peut-être en raison du fait que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum, qui devrait être achevée en mars, permettra de retirer l'ETH staké, et le taux de staking pourrait augmenter de manière significative. Le taux de staking idéal pour Polkadot est de 50 %, tandis que le taux de staking réel se maintient généralement entre 40 % et 60 %.
Période de verrouillage
Actuellement, l'ETH staké sur Ethereum ne peut pas être retiré. La fonction de retrait sera activée après la mise à niveau "Shanghai". À ce moment-là, la période de verrouillage de l'ETH staké sera de 27 heures, et l'ETH staké pourra être retiré 27 heures après le déblocage.
La période de blocage du staking de Polkadot est de 28 jours, et les DOT stakés peuvent être retirés 28 jours après le déblocage. Une période de blocage plus longue augmente la sécurité du protocole, mais réduit également l'attrait pour les stakers en raison d'une flexibilité moindre et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de stake
Ethereum ne prend en charge qu'un seul mode de staking natif, à savoir fonctionner en tant que validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH dans le contrat de dépôt ETH2 et nécessite un ordinateur dédié connecté à Internet fonctionnant toute l'année, ainsi qu'un certain niveau de connaissances techniques.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne supporte pas le staking délégué, il existe sur le marché des tiers qui offrent des services d'hébergement de nœuds, déléguant les opérations des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite toujours un dépôt de 32 ETH, convenant aux utilisateurs ayant des fonds mais peu familiers avec la technologie, mais elle nécessite une certaine confiance envers l'hébergeur.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre types de staking, classés par seuil financier de élevé à bas : exécution de validateurs, nomination directe, exécution de pools de nomination et rejoindre un pool de nomination, avec un minimum de 1 DOT requis pour participer au staking. Polkadot propose également un site "panneau de staking" pour faciliter les opérations de staking des utilisateurs.
Les validateurs en fonctionnement ont besoin d'un ordinateur dédié connecté à Internet, fonctionnant toute l'année, et doivent comprendre les opérations techniques connexes. De plus, le nombre de DOT à staker doit être élevé pour entrer dans le pool des validateurs actifs. Ces DOT peuvent être stakés par vous-même ou par des nominés. Le nombre de DOT requis pour devenir un validateurs actif varie dynamiquement, et il faut actuellement environ 1,6 million de DOT.
La nomination directe nécessite que le nommant "nomme" des validateurs en qui il a confiance (jusqu'à 16). Il doit staker des DOT sous ces validateurs. Le nommant et les validateurs partagent les récompenses du réseau, et doivent payer une certaine commission aux validateurs (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si un validateur nommé est hors ligne ou commet d'autres comportements malveillants, le nommant sera également pénalisé. Pour obtenir des récompenses de nomination, il faut atteindre le montant minimum de mise, qui varie dynamiquement et est actuellement d'environ 264 DOT.
Le pool de nomination en fonctionnement est une nouvelle fonctionnalité récemment lancée, visant à abaisser davantage le seuil de nomination. Plusieurs petits nominés peuvent former un pool de nomination, y déposer des DOT en tant que mise, et ensuite agir ensemble comme un seul nominé pour nommer un ensemble de validateurs sélectionnés. Les membres du pool partagent les récompenses et les pénalités en fonction de leur part de mise. Pour faire fonctionner un pool de nomination, il est nécessaire de choisir des validateurs, et actuellement, faire fonctionner un pool de nomination nécessite 200 DOT.
Rejoindre le pool de nomination est la manière de stake la plus simple, sans avoir à choisir un validateurs soi-même, il suffit de 1 DOT pour rejoindre le pool de nomination et obtenir des récompenses de stake.
En termes de seuil de participation au staking, par rapport à Ethereum, Polkadot offre plus d'options de staking natif, nécessitant seulement 1 DOT pour participer au staking, et certaines méthodes de staking ne requièrent aucune connaissance technique. Que ce soit en termes d'exigences financières ou techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction d'un plus grand nombre de participants au staking, augmentant ainsi le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.
Liquidité de stake
En raison de la période de verrouillage liée au staking, les fonds verrouillés ne peuvent pas être utilisés, d'où l'émergence du staking liquide. Les produits dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs de bénéficier à la fois des récompenses de staking et de la liquidité des fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux.
Les utilisateurs peuvent staker des tokens dans un protocole de staking liquide, ce qui génère des tokens dérivés liquides correspondants. Ces dérivés ont des usages similaires aux tokens d'origine, comme la participation à la DeFi, tout en permettant d'obtenir des récompenses de staking. L'existence du staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, rendant les deux voies de revenus, le staking et la participation à la DeFi, non seulement compatibles mais également profitables en même temps, ce qui en fait un secteur très important.
Il est possible qu'en raison de l'impossibilité de retirer actuellement les fonds de staking natifs d'Ethereum, le taux de staking liquide d'Ethereum soit très élevé. Au premier trimestre 2023, 44 % de tous les ETH stakés l'ont été par le biais de staking liquide. Le TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, ce qui constitue un marché assez important. Une plateforme de staking liquide occupe la position de leader absolu sur le marché du staking liquide d'Ethereum, avec une part de marché de 73,42 %, tandis que la deuxième plateforme a une part de marché de 15,76 %.
Contrairement à la domination du marché de la liquidité de staking d'Ethereum, la distribution du TVL des produits de liquidité de staking dans l'écosystème Polkadot est relativement équilibrée. Le TVL d'une plateforme sur Moonbeam est de 16,71 millions de dollars, le TVL d'une autre plateforme de liquidité de staking est de 14,14 millions de dollars, le TVL d'une troisième plateforme est de 12,10 millions de dollars et le TVL d'une quatrième plateforme de liquidité de staking est de 7,49 millions de dollars. La somme des TVL de ces quatre protocoles de liquidité de staking n'est que de 50,44 millions de dollars, tandis qu'il y a actuellement 592 millions de DOT en staking. Par rapport à Ethereum, le taux de pénétration du liquidité de staking dans Polkadot est relativement faible, et le potentiel de croissance du marché de la liquidité de staking dans l'écosystème Polkadot est encore très important. De plus, les produits de liquidité de staking développés sur les parachains de Polkadot ont certains avantages uniques, tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.
Dans l'ensemble, en ce qui concerne le staking liquide, le taux de diffusion du staking liquide d'Ethereum est assez élevé, tandis que celui de l'écosystème Polkadot est relativement bas ; le marché du staking liquide d'Ethereum est dominé par une seule entité, tandis qu'il n'y a pas encore de produit de staking liquide avec un avantage évident dans l'écosystème Polkadot.
Résumé
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|--------------------------|------------|
| mécanisme de staking | PoS | NPoS |
| Taux de staking | 14,3% | 46,4% |
| Rendement de staking ajusté à l'inflation | 4,55 % | 8,26 % |
| Période de verrouillage de mise | Actuellement, il n'est pas possible de retirer, la fonction de retrait sera activée après 27 heures | 28 jours |
| seuil de mise | 32 Éther | au moins 1 DOT |
| Staking liquide | Grande taille de marché, un seul acteur dominant | Petite taille de marché, relativement dispersé |
Dans l'ensemble, le taux de staking de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant davantage d'options de staking natif et un seuil d'entrée plus bas pour participer au staking, tandis que le marché de staking liquide d'Ethereum se développe de manière considérable. Avec la prochaine mise à niveau d'Ethereum Shanghai et la popularisation accrue du staking liquide dans l'écosystème Polkadot, le paysage des deux pourrait connaître des changements significatifs.
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RugpullSurvivor
· 07-31 21:31
32eth ? Les pauvres sont toujours à Los Angeles
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BlockchainGriller
· 07-31 02:15
Viens jouer au 32 barres, toute l'épargne est partie.
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NotFinancialAdviser
· 07-29 03:09
Ces chiffres donnent mal à la tête, on a l'impression que s'il suffit de rester tranquille avec Polkadot.
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BearMarketSurvivor
· 07-29 03:06
32 eth ne laissent pas les pauvres jouer non plus.
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YieldChaser
· 07-29 02:58
bull皮 32个eth门槛高到离谱
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airdrop_whisperer
· 07-29 02:54
32 éth c'est trop cher, qui peut se le permettre ?
Ethereum VS Polkadot : analyse comparative complète des mécanismes de stake
Analyse comparative des mécanismes de stake d'Ethereum et de Polkadot
Avec l'approche de la mise à niveau Shanghai d'Ethereum, la fonction de retrait de staking va bientôt s'ouvrir, ce qui suscite un large intérêt pour le staking d'Ethereum et le domaine des produits dérivés connexes. Polkadot utilise le mécanisme PoS depuis son lancement en 2019 et a récemment lancé plusieurs nouveaux outils de staking. Cet article comparera les mécanismes et l'état du staking d'Ethereum et de Polkadot sous plusieurs angles et analysera brièvement l'état de développement des produits dérivés des deux.
Mécanisme de stake
Ethereum adopte un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) où chaque validateurs doit détenir 32 ETH pour effectuer un stake. Les validateurs exécutent des nœuds de la chaîne de balises principale et plusieurs clients de validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Les validateurs sont affectés à un "comité" choisi au hasard, responsable de la validation des fragments dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque fragment nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, et chaque fragment nécessite 256 validateurs pour finaliser tous les fragments au cours d'une période. S'il y a 64 fragments, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve d'enjeu nominée (NPoS), comportant deux rôles : le "validateur" qui exécute les nœuds et le "nominant" qui nomine les validateurs. Les nominants n'ont pas besoin de faire fonctionner des machines eux-mêmes, mais peuvent également recevoir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants pour réduire davantage le seuil de participation et simplifier le processus opérationnel. Le NPoS permet à Polkadot d'avoir un ensemble de validateurs plus petit, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs ; avec 100 chaînes parallèles, seulement 1000 validateurs sont nécessaires. Le réseau Polkadot compte actuellement 297 validateurs et devrait avoir besoin de 1000 validateurs à maturité, c'est pourquoi le "programme des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
À la date de rédaction, Ethereum a 16,44 millions d'ETH en stake, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 % ; Polkadot a 592 millions de DOT en stake, avec un taux de staking de 46,4 %, 455 000 nominés, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour les chaînes PoS, plus le taux de participation au stake est élevé, plus le réseau est sécurisé. Actuellement, le taux de staking d'Ethereum est relativement bas, peut-être en raison du fait que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum, qui devrait être achevée en mars, permettra de retirer l'ETH staké, et le taux de staking pourrait augmenter de manière significative. Le taux de staking idéal pour Polkadot est de 50 %, tandis que le taux de staking réel se maintient généralement entre 40 % et 60 %.
Période de verrouillage
Actuellement, l'ETH staké sur Ethereum ne peut pas être retiré. La fonction de retrait sera activée après la mise à niveau "Shanghai". À ce moment-là, la période de verrouillage de l'ETH staké sera de 27 heures, et l'ETH staké pourra être retiré 27 heures après le déblocage.
La période de blocage du staking de Polkadot est de 28 jours, et les DOT stakés peuvent être retirés 28 jours après le déblocage. Une période de blocage plus longue augmente la sécurité du protocole, mais réduit également l'attrait pour les stakers en raison d'une flexibilité moindre et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de stake
Ethereum ne prend en charge qu'un seul mode de staking natif, à savoir fonctionner en tant que validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH dans le contrat de dépôt ETH2 et nécessite un ordinateur dédié connecté à Internet fonctionnant toute l'année, ainsi qu'un certain niveau de connaissances techniques.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne supporte pas le staking délégué, il existe sur le marché des tiers qui offrent des services d'hébergement de nœuds, déléguant les opérations des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite toujours un dépôt de 32 ETH, convenant aux utilisateurs ayant des fonds mais peu familiers avec la technologie, mais elle nécessite une certaine confiance envers l'hébergeur.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre types de staking, classés par seuil financier de élevé à bas : exécution de validateurs, nomination directe, exécution de pools de nomination et rejoindre un pool de nomination, avec un minimum de 1 DOT requis pour participer au staking. Polkadot propose également un site "panneau de staking" pour faciliter les opérations de staking des utilisateurs.
Les validateurs en fonctionnement ont besoin d'un ordinateur dédié connecté à Internet, fonctionnant toute l'année, et doivent comprendre les opérations techniques connexes. De plus, le nombre de DOT à staker doit être élevé pour entrer dans le pool des validateurs actifs. Ces DOT peuvent être stakés par vous-même ou par des nominés. Le nombre de DOT requis pour devenir un validateurs actif varie dynamiquement, et il faut actuellement environ 1,6 million de DOT.
La nomination directe nécessite que le nommant "nomme" des validateurs en qui il a confiance (jusqu'à 16). Il doit staker des DOT sous ces validateurs. Le nommant et les validateurs partagent les récompenses du réseau, et doivent payer une certaine commission aux validateurs (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si un validateur nommé est hors ligne ou commet d'autres comportements malveillants, le nommant sera également pénalisé. Pour obtenir des récompenses de nomination, il faut atteindre le montant minimum de mise, qui varie dynamiquement et est actuellement d'environ 264 DOT.
Le pool de nomination en fonctionnement est une nouvelle fonctionnalité récemment lancée, visant à abaisser davantage le seuil de nomination. Plusieurs petits nominés peuvent former un pool de nomination, y déposer des DOT en tant que mise, et ensuite agir ensemble comme un seul nominé pour nommer un ensemble de validateurs sélectionnés. Les membres du pool partagent les récompenses et les pénalités en fonction de leur part de mise. Pour faire fonctionner un pool de nomination, il est nécessaire de choisir des validateurs, et actuellement, faire fonctionner un pool de nomination nécessite 200 DOT.
Rejoindre le pool de nomination est la manière de stake la plus simple, sans avoir à choisir un validateurs soi-même, il suffit de 1 DOT pour rejoindre le pool de nomination et obtenir des récompenses de stake.
En termes de seuil de participation au staking, par rapport à Ethereum, Polkadot offre plus d'options de staking natif, nécessitant seulement 1 DOT pour participer au staking, et certaines méthodes de staking ne requièrent aucune connaissance technique. Que ce soit en termes d'exigences financières ou techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction d'un plus grand nombre de participants au staking, augmentant ainsi le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.
Liquidité de stake
En raison de la période de verrouillage liée au staking, les fonds verrouillés ne peuvent pas être utilisés, d'où l'émergence du staking liquide. Les produits dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs de bénéficier à la fois des récompenses de staking et de la liquidité des fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux.
Les utilisateurs peuvent staker des tokens dans un protocole de staking liquide, ce qui génère des tokens dérivés liquides correspondants. Ces dérivés ont des usages similaires aux tokens d'origine, comme la participation à la DeFi, tout en permettant d'obtenir des récompenses de staking. L'existence du staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, rendant les deux voies de revenus, le staking et la participation à la DeFi, non seulement compatibles mais également profitables en même temps, ce qui en fait un secteur très important.
Il est possible qu'en raison de l'impossibilité de retirer actuellement les fonds de staking natifs d'Ethereum, le taux de staking liquide d'Ethereum soit très élevé. Au premier trimestre 2023, 44 % de tous les ETH stakés l'ont été par le biais de staking liquide. Le TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, ce qui constitue un marché assez important. Une plateforme de staking liquide occupe la position de leader absolu sur le marché du staking liquide d'Ethereum, avec une part de marché de 73,42 %, tandis que la deuxième plateforme a une part de marché de 15,76 %.
Contrairement à la domination du marché de la liquidité de staking d'Ethereum, la distribution du TVL des produits de liquidité de staking dans l'écosystème Polkadot est relativement équilibrée. Le TVL d'une plateforme sur Moonbeam est de 16,71 millions de dollars, le TVL d'une autre plateforme de liquidité de staking est de 14,14 millions de dollars, le TVL d'une troisième plateforme est de 12,10 millions de dollars et le TVL d'une quatrième plateforme de liquidité de staking est de 7,49 millions de dollars. La somme des TVL de ces quatre protocoles de liquidité de staking n'est que de 50,44 millions de dollars, tandis qu'il y a actuellement 592 millions de DOT en staking. Par rapport à Ethereum, le taux de pénétration du liquidité de staking dans Polkadot est relativement faible, et le potentiel de croissance du marché de la liquidité de staking dans l'écosystème Polkadot est encore très important. De plus, les produits de liquidité de staking développés sur les parachains de Polkadot ont certains avantages uniques, tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.
Dans l'ensemble, en ce qui concerne le staking liquide, le taux de diffusion du staking liquide d'Ethereum est assez élevé, tandis que celui de l'écosystème Polkadot est relativement bas ; le marché du staking liquide d'Ethereum est dominé par une seule entité, tandis qu'il n'y a pas encore de produit de staking liquide avec un avantage évident dans l'écosystème Polkadot.
Résumé
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|--------------------------|------------| | mécanisme de staking | PoS | NPoS | | Taux de staking | 14,3% | 46,4% | | Rendement de staking ajusté à l'inflation | 4,55 % | 8,26 % | | Période de verrouillage de mise | Actuellement, il n'est pas possible de retirer, la fonction de retrait sera activée après 27 heures | 28 jours | | seuil de mise | 32 Éther | au moins 1 DOT | | Staking liquide | Grande taille de marché, un seul acteur dominant | Petite taille de marché, relativement dispersé |
Dans l'ensemble, le taux de staking de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant davantage d'options de staking natif et un seuil d'entrée plus bas pour participer au staking, tandis que le marché de staking liquide d'Ethereum se développe de manière considérable. Avec la prochaine mise à niveau d'Ethereum Shanghai et la popularisation accrue du staking liquide dans l'écosystème Polkadot, le paysage des deux pourrait connaître des changements significatifs.