L'augmentation spectaculaire du prix de l'action de Circle après son introduction en bourse : analyse de la situation des Holdings des principaux actionnaires
Depuis que l'émetteur de stablecoins Circle a réussi son introduction en bourse, son prix a continué d'augmenter, attirant l'attention des investisseurs du monde entier et devenant même la quatrième action étrangère la plus achetée en Corée cette année. Avec l'envolée du prix de l'action, les investisseurs de Circle et les actionnaires importants ont obtenu d'importants retours sur investissement, et leurs Holdings sont devenus le point focal du marché.
Cet article examine la situation de désengagement et la taille des Holdings des principaux actionnaires de Circle avant et après l'introduction en bourse. En termes de pourcentage de détention, IDG Capital, qui est bien ancré en Chine, est devenu l'un des plus grands actionnaires non fondateurs connus de Circle grâce à plusieurs tours d'investissement précoces. Des investisseurs précoces tels qu'Accel, General Catalyst, Breyer Capital et Oak ont réalisé une partie de leurs bénéfices en désengageant avant l'introduction en bourse, mais ont perdu un potentiel de profit important en sortant trop tôt, avec des pertes pouvant atteindre des centaines de millions de dollars. La plupart des investisseurs ont conservé des Holdings assez considérables et continueront à bénéficier de l'augmentation du prix de l'action. Les investisseurs tels qu'ARK Invest, qui ont participé plus tard, ont choisi de parier audacieusement au début de l'introduction en bourse de Circle, puis ont progressivement réalisé des gains importants en vendant à des niveaux élevés.
IDG Capital : Plus de 68 millions de dollars liquidés avant l'introduction en bourse, restant l'un des plus grands actionnaires externes.
IDG Capital est l'une des premières sociétés de capital-risque en Chine à réaliser des investissements précoces, ayant investi dans plusieurs entreprises technologiques renommées. En tant qu'un des premiers investisseurs importants de Circle, IDG a participé aux financements de série A, B et C, détenant une part importante de l'entreprise.
Le prospectus montre que les actions détenues par IDG sont respectivement détenues par ses entités affiliées Chuang Xi Capital Limited et Wide Palace Limited, pour un total de 23,275,040 actions, représentant un pourcentage de 12,8%.
Parmi eux, Chuang Xi Capital a réduit sa participation d'environ 2,328 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant ainsi un encaissement d'environ 68,29 millions de dollars. Si l'on considère le prix de marché actuel de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner potentiel de près de 430 millions de dollars. Après la réduction, le capital associé à IDG détient encore environ 20,947 millions d'actions Circle, représentant une part de 10,4 %. Estimé au prix actuel des actions, la valeur de la position restante dépasse 4,473 milliards de dollars, demeurant ainsi l'un des plus grands investisseurs institutionnels externes de l'entreprise.
Il convient de mentionner que Everbright Holdings a cofondé un fonds industriel avec IDG Capital en 2016 et a investi dans Circle dans le cadre de son premier projet d'investissement de 10 milliards de RMB, ce droit d'investissement pourrait être inclus dans l'investissement susmentionné de l'entité affiliée d'IDG.
General Catalyst : Holdings atteignent 10 %, la position CRCL est d'environ 4,3 milliards de dollars.
General Catalyst est un investisseur lors des tours de financement A et C de Circle. D'après des documents divulgués par les régulateurs américains, sa participation a un moment dépassé 10%. En tant qu'investisseur continu de Circle depuis le tour A jusqu'au tour E, General Catalyst a vendu environ 3,55 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 104 millions de dollars. Sur la base d'un prix de l'action de 213,6 dollars, cela représente une perte de bénéfice comptable d'environ 650 millions de dollars. Après la réduction de sa participation, l'institution détient encore environ 20,12 millions d'actions CRCL, d'une valeur de plus de 4,29 milliards de dollars.
ARK Invest : a réduit sa position pour réaliser plus de 3,5 milliards de dollars, CRCL reste l'une des principales Holdings.
Jusqu'au 27 juin, ARK Invest détient des Holdings d'une valeur proche de 580 millions de dollars en CRCL, avec environ 2,818 millions d'actions. Parmi eux, les trois principaux ETF de la société détiennent des actions CRCL.
Le jour de l'introduction en bourse de Circle, ARK Invest a acheté environ 4,486 millions d'actions de CRCL, la valeur des holdings étant alors d'environ 373 millions de dollars. Cependant, depuis le 16 juin, cette institution a commencé à réduire considérablement sa position en actions CRCL, ayant réduit au total environ 1 667 000 actions, pour un montant de liquidités d'environ 352 millions de dollars. Malgré cette réduction d'envergure, Circle reste l'un des principaux holdings de trois ETF d'ARK Invest.
CEO Jeremy Allaire : conversion massive des actions avant l'introduction en bourse, encaissement de plus de 46 millions de dollars
Jeremy Allaire est le président et CEO de Circle. Avant l'introduction en bourse de l'entreprise, il a effectué des conversions et des transactions d'actions à grande échelle, avec un pourcentage d'actions de 23,7 % après l'introduction. Selon les divulgations, Allaire a converti le 6 juin l'intégralité de ses 18,59 millions d'actions ordinaires de classe A en actions ordinaires de classe B, avec une conversion automatique au ratio de 1:1. Ces actions offrent les mêmes avantages économiques que les actions de classe A, mais possèdent un contrôle plus fort en matière de droits de vote. De plus, Allaire a également converti plus de 330 000 actions ordinaires de classe A en actions de classe B par le biais d'un trust qu'il a personnellement établi, tout en continuant à les détenir indirectement. Le 6 juin, Allaire a également vendu plus de 15 800 actions ordinaires de classe B à un prix moyen de 29,3 dollars par action, réalisant au total environ 46,4 millions de dollars. Par ailleurs, Allaire a converti plus de 18 millions d'options d'achat d'actions de classe A en options de classe B, avec une durée d'exercice totale allant jusqu'en 2033.
Bien que Jeremy Allaire ait récemment vendu une partie de ses actions et procédé à un ajustement de la structure du capital, son contrôle sur Circle n'a pas été substantiellement affecté grâce aux droits de vote élevés des actions de classe B, à l'énorme pool d'options et à la structure de détention par trust familial.
Accel : Holdings d'une valeur de plus de 230 millions de dollars, avec un pourcentage de participation de 5,3 %
Accel est l'un des principaux actionnaires ayant participé à plusieurs tours de financement de Circle. Selon les informations publiées, Accel détenait initialement 12,816 millions d'actions CRCL, représentant un pourcentage de 6,9 %. Lors de cette introduction en bourse de Circle, Accel a réduit le nombre de ses actions à 10,925 millions, représentant un pourcentage de 5,3 % ; selon le dernier prix de clôture, cela vaut plus de 230 millions de dollars.
Breyer Capital : réduction de 335 000 actions, la valeur des Holdings restantes dépasse toujours 280 millions de dollars.
Breyer Capital a participé au financement de la série A à la série D de Circle. Lors de l'introduction en bourse de Circle, Breyer Capital a choisi de réduire sa participation de plus de 335 000 actions. Bien que le prix de réduction précis n'ait pas été divulgué, en se basant sur le prix de marché actuel de 213,6 dollars, la valeur de cette part d'actions a déjà atteint 71,6 millions de dollars. Actuellement, Breyer Capital détient encore 1,336 million d'actions, ce qui représente un pourcentage de 6,5 %, et la valeur de ses Holdings dépasse 285 millions de dollars.
Oak Investment Partners : après une réduction, détient toujours 5,9 % des actions, avec des Holdings de 250 millions de dollars
Oak Investment Partners a commencé à soutenir Circle dès 2014, participant à ses rondes de financement B et C. Selon les données publiques, avant l'introduction en bourse de Circle, Oak a réduit sa participation d'environ 209 000 actions CRCL, ce qui, au prix du marché actuel, représente une valeur d'environ 44 millions de dollars. Actuellement, Oak détient plus de 1,188 million d'actions, ce qui représente un pourcentage de 5,9 %, la valeur des Holdings étant d'environ 250 millions de dollars.
Il convient de noter qu'un an plus tard, le responsable des transactions d'Oak a été accusé d'autres délits d'initiés liés à des fusions et de vol de fonds de l'entreprise, ce qui a directement conduit Oak à décider de ne plus lever de nouveaux fonds.
FMR : Conserver les actions inchangées, la valeur des Holdings dépasse 2,8 milliards de dollars américains
FMR est la société mère de Fidelity Investments, qui a participé au financement de série C de 50 millions de dollars de Circle. Elle n'a effectué aucune vente de ses actions lors du processus d'introduction en bourse de Circle, maintenant sa participation à 1,341,000 actions, avec un ratio de droits de vote de 4,6 %. La valeur actuelle des holdings dépasse 280 millions de dollars.
CFO Jeremy Fox-Geen : Encaissement de plus de 5,8 millions de dollars, plus de 1,2 million de options Holdings
Jeremy Fox-Geen est le directeur financier (CFO) de Circle. Il a réduit sa participation directe d'environ 44 600 actions ordinaires par un transfert non commercial le 5 juin, puis a augmenté sa participation de 160 000 actions ordinaires et des options d'achat d'actions au prix de 10,11 dollars ; le 6 juin, il a vendu 200 000 actions, pour un prix de vente d'environ 29,3 dollars, totalisant des liquidités d'environ 5,854 millions de dollars. Si l'on calcule le potentiel de bénéfice comptable de ces actions vendues au prix du marché actuel de 213,6 dollars, cela dépasse 37 millions de dollars.
Actuellement, Jeremy Fox-Geen détient directement environ 320 000 actions ordinaires de CRCL, tout en possédant environ 1,27 million d'options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10,11 dollars, d'une durée de 6 ans.
Date Rajeev V. : bénéfice d'environ 1,46 million de dollars, valeur indirecte des Holdings près de 200 millions de dollars
Date Rajeev V. est le partenaire directeur d'une société d'investissement et de conseil. Selon des documents divulgués par les autorités de régulation américaines, il a augmenté indirectement sa participation d'environ 600 000 actions ordinaires de CRCL par un transfert non commercial le 6 juin 2025, tandis qu'il a vendu 50 000 actions ordinaires à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, pour un montant total d'environ 1,465 million de dollars. Si l'on calcule le potentiel de bénéfice comptable de cette vente d'actions sur la base du prix du marché actuel de 213,6 dollars, cela dépasse 9,5 millions de dollars.
Actuellement, Rajeev V détient indirectement environ 900 000 actions ordinaires de CRCL par l'intermédiaire d'entités associées et d'autres institutions fiduciaires. Estimé au prix actuel de l'action CRCL, cela représente une valeur d'environ 192 millions de dollars.
CPO Nikhil Chandhok : encaissement de plus de 22 millions de dollars, Holdings toujours supérieur à 600 000 actions
Nikhil Chandhok est le directeur des produits (CPO) de Circle. Selon des documents divulgués par les régulateurs américains, il a réduit sa participation d'environ 758 000 actions ordinaires de CRCL entre le 5 et le 6 juin, à un prix de vente compris entre 29,3 et 31 dollars, pour un montant total d'environ 22,7 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, le potentiel de plus-value comptable pour ces actions vendues dépasse 160 millions de dollars.
Actuellement, Nikhil Chandhok détient environ 606 000 actions ordinaires de CRCL, ce qui, au prix actuel de l'action, est estimé à environ 130 millions de dollars.
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SleepyArbCat
· 07-24 00:54
pigeons pigeons, dépêche-toi ! IDG m'a vraiment fait réfléchir cette fois.
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AirdropHustler
· 07-21 21:04
C'est stable, j'ai déjà été en contact avec idg.
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PoolJumper
· 07-21 08:12
Les pigeons sont-ils tous entrés dans une position ?
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SignatureDenied
· 07-21 08:08
Investisseurs précoces en chiffrement, à la fois sérieux et amusants. Holder+Trader, un clic pour trois actions, n'oubliez pas de revenir au fo.
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LayerZeroHero
· 07-21 07:53
Je pense que Circle a mal compris les enjeux, les gens sont venus acheter en se référant à la structure du protocole USDC.
Après son introduction en bourse, le prix de l'action de Circle a grimpé en flèche, IDG Capital devenant l'un des plus grands actionnaires externes.
L'augmentation spectaculaire du prix de l'action de Circle après son introduction en bourse : analyse de la situation des Holdings des principaux actionnaires
Depuis que l'émetteur de stablecoins Circle a réussi son introduction en bourse, son prix a continué d'augmenter, attirant l'attention des investisseurs du monde entier et devenant même la quatrième action étrangère la plus achetée en Corée cette année. Avec l'envolée du prix de l'action, les investisseurs de Circle et les actionnaires importants ont obtenu d'importants retours sur investissement, et leurs Holdings sont devenus le point focal du marché.
Cet article examine la situation de désengagement et la taille des Holdings des principaux actionnaires de Circle avant et après l'introduction en bourse. En termes de pourcentage de détention, IDG Capital, qui est bien ancré en Chine, est devenu l'un des plus grands actionnaires non fondateurs connus de Circle grâce à plusieurs tours d'investissement précoces. Des investisseurs précoces tels qu'Accel, General Catalyst, Breyer Capital et Oak ont réalisé une partie de leurs bénéfices en désengageant avant l'introduction en bourse, mais ont perdu un potentiel de profit important en sortant trop tôt, avec des pertes pouvant atteindre des centaines de millions de dollars. La plupart des investisseurs ont conservé des Holdings assez considérables et continueront à bénéficier de l'augmentation du prix de l'action. Les investisseurs tels qu'ARK Invest, qui ont participé plus tard, ont choisi de parier audacieusement au début de l'introduction en bourse de Circle, puis ont progressivement réalisé des gains importants en vendant à des niveaux élevés.
IDG Capital : Plus de 68 millions de dollars liquidés avant l'introduction en bourse, restant l'un des plus grands actionnaires externes.
IDG Capital est l'une des premières sociétés de capital-risque en Chine à réaliser des investissements précoces, ayant investi dans plusieurs entreprises technologiques renommées. En tant qu'un des premiers investisseurs importants de Circle, IDG a participé aux financements de série A, B et C, détenant une part importante de l'entreprise.
Le prospectus montre que les actions détenues par IDG sont respectivement détenues par ses entités affiliées Chuang Xi Capital Limited et Wide Palace Limited, pour un total de 23,275,040 actions, représentant un pourcentage de 12,8%.
Parmi eux, Chuang Xi Capital a réduit sa participation d'environ 2,328 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant ainsi un encaissement d'environ 68,29 millions de dollars. Si l'on considère le prix de marché actuel de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner potentiel de près de 430 millions de dollars. Après la réduction, le capital associé à IDG détient encore environ 20,947 millions d'actions Circle, représentant une part de 10,4 %. Estimé au prix actuel des actions, la valeur de la position restante dépasse 4,473 milliards de dollars, demeurant ainsi l'un des plus grands investisseurs institutionnels externes de l'entreprise.
Il convient de mentionner que Everbright Holdings a cofondé un fonds industriel avec IDG Capital en 2016 et a investi dans Circle dans le cadre de son premier projet d'investissement de 10 milliards de RMB, ce droit d'investissement pourrait être inclus dans l'investissement susmentionné de l'entité affiliée d'IDG.
General Catalyst : Holdings atteignent 10 %, la position CRCL est d'environ 4,3 milliards de dollars.
General Catalyst est un investisseur lors des tours de financement A et C de Circle. D'après des documents divulgués par les régulateurs américains, sa participation a un moment dépassé 10%. En tant qu'investisseur continu de Circle depuis le tour A jusqu'au tour E, General Catalyst a vendu environ 3,55 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 104 millions de dollars. Sur la base d'un prix de l'action de 213,6 dollars, cela représente une perte de bénéfice comptable d'environ 650 millions de dollars. Après la réduction de sa participation, l'institution détient encore environ 20,12 millions d'actions CRCL, d'une valeur de plus de 4,29 milliards de dollars.
ARK Invest : a réduit sa position pour réaliser plus de 3,5 milliards de dollars, CRCL reste l'une des principales Holdings.
Jusqu'au 27 juin, ARK Invest détient des Holdings d'une valeur proche de 580 millions de dollars en CRCL, avec environ 2,818 millions d'actions. Parmi eux, les trois principaux ETF de la société détiennent des actions CRCL.
Le jour de l'introduction en bourse de Circle, ARK Invest a acheté environ 4,486 millions d'actions de CRCL, la valeur des holdings étant alors d'environ 373 millions de dollars. Cependant, depuis le 16 juin, cette institution a commencé à réduire considérablement sa position en actions CRCL, ayant réduit au total environ 1 667 000 actions, pour un montant de liquidités d'environ 352 millions de dollars. Malgré cette réduction d'envergure, Circle reste l'un des principaux holdings de trois ETF d'ARK Invest.
CEO Jeremy Allaire : conversion massive des actions avant l'introduction en bourse, encaissement de plus de 46 millions de dollars
Jeremy Allaire est le président et CEO de Circle. Avant l'introduction en bourse de l'entreprise, il a effectué des conversions et des transactions d'actions à grande échelle, avec un pourcentage d'actions de 23,7 % après l'introduction. Selon les divulgations, Allaire a converti le 6 juin l'intégralité de ses 18,59 millions d'actions ordinaires de classe A en actions ordinaires de classe B, avec une conversion automatique au ratio de 1:1. Ces actions offrent les mêmes avantages économiques que les actions de classe A, mais possèdent un contrôle plus fort en matière de droits de vote. De plus, Allaire a également converti plus de 330 000 actions ordinaires de classe A en actions de classe B par le biais d'un trust qu'il a personnellement établi, tout en continuant à les détenir indirectement. Le 6 juin, Allaire a également vendu plus de 15 800 actions ordinaires de classe B à un prix moyen de 29,3 dollars par action, réalisant au total environ 46,4 millions de dollars. Par ailleurs, Allaire a converti plus de 18 millions d'options d'achat d'actions de classe A en options de classe B, avec une durée d'exercice totale allant jusqu'en 2033.
Bien que Jeremy Allaire ait récemment vendu une partie de ses actions et procédé à un ajustement de la structure du capital, son contrôle sur Circle n'a pas été substantiellement affecté grâce aux droits de vote élevés des actions de classe B, à l'énorme pool d'options et à la structure de détention par trust familial.
Accel : Holdings d'une valeur de plus de 230 millions de dollars, avec un pourcentage de participation de 5,3 %
Accel est l'un des principaux actionnaires ayant participé à plusieurs tours de financement de Circle. Selon les informations publiées, Accel détenait initialement 12,816 millions d'actions CRCL, représentant un pourcentage de 6,9 %. Lors de cette introduction en bourse de Circle, Accel a réduit le nombre de ses actions à 10,925 millions, représentant un pourcentage de 5,3 % ; selon le dernier prix de clôture, cela vaut plus de 230 millions de dollars.
Breyer Capital : réduction de 335 000 actions, la valeur des Holdings restantes dépasse toujours 280 millions de dollars.
Breyer Capital a participé au financement de la série A à la série D de Circle. Lors de l'introduction en bourse de Circle, Breyer Capital a choisi de réduire sa participation de plus de 335 000 actions. Bien que le prix de réduction précis n'ait pas été divulgué, en se basant sur le prix de marché actuel de 213,6 dollars, la valeur de cette part d'actions a déjà atteint 71,6 millions de dollars. Actuellement, Breyer Capital détient encore 1,336 million d'actions, ce qui représente un pourcentage de 6,5 %, et la valeur de ses Holdings dépasse 285 millions de dollars.
Oak Investment Partners : après une réduction, détient toujours 5,9 % des actions, avec des Holdings de 250 millions de dollars
Oak Investment Partners a commencé à soutenir Circle dès 2014, participant à ses rondes de financement B et C. Selon les données publiques, avant l'introduction en bourse de Circle, Oak a réduit sa participation d'environ 209 000 actions CRCL, ce qui, au prix du marché actuel, représente une valeur d'environ 44 millions de dollars. Actuellement, Oak détient plus de 1,188 million d'actions, ce qui représente un pourcentage de 5,9 %, la valeur des Holdings étant d'environ 250 millions de dollars.
Il convient de noter qu'un an plus tard, le responsable des transactions d'Oak a été accusé d'autres délits d'initiés liés à des fusions et de vol de fonds de l'entreprise, ce qui a directement conduit Oak à décider de ne plus lever de nouveaux fonds.
FMR : Conserver les actions inchangées, la valeur des Holdings dépasse 2,8 milliards de dollars américains
FMR est la société mère de Fidelity Investments, qui a participé au financement de série C de 50 millions de dollars de Circle. Elle n'a effectué aucune vente de ses actions lors du processus d'introduction en bourse de Circle, maintenant sa participation à 1,341,000 actions, avec un ratio de droits de vote de 4,6 %. La valeur actuelle des holdings dépasse 280 millions de dollars.
CFO Jeremy Fox-Geen : Encaissement de plus de 5,8 millions de dollars, plus de 1,2 million de options Holdings
Jeremy Fox-Geen est le directeur financier (CFO) de Circle. Il a réduit sa participation directe d'environ 44 600 actions ordinaires par un transfert non commercial le 5 juin, puis a augmenté sa participation de 160 000 actions ordinaires et des options d'achat d'actions au prix de 10,11 dollars ; le 6 juin, il a vendu 200 000 actions, pour un prix de vente d'environ 29,3 dollars, totalisant des liquidités d'environ 5,854 millions de dollars. Si l'on calcule le potentiel de bénéfice comptable de ces actions vendues au prix du marché actuel de 213,6 dollars, cela dépasse 37 millions de dollars.
Actuellement, Jeremy Fox-Geen détient directement environ 320 000 actions ordinaires de CRCL, tout en possédant environ 1,27 million d'options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10,11 dollars, d'une durée de 6 ans.
Date Rajeev V. : bénéfice d'environ 1,46 million de dollars, valeur indirecte des Holdings près de 200 millions de dollars
Date Rajeev V. est le partenaire directeur d'une société d'investissement et de conseil. Selon des documents divulgués par les autorités de régulation américaines, il a augmenté indirectement sa participation d'environ 600 000 actions ordinaires de CRCL par un transfert non commercial le 6 juin 2025, tandis qu'il a vendu 50 000 actions ordinaires à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, pour un montant total d'environ 1,465 million de dollars. Si l'on calcule le potentiel de bénéfice comptable de cette vente d'actions sur la base du prix du marché actuel de 213,6 dollars, cela dépasse 9,5 millions de dollars.
Actuellement, Rajeev V détient indirectement environ 900 000 actions ordinaires de CRCL par l'intermédiaire d'entités associées et d'autres institutions fiduciaires. Estimé au prix actuel de l'action CRCL, cela représente une valeur d'environ 192 millions de dollars.
CPO Nikhil Chandhok : encaissement de plus de 22 millions de dollars, Holdings toujours supérieur à 600 000 actions
Nikhil Chandhok est le directeur des produits (CPO) de Circle. Selon des documents divulgués par les régulateurs américains, il a réduit sa participation d'environ 758 000 actions ordinaires de CRCL entre le 5 et le 6 juin, à un prix de vente compris entre 29,3 et 31 dollars, pour un montant total d'environ 22,7 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, le potentiel de plus-value comptable pour ces actions vendues dépasse 160 millions de dollars.
Actuellement, Nikhil Chandhok détient environ 606 000 actions ordinaires de CRCL, ce qui, au prix actuel de l'action, est estimé à environ 130 millions de dollars.