La concurrence sur le marché des re-stakes BTC et des actifs ancrés s'intensifie
Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de Pendle sur BTC LST, le domaine BTCFi est à nouveau au centre de l'attention du marché. Cet article se concentrera sur les derniers développements dans les deux domaines du re-staking de BTC et des actifs adossés au BTC.
La concurrence sur le marché de la re-stake de BTC s'intensifie
Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC au Stage 1 de Babylon, la compétition entre BTC LST continue de s'intensifier. Au cours des 30 derniers jours, un protocole a connu une croissance rapide, atteignant un TVL actuel de 5,9k BTC de dépôts, surpassant un autre protocole qui était auparavant en tête depuis longtemps.
Cela est principalement dû à un partenariat stratégique avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus de re-staking plus diversifiées provenant de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation à la DeFi.
La stratégie écologique devient un facteur d'influence clé
Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie directement d'un écosystème DeFi mature, le BTC LST fait face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison d'actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Actuellement, les différents fournisseurs de LST BTC adoptent différentes stratégies.
Un certain protocole se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir de riches récompenses externes, tout en promouvant activement les jeux de levier sur ETH.
Un autre accord promeut l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval. La principale liquidité est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également la liquidité BTC dans d'autres L2.
De plus, le protocole se concentre sur le déploiement de la chaîne BNB à ses débuts, soutenant la réception des dépôts BTCB et la création de LST. L'un d'eux a même construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de LPT et YAT.
Ces différentes stratégies écologiques auront un impact sur la liquidité des actifs ancrés en BTC et sur l'adoption de la DeFi dans chaque écosystème, déclenchant une bataille pour le TVL entre les chaînes.
Pendle fait son entrée dans le domaine de BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points. Parmi eux, l'utilisation réelle des LST d'un certain protocole est supérieure aux valeurs de surface, car un autre LST est soutenu à 37 % par celui-ci, permettant ainsi au protocole de bénéficier indirectement et offrant aux détenteurs davantage d'opportunités pour des stratégies de rendement optimisées.
À l'exception d'un LST, les trois autres ont établi une collaboration avec un autre nouveau projet ETH L2 émergent. Ce L2 possède deux conceptions uniques : veTokenomics et Hybrid Tokenized Bitcoin, et pourrait à l'avenir former un chemin d'intégration "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi". Cela ajoute une nouvelle couche de levier au système BTCFi, mais introduit également de nouveaux risques systémiques.
Le levier de points est l'un des scénarios clés de la stratégie d'actifs générant des intérêts. L'intégration de Pendle avec BTC LST va largement stimuler la tendance à une application plus vaste de l'écosystème DeFi. Plusieurs protocoles connus ont déjà introduit BTC LST dans leur marché de points ou prévoient une intégration prochaine.
La concurrence sur les plateformes de re-staking BTC s'intensifie
De nouveaux entrants rejoignent le domaine de la re-stake BTC, devenant des concurrents des plateformes existantes. Les deux acceptent la re-stake des LST BTC et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. En tant que pionnier, une plateforme a accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant les principaux dérivés BTC à travers 13 réseaux. Les nouveaux entrants s'agrandissent rapidement après avoir obtenu le soutien de capital-risque.
Avec l'apparition de plus en plus de plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir plus féroce. Cela offre des opportunités d'arbitrage supplémentaires aux participants, mais montre également que l'infrastructure du côté de l'offre dans le secteur du restaking pourrait être excédentaire.
La concurrence sur le marché des tokens encapsulés BTC s'intensifie
Depuis qu'une personnalité connue a suscité la controverse en s'impliquant dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'est intensifiée. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, ainsi que divers actifs BTC LST.
Une grande bourse a récemment lancé des actifs encapsulés soutenus par son custodian, avec une offre actuelle de 2,7k. Cet actif est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, soutenu par plusieurs protocoles DeFi majeurs, et prévoit de s'étendre à plus de chaînes. Plusieurs projets BTC LST ont également rapidement déclaré qu'ils collaboreraient avec Base, montrant le potentiel de développement de cet actif dans BTCFi.
Malgré des préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. Son émetteur a récemment annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et a mis en œuvre l'expansion multi-chaînes via le standard OFT de LayerZero, afin de consolider sa position sur le marché. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan ont commencé à le retirer de leur liste de garanties.
Le FBTC, géré conjointement par plusieurs parties, a été déployé sur les chaînes Ethereum, Mantle et BNB. Grâce à des activités incitatives, le FBTC favorise activement l'adoption généralisée dans le domaine de BTCFi et a déjà été accepté par plusieurs protocoles de re-staking BTC.
Résumé
BTCFi continue de croître, le nouveau staking de BTC et les actifs ancrés sont deux secteurs clés à surveiller.
Une tendance d'auto-concurrence due à une surconstruction du côté de l'offre apparaît dans le domaine du staking, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Des stratégies écologiques différenciées et des approches uniques en aval deviennent des clés de concurrence. Divers actifs ancrés en BTC s'entrelacent et introduisent de nouveaux risques, tout en existant la possibilité d'une extraction excessive entraînant des revenus très faibles.
Pour les actifs adossés à BTC, la confiance reste un problème central. Les échanges, L2 et les LST BTC développent activement leurs propres actifs à travers différentes solutions, cherchant à être acceptés par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream, afin de capturer la part de marché perdue par WBTC.
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LiquidationWatcher
· 07-19 22:30
c'est reparti... même piège, nom différent. vous n'apprenez jamais de 2022, n'est-ce pas ?
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AirdropDreamBreaker
· 07-18 08:14
C'est trop compétitif, non ?
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MoonRocketman
· 07-16 23:06
Le carburant TVL est plein, la prochaine fenêtre de lancement est à portée de main~
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OnchainArchaeologist
· 07-16 23:02
J'ai tellement joué avec la chaîne que je suis devenu obsédé.
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SandwichTrader
· 07-16 22:55
Jouer, c'est jouer, mais ne pas jouer jusqu'à ce que ça disparaisse.
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wrekt_but_learning
· 07-16 22:51
Encore une vague de prendre les gens pour des idiots est arrivée
La concurrence sur le marché du BTC pour le staking et les actifs ancrés s'intensifie, la stratégie écologique devient clé.
La concurrence sur le marché des re-stakes BTC et des actifs ancrés s'intensifie
Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de Pendle sur BTC LST, le domaine BTCFi est à nouveau au centre de l'attention du marché. Cet article se concentrera sur les derniers développements dans les deux domaines du re-staking de BTC et des actifs adossés au BTC.
La concurrence sur le marché de la re-stake de BTC s'intensifie
Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC au Stage 1 de Babylon, la compétition entre BTC LST continue de s'intensifier. Au cours des 30 derniers jours, un protocole a connu une croissance rapide, atteignant un TVL actuel de 5,9k BTC de dépôts, surpassant un autre protocole qui était auparavant en tête depuis longtemps.
Cela est principalement dû à un partenariat stratégique avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus de re-staking plus diversifiées provenant de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation à la DeFi.
La stratégie écologique devient un facteur d'influence clé
Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie directement d'un écosystème DeFi mature, le BTC LST fait face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison d'actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Actuellement, les différents fournisseurs de LST BTC adoptent différentes stratégies.
Un certain protocole se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir de riches récompenses externes, tout en promouvant activement les jeux de levier sur ETH.
Un autre accord promeut l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval. La principale liquidité est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également la liquidité BTC dans d'autres L2.
De plus, le protocole se concentre sur le déploiement de la chaîne BNB à ses débuts, soutenant la réception des dépôts BTCB et la création de LST. L'un d'eux a même construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de LPT et YAT.
Ces différentes stratégies écologiques auront un impact sur la liquidité des actifs ancrés en BTC et sur l'adoption de la DeFi dans chaque écosystème, déclenchant une bataille pour le TVL entre les chaînes.
Pendle fait son entrée dans le domaine de BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points. Parmi eux, l'utilisation réelle des LST d'un certain protocole est supérieure aux valeurs de surface, car un autre LST est soutenu à 37 % par celui-ci, permettant ainsi au protocole de bénéficier indirectement et offrant aux détenteurs davantage d'opportunités pour des stratégies de rendement optimisées.
À l'exception d'un LST, les trois autres ont établi une collaboration avec un autre nouveau projet ETH L2 émergent. Ce L2 possède deux conceptions uniques : veTokenomics et Hybrid Tokenized Bitcoin, et pourrait à l'avenir former un chemin d'intégration "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi". Cela ajoute une nouvelle couche de levier au système BTCFi, mais introduit également de nouveaux risques systémiques.
Le levier de points est l'un des scénarios clés de la stratégie d'actifs générant des intérêts. L'intégration de Pendle avec BTC LST va largement stimuler la tendance à une application plus vaste de l'écosystème DeFi. Plusieurs protocoles connus ont déjà introduit BTC LST dans leur marché de points ou prévoient une intégration prochaine.
La concurrence sur les plateformes de re-staking BTC s'intensifie
De nouveaux entrants rejoignent le domaine de la re-stake BTC, devenant des concurrents des plateformes existantes. Les deux acceptent la re-stake des LST BTC et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. En tant que pionnier, une plateforme a accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant les principaux dérivés BTC à travers 13 réseaux. Les nouveaux entrants s'agrandissent rapidement après avoir obtenu le soutien de capital-risque.
Avec l'apparition de plus en plus de plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir plus féroce. Cela offre des opportunités d'arbitrage supplémentaires aux participants, mais montre également que l'infrastructure du côté de l'offre dans le secteur du restaking pourrait être excédentaire.
La concurrence sur le marché des tokens encapsulés BTC s'intensifie
Depuis qu'une personnalité connue a suscité la controverse en s'impliquant dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'est intensifiée. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, ainsi que divers actifs BTC LST.
Une grande bourse a récemment lancé des actifs encapsulés soutenus par son custodian, avec une offre actuelle de 2,7k. Cet actif est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, soutenu par plusieurs protocoles DeFi majeurs, et prévoit de s'étendre à plus de chaînes. Plusieurs projets BTC LST ont également rapidement déclaré qu'ils collaboreraient avec Base, montrant le potentiel de développement de cet actif dans BTCFi.
Malgré des préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. Son émetteur a récemment annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et a mis en œuvre l'expansion multi-chaînes via le standard OFT de LayerZero, afin de consolider sa position sur le marché. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan ont commencé à le retirer de leur liste de garanties.
Le FBTC, géré conjointement par plusieurs parties, a été déployé sur les chaînes Ethereum, Mantle et BNB. Grâce à des activités incitatives, le FBTC favorise activement l'adoption généralisée dans le domaine de BTCFi et a déjà été accepté par plusieurs protocoles de re-staking BTC.
Résumé
BTCFi continue de croître, le nouveau staking de BTC et les actifs ancrés sont deux secteurs clés à surveiller.
Une tendance d'auto-concurrence due à une surconstruction du côté de l'offre apparaît dans le domaine du staking, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Des stratégies écologiques différenciées et des approches uniques en aval deviennent des clés de concurrence. Divers actifs ancrés en BTC s'entrelacent et introduisent de nouveaux risques, tout en existant la possibilité d'une extraction excessive entraînant des revenus très faibles.
Pour les actifs adossés à BTC, la confiance reste un problème central. Les échanges, L2 et les LST BTC développent activement leurs propres actifs à travers différentes solutions, cherchant à être acceptés par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream, afin de capturer la part de marché perdue par WBTC.