BTC hebdomadaire : La situation macroéconomique mondiale est instable, le marché des cryptomonnaies se réchauffe prudemment

Cette semaine, le prix d'ouverture du BTC était de 78370,15 dollars, le prix de clôture atteignant 84733,07 dollars, avec une hausse hebdomadaire de 6,84 % et une amplitude de 14,89 %. Le volume des transactions a considérablement augmenté, le prix ayant franchi pour la première fois la limite supérieure du canal de baisse depuis la fin janvier, se rapprochant de la moyenne mobile sur 200 jours.

Les principales variables du marché financier macroéconomique mondial restent la politique commerciale des États-Unis. Les changements politiques dramatiques ont choqué le monde entier, et les mesures de rétorsion de la Chine sont particulièrement remarquables. Dans ce "jeu de collision", la partie qui montre le premier signe de faiblesse risque de perdre. La guerre commerciale déclenchée par les États-Unis a suscité des réactions fortes de la part des milieux politiques, commerciaux et des marchés de capitaux.

Le résultat final est que le capital a commencé à fuir le marché américain, avec les marchés boursiers, obligataires et des changes américains subissant simultanément des coups durs, ce qui est rare. Face à une pression énorme de crise financière, le gouvernement américain a choisi de faire des concessions, en suspendant ou en réduisant certaines mesures tarifaires, et en envoyant des signaux de bonne volonté envers la Chine sur le plan de l'opinion publique. Ainsi, le différend commercial entre dans une nouvelle phase, où toutes les parties commenceront à négocier et à faire des compromis.

Le marché des actifs à risque, qui avait chuté précédemment en raison des tensions commerciales, a connu un rebond. Bien que la phase la plus sévère soit probablement passée, l'incertitude qui s'ensuit continuera de dominer les différents marchés. Les points d'observation clés incluent : la possibilité d'une escalade supplémentaire des conflits commerciaux, si la Réserve fédérale agira rapidement pour abaisser les taux d'intérêt, et si l'économie américaine sombrera dans la récession.

En matière de politique et d'économie macroéconomique, la Chine et l'Union européenne sont devenues les principales forces de résistance aux politiques commerciales américaines, les mesures de rétorsion de la Chine étant particulièrement fermes. Après plusieurs rounds d'affrontements, les droits de douane américains sur la Chine ont atteint 145 %, tandis que les droits de douane de rétorsion de la Chine sur les États-Unis ont atteint 125 %. Cela a en réalité gravement affecté les échanges commerciaux normaux, c'est pourquoi la Chine a annoncé qu'elle ne répondrait plus à de possibles augmentations tarifaires supplémentaires des États-Unis.

Le 10 avril, les États-Unis ont annoncé la suspension des droits de douane supplémentaires pour la plupart des pays (à l'exception de la Chine), ne conservant qu'un droit de douane de base de 10 %, et ont commencé des négociations. Cette nouvelle a propulsé les actions américaines à la hausse, le Nasdaq atteignant la deuxième plus grande augmentation quotidienne de son histoire.

Bien que cela puisse sembler passif, les mesures de rétorsion de la Chine exercent en réalité une pression énorme sur les États-Unis. Le 12 avril, les États-Unis ont annoncé l'exemption de droits de douane de 145 % sur certains produits chinois, y compris les smartphones, les tablettes, les ordinateurs portables, les semi-conducteurs, les circuits intégrés et d'autres produits électroniques clés.

Non seulement la réaction de la Chine pousse le gouvernement américain à changer de stratégie, mais il y a aussi de fortes voix opposées venant du milieu politique, des affaires et des marchés financiers aux États-Unis. Le 7 avril, les trois principaux indices boursiers américains ont fortement chuté, atteignant de nouveaux bas de correction, certains indices se rapprochant même d'un marché baissier technique. Le lendemain, l'indice de peur VIX a grimpé à 52,33, atteignant le troisième plus haut niveau depuis la crise financière de 2008 et la pandémie de COVID-19 en 2020.

En même temps, le marché des obligations d'État américain a également connu de fortes fluctuations, avec une forte baisse des rendements des obligations à court terme, tandis que les rendements des obligations à long terme ont rebondi. L'indice du dollar a également chuté de manière significative en raison des sorties de capitaux. Cette situation de "triple massacre" sur les actions, les obligations et les devises a contraint le gouvernement américain à émettre des signaux d'apaisement, en publiant une liste d'exemptions de droits de douane. Parallèlement, la Réserve fédérale a également émis des signaux "dovish", indiquant qu'elle est prête à agir à tout moment pour stabiliser le marché financier.

Ces mesures ont temporairement atténué la pression sur le marché, et le marché boursier américain a clôturé en hausse vendredi. Cependant, étant donné l'incertitude des politiques du gouvernement américain, ainsi que les risques de récession et d'inflation (l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, publié cette semaine, continue de descendre à 50,8), la probabilité d'un retournement en V du marché est faible.

Sur le marché des cryptomonnaies, la pression de vente sur la chaîne de Bitcoin a quelque peu diminué cette semaine, mettant fin à trois semaines consécutives de ventes panique. Le volume total des ventes sur la chaîne pour la semaine s'élève à 188816,61 BTC, dont 178263,27 BTC proviennent de détenteurs à court terme et 10553,34 BTC de détenteurs à long terme. Pendant la période de panique sur le marché mondial, les détenteurs à court terme ont subi d'importantes pertes les 7 et 9 avril.

Les détenteurs à long terme continuent de jouer le rôle de stabilisateur, avec une augmentation de près de 60 000 BTC cette semaine, reflétant que la liquidité sur le marché reste tendue. À la fin du week-end, le groupe des détenteurs à court terme est globalement toujours en situation de perte flottante d'environ 10 %, indiquant que le marché fait encore face à une pression significative.

Selon certains indicateurs, le BTC est actuellement en phase de relais à la hausse. Bien que l'environnement macroéconomique mondial présente encore de nombreuses incertitudes, le marché des cryptomonnaies semble se réchauffer prudemment. Les investisseurs doivent continuer à surveiller de près les changements de politique économique mondiale et le sentiment du marché, tout en saisissant les opportunités et en faisant attention à la gestion des risques.