Les attentes de récession économique aux États-Unis se renforcent, Bitcoin subit un coup dur mais se présente comme une opportunité de réallocation.
La situation macroéconomique mondiale, en particulier sur le marché américain, a connu un changement dramatique récemment. Les données sur l'inflation aux États-Unis ont augmenté, et la confiance des consommateurs a chuté à son plus bas niveau en 15 mois, incitant le marché à commencer à évaluer une éventuelle récession économique, ce qui a conduit les trois principaux indices boursiers américains à tomber rapidement près de la moyenne mobile sur 120 jours.
Dans ce contexte, les fonds commencent à adopter des stratégies de couverture, le rendement des obligations américaines à dix ans chute rapidement et le marché de l'or montre également des signes de plafonnement. Sous l'influence des actions américaines, le Bitcoin, qui était prêt à décoller, a connu une chute brutale lors de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand retracement de ce cycle et la plus grande perte hebdomadaire.
L'analyse suggère que cette vague de marché est essentiellement une correction des attentes optimistes antérieures. Compte tenu de la capacité d'auto-ajustement des politiques américaines et des perspectives de développement à long terme du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait actuellement connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, et les investisseurs peuvent envisager d'augmenter progressivement leurs positions longues sur une base prudente.
Macro-finance : Les craintes de récession poussent le marché à la baisse
Les données économiques et d'emploi publiées par le gouvernement américain en février, ainsi que l'incertitude liée à la politique tarifaire, sont devenues des facteurs clés influençant les tendances récentes des marchés financiers.
En janvier, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 143 000, bien en dessous des 170 000 attendus, et le taux de chômage est de 4 %. Le ralentissement significatif de la croissance de l'emploi a exacerbé les inquiétudes du marché concernant une récession économique.
L'indice des prix à la consommation (IPC) de janvier a atteint 0,5 % en taux mensuel et 3 % en taux annuel, dépassant les prévisions. L'inflation a rebondi pendant trois mois consécutifs, renforçant les attentes du marché concernant un éventuel report de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
L'indice de confiance des consommateurs de février a chuté à 64,7, atteignant un nouveau creux de 15 mois, reflétant une humeur des consommateurs toujours morose, cette émotion pourrait très probablement se transmettre au niveau des entreprises.
Ces données cumulées ont finalement sapé la confiance du marché. Les trois principaux indices boursiers américains ont connu une forte chute à la fin février, effaçant tous les gains du mois. L'indice Nasdaq a chuté de 3,97 % ce mois-ci, l'indice Dow Jones a baissé de 1,58 %, et l'indice S&P 500 a reculé de 1,42 %, tandis que l'indice des petites et moyennes entreprises Russell 2000 a subi une chute encore plus importante de 5,45 %.
Pour les traders, la reprise persistante de l'inflation, la détérioration possible de la situation de l'emploi et l'ombre d'une récession qui plane à nouveau sur le marché font de la réduction des positions longues la stratégie privilégiée actuellement.
En plus des données économiques, les variations de la politique tarifaire ont également introduit de l'incertitude sur le marché. À la fin janvier, des droits de douane ont été annoncés pour plusieurs pays, suivis de plusieurs ajustements du calendrier et de l'étendue de leur mise en œuvre, cette instabilité politique a exacerbé le pessimisme du marché.
La seule possibilité d'atténuer la pression inflationniste, les "négociations russo-ukrainiennes", a connu un tournant dramatique fin février, l'accord qui était sur le point d'être conclu s'est enlisé, réduisant considérablement les attentes d'une augmentation de la production pétrolière et d'une baisse de l'inflation par la fin de la guerre.
Depuis novembre dernier, le marché a commencé à négocier sur la base de prévisions de forte croissance économique. Aujourd'hui, avec des données sur l'emploi faibles, une inflation élevée et des politiques tarifaires augmentant les attentes d'inflation, les prévisions du marché se sont inversées et commencent à anticiper une récession économique. Dans cette logique, la baisse du marché boursier n'est peut-être que le début.
Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a continué de baisser depuis la mi-janvier, passant d'un sommet de 4,809 % à 4,210 %. Ce changement important de "l'ancre de tarification" reflète un pessimisme du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Face à la remontée de l'inflation, aux signes de récession économique et à la chute des marchés boursiers, les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale cette année ont augmenté, passant d'une fois à deux fois. D'un point de vue technique, l'indice Nasdaq et l'indice S&P 500 ont tous deux franchi la ligne des 120 jours. Si la Réserve fédérale ne parvient pas à donner une réponse positive, le marché pourrait continuer à être sous pression à court terme.
Actifs cryptographiques : Bitcoin subit des revers, des opportunités de configuration à moyen et long terme se manifestent
En février, le Bitcoin a ouvert à 102 414,05 dollars, a clôturé à 84 293,73 dollars, a atteint un maximum de 102 781,65 dollars et un minimum de 78 167,81 dollars. Le mois entier a enregistré une baisse de 17,69 %, avec une perte de 18 113,53 dollars et une amplitude de 24,03 %. En tenant compte du point le plus élevé, la baisse maximale a atteint 28,52 %, établissant le plus grand recul de ce cycle (depuis janvier 2023).
Il convient de noter que la baisse sur l'ensemble du mois s'est principalement concentrée sur la dernière semaine, et la chute brutale sur une courte période a plongé le marché dans un état de panique extrême. Le 27 février, l'indice de peur et de cupidité est tombé à 10 points, atteignant le niveau le plus bas de ce cycle, proche du niveau de 6 points observé lors de l'effondrement d'un projet connu au cours de la phase baissière du cycle précédent.
D'un point de vue technique, le niveau de support qui avait suscité beaucoup d'attention a été effectivement franchi à la baisse, ce qui fait écho à la tendance de correction du marché boursier américain. Les "première ligne de tendance haussière" et "deuxième ligne de tendance haussière" de ce cycle, qui avaient été surveillées auparavant, ont toutes deux été dépassées en peu de temps. À la fin du mois, le prix du Bitcoin se situait près de la moyenne mobile sur 200 jours.
En plus de la corrélation avec le marché boursier américain, les événements négatifs internes au marché des cryptomonnaies sont également des facteurs importants ayant conduit à la forte baisse de ce mois.
Le 14 février, le président d'un pays a promu une cryptomonnaie sur les réseaux sociaux, déclenchant une frénésie spéculative et propulsant sa capitalisation à 4,5 milliards de dollars. Par la suite, l'équipe du projet a retiré des fonds de la piscine de trading, entraînant un effondrement rapide du prix du jeton et des pertes importantes pour les investisseurs.
Le 21 février, des hackers présumés d'un certain pays ont exploité une vulnérabilité technique d'un certain échange pour voler des actifs cryptographiques d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars, devenant ainsi la plus grande attaque en termes de dollars de l'histoire des cryptomonnaies.
Le 23 février, une plateforme de contrats a été attaquée, avec des fonds volés dépassant 49 millions de dollars.
De plus, le 1er mars, un célèbre projet a procédé à un déverrouillage massif de son jeton, atteignant 2,29 % de son volume total émis, ce qui a entraîné une baisse de son prix de plus de 50 % au cours du mois dans un contexte de marché faible.
L'analyse considère que la plus forte baisse du marché des cryptomonnaies de ce cycle en février est directement liée à la chute des actions américaines, entraînée par des attentes de récession économique, ce qui peut être compris comme un ajustement par rapport aux attentes optimistes précédentes. En théorie, le Bitcoin pourrait tomber jusqu'à environ 73 000 dollars, mais compte tenu de l'impact des changements de politique sur les fondamentaux du Bitcoin, qui est bien supérieur à celui sur le marché boursier américain, la probabilité que ce point bas théorique se réalise est faible.
En raison de la capacité d'auto-ajustement des politiques américaines et des perspectives de développement à long terme du marché des cryptomonnaies, les analystes estiment que le Bitcoin est actuellement en train de connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, et les investisseurs peuvent envisager d'augmenter progressivement leurs positions longues sur une base prudente.
Flux de fonds : les fonds des ETF spot sortent de plus de 3,2 milliards de dollars
Avec le refroidissement de l'humeur du marché, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies en février ont considérablement ralenti. La réduction des flux de capitaux et la baisse des prix s'influencent mutuellement, ce qui a finalement conduit le prix du Bitcoin à s'effondrer après une longue période de consolidation autour de la barre des 96 000 dollars lors de la dernière semaine de février. Le volume total des flux de capitaux en février a considérablement diminué pour atteindre 2,111 millions de dollars.
Une analyse approfondie des flux de fonds révèle des divergences entre les canaux de stablecoins et de l'ETF spot Bitcoin. Le canal des stablecoins a enregistré un afflux de 5,3 milliards de dollars sur le mois, tandis que les fonds du canal ETF ont enregistré des sorties atteignant 3,249 milliards de dollars.
Le ETF sur Bitcoin au comptant a déjà maîtrisé le pouvoir de tarification à court et moyen terme du Bitcoin, ce qui rend l'évolution du prix du Bitcoin hautement corrélée à la performance des actions américaines. Ce mois-ci, le flux sortant du canal ETF a dépassé 3,2 milliards de dollars, établissant un record de vente mensuelle le plus élevé depuis son lancement, devenant un facteur externe direct à l'origine de la baisse des prix. L'évolution future du Bitcoin dépendra principalement de l'amélioration des attentes économiques aux États-Unis et de la situation de retour des fonds ETF.
Analyse des jetons : les détenteurs à court terme sous pression
Depuis le début de la seconde vente le 2 octobre 2024, environ 1,12 million de Bitcoins ont été transférés de mains de détenteurs à long terme à celles de détenteurs à court terme. La seconde vente est considérée comme une condition nécessaire à la fin du cycle haussier, la logique derrière cela étant qu'une fois que le nombre de Bitcoins actifs atteint un certain niveau, cela épuisera la liquidité du marché, entraînant finalement la rupture de la tendance à la hausse.
En février, les détenteurs à long terme ont adopté une attitude d'extrême retenue, ne vendant que 7 271 Bitcoins. En fait, les détenteurs à long terme existants ne se concentrent plus sur la fourchette de prix de 89 000 à 110 000 dollars, choisissant de conserver leurs jetons et d'attendre une augmentation des prix.
La dernière semaine de février, les jetons vendus provenaient principalement des détenteurs à court terme. Les données on-chain montrent que jusqu'au 24 février, les détenteurs à court terme tenaient bon, mais le 25, un effondrement s'est produit, avec une perte réalisable de 255 millions de dollars juste pour les détenteurs à court terme ce jour-là. C'est la deuxième plus grande perte quotidienne depuis le début de ce cycle, juste après les 362 millions de dollars du 5 août 2024. L'expérience historique montre qu'après avoir subi des pertes importantes de cette ampleur, les détenteurs à court terme voient souvent le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie des données en chaîne révèle que depuis le 24 février, le nombre de Bitcoin dans la fourchette de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 920,06 jetons, tandis que le nombre de Bitcoin dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars a diminué de 412 875,03 jetons.
La zone de jetons entre 89 000 et 110 000 dollars s'est principalement formée entre novembre de l'année dernière et février de cette année. Les détenteurs de jetons dans cette zone appartiennent à un groupe typique de détenteurs à court terme. La vente des jetons à faible coût par les détenteurs à court terme tente de construire un bas de marché à moyen terme, tout en consolidant également la zone avec peu de jetons entre 73 000 et 89 000 dollars.
Résumé
L'incertitude la plus grande sur le marché provient de la réaction en chaîne sur les attentes de baisse des taux d'intérêt et sur l'offre de fonds après la mise en œuvre de la politique économique. Une fois que la liquidité des fonds est limitée, la volatilité du marché pourrait s'intensifier considérablement.
D'après l'analyse des jetons, les ventes récentes proviennent principalement des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme ont ralenti leurs ventes et choisissent de continuer à détenir des jetons. Par conséquent, le marché actuel pourrait être dans une phase intermédiaire de marché haussier, et non en train de passer à un marché baissier.
La forte correction du Bitcoin survenue en février provient principalement d'un ajustement des attentes de récession économique sur le marché boursier américain, entraînant un important flux de capitaux sortants des ETF Bitcoin au comptant. La dynamique de retournement du marché pourrait être alimentée par un changement des attentes sur le marché boursier américain et un rebond de tendance.
La structure interne est relativement stable, le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies sont toujours sur une trajectoire cyclique, et la baisse des prix à court terme offre des opportunités pour une allocation à moyen et long terme.
Il est nécessaire de prêter une attention particulière à l'évolution de la macroéconomie américaine, aux changements des attentes du marché et à l'attitude de la Réserve fédérale concernant la reprise des baisses de taux.
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BearMarketBro
· 07-12 11:16
Encore une bonne occasion de buy the dip!
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WinterWarmthCat
· 07-12 08:13
La chute offre une opportunité d'accumuler des stocks~
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RegenRestorer
· 07-10 03:38
chute, c'est le bon moment pour augmenter la position.
Bitcoin subit une forte chute, les craintes de récession économique entraînent un ajustement du marché.
Les attentes de récession économique aux États-Unis se renforcent, Bitcoin subit un coup dur mais se présente comme une opportunité de réallocation.
La situation macroéconomique mondiale, en particulier sur le marché américain, a connu un changement dramatique récemment. Les données sur l'inflation aux États-Unis ont augmenté, et la confiance des consommateurs a chuté à son plus bas niveau en 15 mois, incitant le marché à commencer à évaluer une éventuelle récession économique, ce qui a conduit les trois principaux indices boursiers américains à tomber rapidement près de la moyenne mobile sur 120 jours.
Dans ce contexte, les fonds commencent à adopter des stratégies de couverture, le rendement des obligations américaines à dix ans chute rapidement et le marché de l'or montre également des signes de plafonnement. Sous l'influence des actions américaines, le Bitcoin, qui était prêt à décoller, a connu une chute brutale lors de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand retracement de ce cycle et la plus grande perte hebdomadaire.
L'analyse suggère que cette vague de marché est essentiellement une correction des attentes optimistes antérieures. Compte tenu de la capacité d'auto-ajustement des politiques américaines et des perspectives de développement à long terme du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait actuellement connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, et les investisseurs peuvent envisager d'augmenter progressivement leurs positions longues sur une base prudente.
Macro-finance : Les craintes de récession poussent le marché à la baisse
Les données économiques et d'emploi publiées par le gouvernement américain en février, ainsi que l'incertitude liée à la politique tarifaire, sont devenues des facteurs clés influençant les tendances récentes des marchés financiers.
En janvier, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 143 000, bien en dessous des 170 000 attendus, et le taux de chômage est de 4 %. Le ralentissement significatif de la croissance de l'emploi a exacerbé les inquiétudes du marché concernant une récession économique.
L'indice des prix à la consommation (IPC) de janvier a atteint 0,5 % en taux mensuel et 3 % en taux annuel, dépassant les prévisions. L'inflation a rebondi pendant trois mois consécutifs, renforçant les attentes du marché concernant un éventuel report de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
L'indice de confiance des consommateurs de février a chuté à 64,7, atteignant un nouveau creux de 15 mois, reflétant une humeur des consommateurs toujours morose, cette émotion pourrait très probablement se transmettre au niveau des entreprises.
Ces données cumulées ont finalement sapé la confiance du marché. Les trois principaux indices boursiers américains ont connu une forte chute à la fin février, effaçant tous les gains du mois. L'indice Nasdaq a chuté de 3,97 % ce mois-ci, l'indice Dow Jones a baissé de 1,58 %, et l'indice S&P 500 a reculé de 1,42 %, tandis que l'indice des petites et moyennes entreprises Russell 2000 a subi une chute encore plus importante de 5,45 %.
Pour les traders, la reprise persistante de l'inflation, la détérioration possible de la situation de l'emploi et l'ombre d'une récession qui plane à nouveau sur le marché font de la réduction des positions longues la stratégie privilégiée actuellement.
En plus des données économiques, les variations de la politique tarifaire ont également introduit de l'incertitude sur le marché. À la fin janvier, des droits de douane ont été annoncés pour plusieurs pays, suivis de plusieurs ajustements du calendrier et de l'étendue de leur mise en œuvre, cette instabilité politique a exacerbé le pessimisme du marché.
La seule possibilité d'atténuer la pression inflationniste, les "négociations russo-ukrainiennes", a connu un tournant dramatique fin février, l'accord qui était sur le point d'être conclu s'est enlisé, réduisant considérablement les attentes d'une augmentation de la production pétrolière et d'une baisse de l'inflation par la fin de la guerre.
Depuis novembre dernier, le marché a commencé à négocier sur la base de prévisions de forte croissance économique. Aujourd'hui, avec des données sur l'emploi faibles, une inflation élevée et des politiques tarifaires augmentant les attentes d'inflation, les prévisions du marché se sont inversées et commencent à anticiper une récession économique. Dans cette logique, la baisse du marché boursier n'est peut-être que le début.
Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a continué de baisser depuis la mi-janvier, passant d'un sommet de 4,809 % à 4,210 %. Ce changement important de "l'ancre de tarification" reflète un pessimisme du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Face à la remontée de l'inflation, aux signes de récession économique et à la chute des marchés boursiers, les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale cette année ont augmenté, passant d'une fois à deux fois. D'un point de vue technique, l'indice Nasdaq et l'indice S&P 500 ont tous deux franchi la ligne des 120 jours. Si la Réserve fédérale ne parvient pas à donner une réponse positive, le marché pourrait continuer à être sous pression à court terme.
Actifs cryptographiques : Bitcoin subit des revers, des opportunités de configuration à moyen et long terme se manifestent
En février, le Bitcoin a ouvert à 102 414,05 dollars, a clôturé à 84 293,73 dollars, a atteint un maximum de 102 781,65 dollars et un minimum de 78 167,81 dollars. Le mois entier a enregistré une baisse de 17,69 %, avec une perte de 18 113,53 dollars et une amplitude de 24,03 %. En tenant compte du point le plus élevé, la baisse maximale a atteint 28,52 %, établissant le plus grand recul de ce cycle (depuis janvier 2023).
Il convient de noter que la baisse sur l'ensemble du mois s'est principalement concentrée sur la dernière semaine, et la chute brutale sur une courte période a plongé le marché dans un état de panique extrême. Le 27 février, l'indice de peur et de cupidité est tombé à 10 points, atteignant le niveau le plus bas de ce cycle, proche du niveau de 6 points observé lors de l'effondrement d'un projet connu au cours de la phase baissière du cycle précédent.
D'un point de vue technique, le niveau de support qui avait suscité beaucoup d'attention a été effectivement franchi à la baisse, ce qui fait écho à la tendance de correction du marché boursier américain. Les "première ligne de tendance haussière" et "deuxième ligne de tendance haussière" de ce cycle, qui avaient été surveillées auparavant, ont toutes deux été dépassées en peu de temps. À la fin du mois, le prix du Bitcoin se situait près de la moyenne mobile sur 200 jours.
En plus de la corrélation avec le marché boursier américain, les événements négatifs internes au marché des cryptomonnaies sont également des facteurs importants ayant conduit à la forte baisse de ce mois.
Le 14 février, le président d'un pays a promu une cryptomonnaie sur les réseaux sociaux, déclenchant une frénésie spéculative et propulsant sa capitalisation à 4,5 milliards de dollars. Par la suite, l'équipe du projet a retiré des fonds de la piscine de trading, entraînant un effondrement rapide du prix du jeton et des pertes importantes pour les investisseurs.
Le 21 février, des hackers présumés d'un certain pays ont exploité une vulnérabilité technique d'un certain échange pour voler des actifs cryptographiques d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars, devenant ainsi la plus grande attaque en termes de dollars de l'histoire des cryptomonnaies.
Le 23 février, une plateforme de contrats a été attaquée, avec des fonds volés dépassant 49 millions de dollars.
De plus, le 1er mars, un célèbre projet a procédé à un déverrouillage massif de son jeton, atteignant 2,29 % de son volume total émis, ce qui a entraîné une baisse de son prix de plus de 50 % au cours du mois dans un contexte de marché faible.
L'analyse considère que la plus forte baisse du marché des cryptomonnaies de ce cycle en février est directement liée à la chute des actions américaines, entraînée par des attentes de récession économique, ce qui peut être compris comme un ajustement par rapport aux attentes optimistes précédentes. En théorie, le Bitcoin pourrait tomber jusqu'à environ 73 000 dollars, mais compte tenu de l'impact des changements de politique sur les fondamentaux du Bitcoin, qui est bien supérieur à celui sur le marché boursier américain, la probabilité que ce point bas théorique se réalise est faible.
En raison de la capacité d'auto-ajustement des politiques américaines et des perspectives de développement à long terme du marché des cryptomonnaies, les analystes estiment que le Bitcoin est actuellement en train de connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, et les investisseurs peuvent envisager d'augmenter progressivement leurs positions longues sur une base prudente.
Flux de fonds : les fonds des ETF spot sortent de plus de 3,2 milliards de dollars
Avec le refroidissement de l'humeur du marché, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies en février ont considérablement ralenti. La réduction des flux de capitaux et la baisse des prix s'influencent mutuellement, ce qui a finalement conduit le prix du Bitcoin à s'effondrer après une longue période de consolidation autour de la barre des 96 000 dollars lors de la dernière semaine de février. Le volume total des flux de capitaux en février a considérablement diminué pour atteindre 2,111 millions de dollars.
Une analyse approfondie des flux de fonds révèle des divergences entre les canaux de stablecoins et de l'ETF spot Bitcoin. Le canal des stablecoins a enregistré un afflux de 5,3 milliards de dollars sur le mois, tandis que les fonds du canal ETF ont enregistré des sorties atteignant 3,249 milliards de dollars.
Le ETF sur Bitcoin au comptant a déjà maîtrisé le pouvoir de tarification à court et moyen terme du Bitcoin, ce qui rend l'évolution du prix du Bitcoin hautement corrélée à la performance des actions américaines. Ce mois-ci, le flux sortant du canal ETF a dépassé 3,2 milliards de dollars, établissant un record de vente mensuelle le plus élevé depuis son lancement, devenant un facteur externe direct à l'origine de la baisse des prix. L'évolution future du Bitcoin dépendra principalement de l'amélioration des attentes économiques aux États-Unis et de la situation de retour des fonds ETF.
Analyse des jetons : les détenteurs à court terme sous pression
Depuis le début de la seconde vente le 2 octobre 2024, environ 1,12 million de Bitcoins ont été transférés de mains de détenteurs à long terme à celles de détenteurs à court terme. La seconde vente est considérée comme une condition nécessaire à la fin du cycle haussier, la logique derrière cela étant qu'une fois que le nombre de Bitcoins actifs atteint un certain niveau, cela épuisera la liquidité du marché, entraînant finalement la rupture de la tendance à la hausse.
En février, les détenteurs à long terme ont adopté une attitude d'extrême retenue, ne vendant que 7 271 Bitcoins. En fait, les détenteurs à long terme existants ne se concentrent plus sur la fourchette de prix de 89 000 à 110 000 dollars, choisissant de conserver leurs jetons et d'attendre une augmentation des prix.
La dernière semaine de février, les jetons vendus provenaient principalement des détenteurs à court terme. Les données on-chain montrent que jusqu'au 24 février, les détenteurs à court terme tenaient bon, mais le 25, un effondrement s'est produit, avec une perte réalisable de 255 millions de dollars juste pour les détenteurs à court terme ce jour-là. C'est la deuxième plus grande perte quotidienne depuis le début de ce cycle, juste après les 362 millions de dollars du 5 août 2024. L'expérience historique montre qu'après avoir subi des pertes importantes de cette ampleur, les détenteurs à court terme voient souvent le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie des données en chaîne révèle que depuis le 24 février, le nombre de Bitcoin dans la fourchette de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 920,06 jetons, tandis que le nombre de Bitcoin dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars a diminué de 412 875,03 jetons.
La zone de jetons entre 89 000 et 110 000 dollars s'est principalement formée entre novembre de l'année dernière et février de cette année. Les détenteurs de jetons dans cette zone appartiennent à un groupe typique de détenteurs à court terme. La vente des jetons à faible coût par les détenteurs à court terme tente de construire un bas de marché à moyen terme, tout en consolidant également la zone avec peu de jetons entre 73 000 et 89 000 dollars.
Résumé
L'incertitude la plus grande sur le marché provient de la réaction en chaîne sur les attentes de baisse des taux d'intérêt et sur l'offre de fonds après la mise en œuvre de la politique économique. Une fois que la liquidité des fonds est limitée, la volatilité du marché pourrait s'intensifier considérablement.
D'après l'analyse des jetons, les ventes récentes proviennent principalement des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme ont ralenti leurs ventes et choisissent de continuer à détenir des jetons. Par conséquent, le marché actuel pourrait être dans une phase intermédiaire de marché haussier, et non en train de passer à un marché baissier.
La forte correction du Bitcoin survenue en février provient principalement d'un ajustement des attentes de récession économique sur le marché boursier américain, entraînant un important flux de capitaux sortants des ETF Bitcoin au comptant. La dynamique de retournement du marché pourrait être alimentée par un changement des attentes sur le marché boursier américain et un rebond de tendance.
La structure interne est relativement stable, le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies sont toujours sur une trajectoire cyclique, et la baisse des prix à court terme offre des opportunités pour une allocation à moyen et long terme.
Il est nécessaire de prêter une attention particulière à l'évolution de la macroéconomie américaine, aux changements des attentes du marché et à l'attitude de la Réserve fédérale concernant la reprise des baisses de taux.