Préstamo RWA: un puente entre la Cadena de bloques y TradFi
El ecosistema de criptomonedas y el TradFi tienen una complementariedad. A pesar de que la infraestructura aún no está completamente desarrollada, la combinación de ambos puede resolver algunos problemas prácticos.
La simple introducción de la tecnología de la cadena de bloques no puede resolver el problema de la fragmentación de la jurisdicción judicial. Actualmente, los negocios de préstamos de RWA no han incorporado la ventaja de la confianza descentralizada en el TradFi, sino que han transmitido el riesgo de incumplimiento del TradFi a la cadena de bloques. En un contexto donde no se puede lograr una confianza completamente descentralizada, algunos proyectos intentan superar los desafíos de la industria a través de un enfoque de múltiples partes de confianza, lo cual es un intento innovador.
La elegibilidad para participar sigue vigente en el mundo tradicional. La falta de permisos no es una característica de los negocios RWA. Los derechos de licencia son un poder de gobernanza importante. Algunos proyectos concentran el poder en el equipo, mientras que otros logran una gobernanza descentralizada a través de tokens. El grado de descentralización del poder de gobernanza es uno de los pocos puntos de ruptura en los negocios de préstamos RWA.
A pesar de los numerosos desafíos que enfrenta el RWA, su tamaño de mercado es enorme y aún tiene un gran espacio para el desarrollo.
Fondo
Una nueva tendencia en el campo de la Cadena de bloques y las criptomonedas es utilizar activos del mundo real para ampliar el crédito en la cadena. Esto implica digitalizar activos físicos como bienes raíces, mercancías o obras de arte a través de la tecnología de la Cadena de bloques, y utilizar esto como colateral para otorgar préstamos en la cadena. Esto permite a los prestatarios obtener préstamos de manera más conveniente y a bajo costo, y los prestamistas también pueden ganar intereses al proporcionar liquidez. Este enfoque tiene el potencial de democratizar y hacer más inclusiva la obtención de crédito, especialmente para aquellos grupos que tienen dificultades para acceder a servicios financieros TradFi. Además, utilizar activos físicos como colateral puede mejorar la estabilidad del mercado de crédito en la cadena, reduciendo la volatilidad y el riesgo especulativo.
Resumen del mercado global de bonos TradFi
El mercado de bonos tradicional tiene una larga historia, que se remonta a la emisión de bonos por la Compañía Holandesa de las Indias Orientales en el siglo XVII para financiar el comercio. Desde entonces, los mercados financieros han evolucionado significativamente, y los bonos se han convertido en una herramienta de financiamiento importante para gobiernos, empresas y otras instituciones.
El mercado moderno de bonos tradicionales es una red global descentralizada de compradores y vendedores, donde las transacciones se realizan mediante valores de deuda emitidos por prestatarios. El mercado es altamente diverso, y los emisores de bonos incluyen gobiernos, empresas, autoridades municipales, entre otros, que se pueden clasificar aún más por plazo, calificación crediticia, valor nominal, etc.
Situación del tamaño del mercado
Según datos del Banco de Pagos Internacionales, a finales de 2021, el tamaño del mercado de bonos tradicional era de aproximadamente 123 billones de dólares. La distribución del mercado es altamente globalizada, concentrándose principalmente en centros financieros como Nueva York, Londres, Tokio, Hong Kong y otros mercados regionales.
En 2020, Estados Unidos y Japón representaron casi la mitad de la emisión global de bonos, mientras que Europa Occidental y China ocuparon una cuarta parte. Esto refleja la posición dominante de los países desarrollados en el mercado, cuya sistema financiero perfeccionado, capital abundante y entorno político y económico estable son atractivos para los prestatarios.
En comparación, la participación de los países en desarrollo en el mercado de bonos tradicionales es relativamente baja, en parte debido a la infraestructura financiera insuficiente y a un entorno político y económico inestable. En los últimos años, la participación de los mercados emergentes ha aumentado, y emisores de países como Brasil, México e Indonesia son más activos.
A pesar de ello, todavía existen diferencias significativas en la distribución del mercado de bonos tradicionales. Según datos del Fondo Monetario Internacional, los países en desarrollo solo representan aproximadamente el 20% de la emisión mundial de bonos, muy por debajo de su proporción poblacional y de su contribución al crecimiento económico global.
Uno de los factores que causa esta diferencia es la "diferencia de tasas de interés", es decir, la diferencia de tasas de interés entre los países desarrollados y en desarrollo. Las tasas de interés en los países desarrollados suelen ser más bajas, lo que refleja su sistema financiero más robusto y un entorno político y económico estable. Esto dificulta que los países en desarrollo compitan en el mercado de bonos tradicional, ya que deben ofrecer tasas de interés más altas para atraer a los inversores.
Mercado de bonos estructura vertical
La infraestructura financiera del mercado de bonos tradicional incluye participantes como emisores, suscriptores, comerciantes e inversores. La emisión de bonos generalmente implica elegir el tipo y la estructura de los bonos, determinar la tasa de interés, buscar compradores y otros pasos. El emisor puede colaborar con el suscriptor para comercializar los bonos a los inversores, o realizar una oferta pública directamente al público.
Las obligaciones generalmente se negocian en el mercado secundario después de su emisión; los inversores pueden comprar y vender obligaciones según su valor de mercado, que está determinado por factores como el riesgo crediticio, la liquidez y las tasas de interés actuales. El precio de las obligaciones también se ve afectado por la curva de rendimiento, que refleja la relación entre el rendimiento de las obligaciones y la fecha de vencimiento, así como factores macroeconómicos como la inflación y la política monetaria.
El mercado de bonos tradicional desempeña un papel clave en el apoyo al crecimiento económico, proporcionando financiamiento confiable para una amplia gama de proyectos. Sin embargo, el mercado también enfrenta desafíos como el riesgo de incumplimiento de los prestatarios, la complejidad de algunas estructuras de bonos y la volatilidad del mercado. Por lo tanto, las personas están cada vez más interesadas en modelos de financiamiento alternativos como las plataformas de préstamos basadas en Cadena de bloques.
Los desafíos que enfrentan los préstamos tradicionales
Los préstamos de TradFi enfrentan algunos desafíos, lo que ha impulsado el crecimiento de la demanda de soluciones de préstamos basadas en la Cadena de bloques:
Costos de transacción altos: el préstamo en TradFi involucra a muchos intermediarios, y cada etapa cobra tarifas, lo que resulta en altos costos de transacción, dificultando que los prestatarios obtengan crédito y que los prestamistas generen suficientes retornos.
Falta de transparencia: los préstamos de TradFi a menudo carecen de transparencia, y los prestatarios generalmente no tienen claridad sobre los términos del préstamo y los costos asociados. Esto puede llevar a una falta de confianza entre ambas partes, dificultando el establecimiento de relaciones a largo plazo.
Proceso lento y ineficiente: los procesos de préstamo en el TradFi suelen tardar mucho tiempo y tener baja eficiencia, los prestatarios deben proporcionar una gran cantidad de documentos y pasar por una larga aprobación. Esto es especialmente un desafío para las pequeñas empresas y personas con recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: Los préstamos de TradFi tienen limitaciones en el acceso a oportunidades de crédito, especialmente para personas y empresas en países en desarrollo o con un historial crediticio limitado. Esto puede dificultar que obtengan el financiamiento necesario para su desarrollo.
Estos desafíos han impulsado la demanda de soluciones de préstamos de cadena de bloques, que ofrecen ventajas como mayor transparencia, menores costos de transacción y procesos más rápidos y eficientes. A medida que la tecnología de cadena de bloques continúa evolucionando, es posible que veamos una innovación continua en este campo, donde desarrolladores y empresarios aprovechan las ventajas únicas de la cadena de bloques para crear nuevos productos y servicios de préstamo innovadores.
Préstamos en cadena de bloques con activos físicos como garantía
DeFi representa una transformación significativa del sistema financiero tradicional, ofreciendo mayor accesibilidad, transparencia y eficiencia. A medida que la tecnología continúa desarrollándose y madurando, podemos esperar una innovación continua en este campo, lanzando productos y servicios innovadores que satisfacen las necesidades de los usuarios globales.
Definición y características del préstamo de activos reales en la Cadena de bloques
Los activos físicos ( RWA ) en la Cadena de bloques de préstamos implican el uso de tecnología de cadena de bloques para digitalizar activos físicos como bienes raíces, mercancías o obras de arte, y utilizar esto como garantía para otorgar préstamos u otras formas de crédito. Este tipo de "préstamos respaldados por activos" tiene las siguientes características clave:
En primer lugar, la estabilidad. RWA proporciona una base más estable y confiable para la valoración de productos y servicios financieros basados en la cadena de bloques, lo que ayuda a reducir el riesgo y mejorar la estabilidad del ecosistema de la cadena de bloques. Esto se debe a que RWA está respaldado por activos tangibles con valor intrínseco y relacionados con flujos de efectivo reales, lo que lo hace menos susceptible a la volatilidad y la especulación en comparación con el préstamo de criptomonedas puras.
En segundo lugar, la inclusión. El préstamo de RWA en la cadena de bloques puede democratizar y hacer más accesible la obtención de crédito, especialmente para grupos que tienen dificultades para acceder a los servicios financieros tradicionales. Esto se debe a que los RWA pueden ser utilizados como colateral para otorgar préstamos que son más fáciles de obtener y con costos más bajos que los préstamos tradicionales.
Tercero, transparencia. El uso de la tecnología de Cadena de bloques puede aumentar la transparencia y accesibilidad del proceso de préstamo, ya que todas las transacciones se registran en un libro mayor público para que las partes las consulten. Esto ayuda a reducir el riesgo de fraude y a aumentar la confianza entre ambas partes en el préstamo.
En general, el préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques tiene el potencial de transformar por completo la industria del préstamo al mejorar la accesibilidad al crédito, la estabilidad y la transparencia. El nuevo mecanismo reducirá los riesgos para todas las partes.
Las ventajas de los préstamos en la cadena de bloques en comparación con los préstamos tradicionales
El préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques supera significativamente a los modelos de préstamo TradFi en varios aspectos clave:
Primero, accesibilidad internacional e integridad del mercado global. A diferencia del préstamo tradicional, que a menudo está sujeto a restricciones geográficas y regulatorias, el préstamo en cadena de bloques está disponible para prestatarios y prestamistas de todo el mundo. Esto se debe a que el préstamo en cadena de bloques opera en una red descentralizada, sin estar restringido por una ubicación geográfica específica o una jurisdicción. Por lo tanto, el préstamo en cadena de bloques RWA ofrece a ambas partes mayor flexibilidad y oportunidades de acceso al capital, lo que podría no ser posible a través de canales tradicionales.
En segundo lugar, las herramientas financieras criptográficas son más accesibles. Por ejemplo, los certificados emitidos por proyectos de préstamos RWA pueden ser refinanciados por otros proyectos DeFi. Esto crea un ecosistema de préstamos más interconectado, permitiendo a los prestatarios obtener fondos de fuentes más amplias. Además, las actividades en cadena pueden servir como evidencia para un sistema de identidad basado en DeFi (DID) y de reputación. Esto significa que el comportamiento de los prestatarios y los registros de reembolso pueden ser rastreados y utilizados para establecer confianza y reputación dentro del ecosistema DeFi. Por último, el préstamo en cadena ofrece a los prestatarios una mayor flexibilidad, ya que pueden elegir activos de préstamo con diferentes exposiciones al riesgo según sus preferencias de riesgo y objetivos de inversión.
Finalmente, el préstamo en la Cadena de bloques RWA tiene características de consenso y democracia. La naturaleza descentralizada del préstamo en la Cadena de bloques significa que todos los participantes en la red tienen voz en la toma de decisiones. Esto contrasta marcadamente con el préstamo tradicional, que generalmente es controlado por unas pocas instituciones o individuos que deciden sobre los prestatarios y las tasas de interés. En el préstamo en la Cadena de bloques, estas decisiones se toman a través de un proceso impulsado por el consenso, asegurando que todos los participantes tengan voz en el proceso de préstamo. Este enfoque democrático de préstamo ayuda a aumentar la transparencia y la equidad, al mismo tiempo que reduce los riesgos de sesgo y discriminación que pueden existir en los modelos tradicionales.
En resumen, el préstamo de RWA en la cadena de bloques tiene varias ventajas clave sobre el préstamo tradicional, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que el préstamo sea más inclusivo, transparente y facilitan a un mayor número de partes prestatarias, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
Limitaciones del préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques
A pesar de que el préstamo de activos del mundo real (RWA) en la Cadena de bloques tiene muchas ventajas en comparación con los préstamos tradicionales, todavía existen algunas limitaciones que deben ser consideradas:
Primero, aunque la tecnología de cadena de bloques ofrece una plataforma transparente y sin necesidad de confianza, el préstamo de activos del mundo real (RWA) en la cadena de bloques introduce riesgos de crédito. Incluso si los activos están respaldados por colaterales físicos, los prestatarios aún pueden incumplir, exponiendo problemas de liquidación y jurisdicción en el mundo real. En este caso, el consenso en la cadena de bloques ha fallado, y la ventaja de la desconfianza no puede extenderse a los colaterales del mundo real. Además, puede haber desafíos en la valoración de activos, lo que dificulta evaluar el nivel adecuado de colateral.
En segundo lugar, el préstamo transfronterizo puede enfrentar problemas de cumplimiento global. Los diferentes marcos regulatorios y requisitos de cumplimiento en distintos países pueden presentar desafíos legales y operativos para las plataformas de préstamos en cadena de bloques que operan en múltiples jurisdicciones. Cumplir con las regulaciones de anti-lavado de dinero (AML) y conocer al cliente (KYC) es especialmente desafiante para las plataformas de préstamos en cadena de bloques, y puede requerir una estrecha colaboración con las autoridades regulatorias de cada país para garantizar el cumplimiento.
Tercero, el préstamo en la cadena de bloques aún presenta riesgos tecnológicos. La tecnología de la cadena de bloques aún está en desarrollo, lo que puede dar lugar a desafíos técnicos relacionados con la seguridad, la escalabilidad y la interoperabilidad, afectando la estabilidad y la fiabilidad de las plataformas de préstamo. La programación y ejecución de contratos inteligentes también pueden presentar desafíos, afectando el rendimiento y la precisión de los contratos de préstamo.
En resumen, aunque el préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques tiene muchas ventajas sobre los préstamos tradicionales, es importante considerar las limitaciones y riesgos potenciales asociados con esta nueva forma de préstamo. Al evaluar cuidadosamente los riesgos e implementar estrategias de gestión de riesgos adecuadas, las plataformas de préstamo en la Cadena de bloques pueden asegurar el crecimiento y desarrollo continuo de esta industria emergente.
Estudio de caso de proyectos de préstamo en la Cadena de bloques
Después de la crisis de FTX, la prosperidad de DeFi y DeFi relacionado con RWA ha disminuido. Los principales participantes de RWA en el último mercado alcista han reducido su escala, y la supervivencia se ha convertido en el objetivo principal. Pero sus estrategias aún merecen atención. Al menos en el mercado alcista, crearon una escala de negocio explosiva.
"Cascada" estructura financiera
Para reducir el riesgo crediticio de la contaminación de activos en el mundo real
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SurvivorshipBias
· 07-16 14:19
El préstamo se basa en la confianza, mejor no tocar lo tradicional.
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Rekt_Recovery
· 07-16 10:38
he sido estafado tantas veces... aún soy alcista en rwa, para ser sincero
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GasFeeNightmare
· 07-15 16:39
Ayer gasté gas en un airdrop y sufrí un flash crash. Mi naturaleza sanguinaria absorbe sangre. Acciones tipo A llevaron a la caída a pequeñas a.
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OnlyOnMainnet
· 07-13 15:14
Otra vez volviendo a la trampa de la cadena de permisos.
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PrivateKeyParanoia
· 07-13 15:10
Está bien, está bien, otra vez hablando de cosas sin sentido.
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DevChive
· 07-13 15:09
Ay, otra vez relacionado con el banco, tarde o temprano lo enviaré.
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AirdropHunterZhang
· 07-13 15:07
blancos de rwa vuelven a tomar a la gente por tonta, persigue, persigue, persigue..
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TopEscapeArtist
· 07-13 14:44
Esta ola de RWA perdidos está atrapada... No debería haber comprado la caída de estos supuestos proyectos innovadores.
Proyecto de préstamo RWA: la fusión y los desafíos entre la Cadena de bloques y TradFi
Préstamo RWA: un puente entre la Cadena de bloques y TradFi
El ecosistema de criptomonedas y el TradFi tienen una complementariedad. A pesar de que la infraestructura aún no está completamente desarrollada, la combinación de ambos puede resolver algunos problemas prácticos.
La simple introducción de la tecnología de la cadena de bloques no puede resolver el problema de la fragmentación de la jurisdicción judicial. Actualmente, los negocios de préstamos de RWA no han incorporado la ventaja de la confianza descentralizada en el TradFi, sino que han transmitido el riesgo de incumplimiento del TradFi a la cadena de bloques. En un contexto donde no se puede lograr una confianza completamente descentralizada, algunos proyectos intentan superar los desafíos de la industria a través de un enfoque de múltiples partes de confianza, lo cual es un intento innovador.
La elegibilidad para participar sigue vigente en el mundo tradicional. La falta de permisos no es una característica de los negocios RWA. Los derechos de licencia son un poder de gobernanza importante. Algunos proyectos concentran el poder en el equipo, mientras que otros logran una gobernanza descentralizada a través de tokens. El grado de descentralización del poder de gobernanza es uno de los pocos puntos de ruptura en los negocios de préstamos RWA.
A pesar de los numerosos desafíos que enfrenta el RWA, su tamaño de mercado es enorme y aún tiene un gran espacio para el desarrollo.
Fondo
Una nueva tendencia en el campo de la Cadena de bloques y las criptomonedas es utilizar activos del mundo real para ampliar el crédito en la cadena. Esto implica digitalizar activos físicos como bienes raíces, mercancías o obras de arte a través de la tecnología de la Cadena de bloques, y utilizar esto como colateral para otorgar préstamos en la cadena. Esto permite a los prestatarios obtener préstamos de manera más conveniente y a bajo costo, y los prestamistas también pueden ganar intereses al proporcionar liquidez. Este enfoque tiene el potencial de democratizar y hacer más inclusiva la obtención de crédito, especialmente para aquellos grupos que tienen dificultades para acceder a servicios financieros TradFi. Además, utilizar activos físicos como colateral puede mejorar la estabilidad del mercado de crédito en la cadena, reduciendo la volatilidad y el riesgo especulativo.
Resumen del mercado global de bonos TradFi
El mercado de bonos tradicional tiene una larga historia, que se remonta a la emisión de bonos por la Compañía Holandesa de las Indias Orientales en el siglo XVII para financiar el comercio. Desde entonces, los mercados financieros han evolucionado significativamente, y los bonos se han convertido en una herramienta de financiamiento importante para gobiernos, empresas y otras instituciones.
El mercado moderno de bonos tradicionales es una red global descentralizada de compradores y vendedores, donde las transacciones se realizan mediante valores de deuda emitidos por prestatarios. El mercado es altamente diverso, y los emisores de bonos incluyen gobiernos, empresas, autoridades municipales, entre otros, que se pueden clasificar aún más por plazo, calificación crediticia, valor nominal, etc.
Situación del tamaño del mercado
Según datos del Banco de Pagos Internacionales, a finales de 2021, el tamaño del mercado de bonos tradicional era de aproximadamente 123 billones de dólares. La distribución del mercado es altamente globalizada, concentrándose principalmente en centros financieros como Nueva York, Londres, Tokio, Hong Kong y otros mercados regionales.
En 2020, Estados Unidos y Japón representaron casi la mitad de la emisión global de bonos, mientras que Europa Occidental y China ocuparon una cuarta parte. Esto refleja la posición dominante de los países desarrollados en el mercado, cuya sistema financiero perfeccionado, capital abundante y entorno político y económico estable son atractivos para los prestatarios.
En comparación, la participación de los países en desarrollo en el mercado de bonos tradicionales es relativamente baja, en parte debido a la infraestructura financiera insuficiente y a un entorno político y económico inestable. En los últimos años, la participación de los mercados emergentes ha aumentado, y emisores de países como Brasil, México e Indonesia son más activos.
A pesar de ello, todavía existen diferencias significativas en la distribución del mercado de bonos tradicionales. Según datos del Fondo Monetario Internacional, los países en desarrollo solo representan aproximadamente el 20% de la emisión mundial de bonos, muy por debajo de su proporción poblacional y de su contribución al crecimiento económico global.
Uno de los factores que causa esta diferencia es la "diferencia de tasas de interés", es decir, la diferencia de tasas de interés entre los países desarrollados y en desarrollo. Las tasas de interés en los países desarrollados suelen ser más bajas, lo que refleja su sistema financiero más robusto y un entorno político y económico estable. Esto dificulta que los países en desarrollo compitan en el mercado de bonos tradicional, ya que deben ofrecer tasas de interés más altas para atraer a los inversores.
Mercado de bonos estructura vertical
La infraestructura financiera del mercado de bonos tradicional incluye participantes como emisores, suscriptores, comerciantes e inversores. La emisión de bonos generalmente implica elegir el tipo y la estructura de los bonos, determinar la tasa de interés, buscar compradores y otros pasos. El emisor puede colaborar con el suscriptor para comercializar los bonos a los inversores, o realizar una oferta pública directamente al público.
Las obligaciones generalmente se negocian en el mercado secundario después de su emisión; los inversores pueden comprar y vender obligaciones según su valor de mercado, que está determinado por factores como el riesgo crediticio, la liquidez y las tasas de interés actuales. El precio de las obligaciones también se ve afectado por la curva de rendimiento, que refleja la relación entre el rendimiento de las obligaciones y la fecha de vencimiento, así como factores macroeconómicos como la inflación y la política monetaria.
El mercado de bonos tradicional desempeña un papel clave en el apoyo al crecimiento económico, proporcionando financiamiento confiable para una amplia gama de proyectos. Sin embargo, el mercado también enfrenta desafíos como el riesgo de incumplimiento de los prestatarios, la complejidad de algunas estructuras de bonos y la volatilidad del mercado. Por lo tanto, las personas están cada vez más interesadas en modelos de financiamiento alternativos como las plataformas de préstamos basadas en Cadena de bloques.
Los desafíos que enfrentan los préstamos tradicionales
Los préstamos de TradFi enfrentan algunos desafíos, lo que ha impulsado el crecimiento de la demanda de soluciones de préstamos basadas en la Cadena de bloques:
Costos de transacción altos: el préstamo en TradFi involucra a muchos intermediarios, y cada etapa cobra tarifas, lo que resulta en altos costos de transacción, dificultando que los prestatarios obtengan crédito y que los prestamistas generen suficientes retornos.
Falta de transparencia: los préstamos de TradFi a menudo carecen de transparencia, y los prestatarios generalmente no tienen claridad sobre los términos del préstamo y los costos asociados. Esto puede llevar a una falta de confianza entre ambas partes, dificultando el establecimiento de relaciones a largo plazo.
Proceso lento y ineficiente: los procesos de préstamo en el TradFi suelen tardar mucho tiempo y tener baja eficiencia, los prestatarios deben proporcionar una gran cantidad de documentos y pasar por una larga aprobación. Esto es especialmente un desafío para las pequeñas empresas y personas con recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: Los préstamos de TradFi tienen limitaciones en el acceso a oportunidades de crédito, especialmente para personas y empresas en países en desarrollo o con un historial crediticio limitado. Esto puede dificultar que obtengan el financiamiento necesario para su desarrollo.
Estos desafíos han impulsado la demanda de soluciones de préstamos de cadena de bloques, que ofrecen ventajas como mayor transparencia, menores costos de transacción y procesos más rápidos y eficientes. A medida que la tecnología de cadena de bloques continúa evolucionando, es posible que veamos una innovación continua en este campo, donde desarrolladores y empresarios aprovechan las ventajas únicas de la cadena de bloques para crear nuevos productos y servicios de préstamo innovadores.
Préstamos en cadena de bloques con activos físicos como garantía
DeFi representa una transformación significativa del sistema financiero tradicional, ofreciendo mayor accesibilidad, transparencia y eficiencia. A medida que la tecnología continúa desarrollándose y madurando, podemos esperar una innovación continua en este campo, lanzando productos y servicios innovadores que satisfacen las necesidades de los usuarios globales.
Definición y características del préstamo de activos reales en la Cadena de bloques
Los activos físicos ( RWA ) en la Cadena de bloques de préstamos implican el uso de tecnología de cadena de bloques para digitalizar activos físicos como bienes raíces, mercancías o obras de arte, y utilizar esto como garantía para otorgar préstamos u otras formas de crédito. Este tipo de "préstamos respaldados por activos" tiene las siguientes características clave:
En primer lugar, la estabilidad. RWA proporciona una base más estable y confiable para la valoración de productos y servicios financieros basados en la cadena de bloques, lo que ayuda a reducir el riesgo y mejorar la estabilidad del ecosistema de la cadena de bloques. Esto se debe a que RWA está respaldado por activos tangibles con valor intrínseco y relacionados con flujos de efectivo reales, lo que lo hace menos susceptible a la volatilidad y la especulación en comparación con el préstamo de criptomonedas puras.
En segundo lugar, la inclusión. El préstamo de RWA en la cadena de bloques puede democratizar y hacer más accesible la obtención de crédito, especialmente para grupos que tienen dificultades para acceder a los servicios financieros tradicionales. Esto se debe a que los RWA pueden ser utilizados como colateral para otorgar préstamos que son más fáciles de obtener y con costos más bajos que los préstamos tradicionales.
Tercero, transparencia. El uso de la tecnología de Cadena de bloques puede aumentar la transparencia y accesibilidad del proceso de préstamo, ya que todas las transacciones se registran en un libro mayor público para que las partes las consulten. Esto ayuda a reducir el riesgo de fraude y a aumentar la confianza entre ambas partes en el préstamo.
En general, el préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques tiene el potencial de transformar por completo la industria del préstamo al mejorar la accesibilidad al crédito, la estabilidad y la transparencia. El nuevo mecanismo reducirá los riesgos para todas las partes.
Las ventajas de los préstamos en la cadena de bloques en comparación con los préstamos tradicionales
El préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques supera significativamente a los modelos de préstamo TradFi en varios aspectos clave:
Primero, accesibilidad internacional e integridad del mercado global. A diferencia del préstamo tradicional, que a menudo está sujeto a restricciones geográficas y regulatorias, el préstamo en cadena de bloques está disponible para prestatarios y prestamistas de todo el mundo. Esto se debe a que el préstamo en cadena de bloques opera en una red descentralizada, sin estar restringido por una ubicación geográfica específica o una jurisdicción. Por lo tanto, el préstamo en cadena de bloques RWA ofrece a ambas partes mayor flexibilidad y oportunidades de acceso al capital, lo que podría no ser posible a través de canales tradicionales.
En segundo lugar, las herramientas financieras criptográficas son más accesibles. Por ejemplo, los certificados emitidos por proyectos de préstamos RWA pueden ser refinanciados por otros proyectos DeFi. Esto crea un ecosistema de préstamos más interconectado, permitiendo a los prestatarios obtener fondos de fuentes más amplias. Además, las actividades en cadena pueden servir como evidencia para un sistema de identidad basado en DeFi (DID) y de reputación. Esto significa que el comportamiento de los prestatarios y los registros de reembolso pueden ser rastreados y utilizados para establecer confianza y reputación dentro del ecosistema DeFi. Por último, el préstamo en cadena ofrece a los prestatarios una mayor flexibilidad, ya que pueden elegir activos de préstamo con diferentes exposiciones al riesgo según sus preferencias de riesgo y objetivos de inversión.
Finalmente, el préstamo en la Cadena de bloques RWA tiene características de consenso y democracia. La naturaleza descentralizada del préstamo en la Cadena de bloques significa que todos los participantes en la red tienen voz en la toma de decisiones. Esto contrasta marcadamente con el préstamo tradicional, que generalmente es controlado por unas pocas instituciones o individuos que deciden sobre los prestatarios y las tasas de interés. En el préstamo en la Cadena de bloques, estas decisiones se toman a través de un proceso impulsado por el consenso, asegurando que todos los participantes tengan voz en el proceso de préstamo. Este enfoque democrático de préstamo ayuda a aumentar la transparencia y la equidad, al mismo tiempo que reduce los riesgos de sesgo y discriminación que pueden existir en los modelos tradicionales.
En resumen, el préstamo de RWA en la cadena de bloques tiene varias ventajas clave sobre el préstamo tradicional, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que el préstamo sea más inclusivo, transparente y facilitan a un mayor número de partes prestatarias, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
Limitaciones del préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques
A pesar de que el préstamo de activos del mundo real (RWA) en la Cadena de bloques tiene muchas ventajas en comparación con los préstamos tradicionales, todavía existen algunas limitaciones que deben ser consideradas:
Primero, aunque la tecnología de cadena de bloques ofrece una plataforma transparente y sin necesidad de confianza, el préstamo de activos del mundo real (RWA) en la cadena de bloques introduce riesgos de crédito. Incluso si los activos están respaldados por colaterales físicos, los prestatarios aún pueden incumplir, exponiendo problemas de liquidación y jurisdicción en el mundo real. En este caso, el consenso en la cadena de bloques ha fallado, y la ventaja de la desconfianza no puede extenderse a los colaterales del mundo real. Además, puede haber desafíos en la valoración de activos, lo que dificulta evaluar el nivel adecuado de colateral.
En segundo lugar, el préstamo transfronterizo puede enfrentar problemas de cumplimiento global. Los diferentes marcos regulatorios y requisitos de cumplimiento en distintos países pueden presentar desafíos legales y operativos para las plataformas de préstamos en cadena de bloques que operan en múltiples jurisdicciones. Cumplir con las regulaciones de anti-lavado de dinero (AML) y conocer al cliente (KYC) es especialmente desafiante para las plataformas de préstamos en cadena de bloques, y puede requerir una estrecha colaboración con las autoridades regulatorias de cada país para garantizar el cumplimiento.
Tercero, el préstamo en la cadena de bloques aún presenta riesgos tecnológicos. La tecnología de la cadena de bloques aún está en desarrollo, lo que puede dar lugar a desafíos técnicos relacionados con la seguridad, la escalabilidad y la interoperabilidad, afectando la estabilidad y la fiabilidad de las plataformas de préstamo. La programación y ejecución de contratos inteligentes también pueden presentar desafíos, afectando el rendimiento y la precisión de los contratos de préstamo.
En resumen, aunque el préstamo de activos del mundo real en la Cadena de bloques tiene muchas ventajas sobre los préstamos tradicionales, es importante considerar las limitaciones y riesgos potenciales asociados con esta nueva forma de préstamo. Al evaluar cuidadosamente los riesgos e implementar estrategias de gestión de riesgos adecuadas, las plataformas de préstamo en la Cadena de bloques pueden asegurar el crecimiento y desarrollo continuo de esta industria emergente.
Estudio de caso de proyectos de préstamo en la Cadena de bloques
Después de la crisis de FTX, la prosperidad de DeFi y DeFi relacionado con RWA ha disminuido. Los principales participantes de RWA en el último mercado alcista han reducido su escala, y la supervivencia se ha convertido en el objetivo principal. Pero sus estrategias aún merecen atención. Al menos en el mercado alcista, crearon una escala de negocio explosiva.
"Cascada" estructura financiera
Para reducir el riesgo crediticio de la contaminación de activos en el mundo real