مؤخراً، أطلق أحد منصات التداول اللامركزية الشهيرة للعقود الآجلة نسخة جديدة، لكن رد فعل السوق كان باهتاً. تعكس هذه الظاهرة أن قطاع العقود الآجلة اللامركزية حالياً في مرحلة من الجمود في التطور. ستتناول هذه المقالة الوضع الحالي لهذا القطاع، والتحديات التي يواجهها وأسبابها، بالإضافة إلى استشراف الحلول المحتملة والاتجاهات التطويرية في المستقبل.
من حيث المجموع، لا يزال حجم التداول في DEX للعقود الدائمة عند حوالي 60% من ذروته. ومع ذلك، فإن انخفاض الإيرادات من الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 30% فقط من ذروته. ومن الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد إلى حد كبير على حوافز الرموز، وهو ما يختلف عن نمط النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
على سبيل المثال، فإن واجهة التداول الخاصة بإحدى بروتوكولات الأصول الاصطناعية المعروفة تستفيد بشكل كبير من حوافز التداول الكبيرة. وهذا يشمل مكافآت رمزية كبيرة تُكتسب أسبوعيًا من شبكة L2 معينة، بالإضافة إلى إصدار رموز خاصة بها. يمكن أن تصل هذه الحوافز إلى حوالي 600,000 دولار أسبوعيًا. كما أن واجهة أخرى بارزة تعتمد على استراتيجيات تحفيزية مماثلة.
ومع ذلك، على الرغم من أن الحوافز التجارية أدت إلى ارتفاع حجم المعاملات، إلا أن العدد الحقيقي للمستخدمين على هذه المنصات قد يكون بعيدًا عن البيانات السطحية عندما ننظر إلى عدد العناوين النشطة. لماذا يصعب على الحوافز التجارية جذب المستخدمين الحقيقيين؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المهنية تقوم بزيادة حجم المعاملات إلى مستويات عالية جدًا، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى الحوافز المتوسطة، وبالتالي عدم كفاية جاذبيتها للمستثمرين الأفراد.
نظرًا لصعوبة جذب المستخدمين الحقيقيين، فإن هذه المنصات لا تستطيع تحقيق نمو طبيعي جيد. في أوقات ارتفاع السوق، يهتم الناس بالبيانات؛ وعندما يكون السوق ضعيفًا، ستظهر المشكلات. السبب الجذري لهذه الحالة هو أنه من الصعب التعرف على "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا اعتبرنا ببساطة أن كل عنوان هو مستخدم، فسيكون هناك عدد كبير من البوتات والاستوديوهات.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
في مواجهة هذه الأزمة، أصبح تحسين تجربة المستخدم، وتقليل حواجز الدخول، اتجاهات محتملة للحل. على أي حال، فإن المستخدمين القادرين على استخدام DApp يشكلون جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي مجتمع مستخدمي العملات المشفرة. تعد ساحة روبوتات التداول التي ظهرت مؤخرًا مثالًا جيدًا على ذلك، حيث عززت بشكل كبير تجربة مستخدمي DEX من خلال واجهة Telegram ونموذج الاستضافة، مما خفض الحواجز.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
ومع ذلك، يتركز مسار الروبوتات حاليًا بشكل رئيسي على تداول العملات الميم وعملات السوق الصغيرة، حيث تكون دورات تداول هذه العملات أقصر، مع التركيز أكثر على الفرص المبكرة. بالمقارنة، في تداول العقود للعملات الرئيسية، لا تتمتع المنصات اللامركزية بميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى روبوتات التداول، فإن ترقية وظائف المحفظة اللامركزية هي أيضًا اتجاه يستحق الانتظار. على سبيل المثال، تحسين تجربة التداول من خلال نموذج محفظة الحسابات المجردة (AA). لكن هذا التحول يحتاج أيضًا إلى بعض الوقت ليظهر تأثيره.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
بشكل عام، تواجه مسارات عقود دائمة التبادل (DEX) حاليًا عقبة في زيادة عدد المستخدمين، حيث تعتمد مكونات حجم التداول بشكل كبير على الحوافز. تشمل التحديات الرئيسية انخفاض كفاءة وسائل النمو، وصعوبة تحقيق نمو حقيقي للمستخدمين من خلال تدابير تحفيز بسيطة؛ بالإضافة إلى ذلك، لا تزال تجربة المستخدم وعتبة الدخول مرتفعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات التجارية والمحافظ الذكية، من المحتمل أن يتم تحسين هذه المشاكل.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e708cbeb0a4eb1961a8247e4aa6861ba.webp)
من الجدير بالذكر أنه من خلال تطوير سوق روبوتات التداول الحالي، يمكن أن نرى أن المشاريع على مستوى البنية التحتية ليست بالضرورة أكثر ربحية من المشاريع الخدمية الموجهة للمستهلك. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تقديم خدمات جيدة للمستخدمين وإدارة العمليات بشكل جيد إلى تحقيق عوائد أكبر. وقد تجلى ذلك أيضًا في تداول العقود الآجلة التقليدية، على الرغم من أن إحدى البورصات اخترعت العقود الآجلة، إلا أن الفائز في السوق النهائي هو منصة تداول أخرى قدمت خدمات جيدة للمستخدمين.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e40ef0ca6abf1ea5550fd3090885be7c.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-3824aa38
· 08-08 08:01
الحجم كلها مزيفة
شاهد النسخة الأصليةرد0
Hash_Bandit
· 08-08 07:55
يا رجل، هذه إحصاءات بروتوكول التداول اللامركزي تعيد لي ذكريات صعوبة التعدين لعام 2018... حوافز الشبكة لم تعد كما كانت، بصراحة.
العقود الآجلة الدائمة DEX困境：ارتفع瓶颈与激励困局
تواجه مسار Perp DEX ارتفع في النمو، ما هو الحل؟
مؤخراً، أطلق أحد منصات التداول اللامركزية الشهيرة للعقود الآجلة نسخة جديدة، لكن رد فعل السوق كان باهتاً. تعكس هذه الظاهرة أن قطاع العقود الآجلة اللامركزية حالياً في مرحلة من الجمود في التطور. ستتناول هذه المقالة الوضع الحالي لهذا القطاع، والتحديات التي يواجهها وأسبابها، بالإضافة إلى استشراف الحلول المحتملة والاتجاهات التطويرية في المستقبل.
من حيث المجموع، لا يزال حجم التداول في DEX للعقود الدائمة عند حوالي 60% من ذروته. ومع ذلك، فإن انخفاض الإيرادات من الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 30% فقط من ذروته. ومن الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد إلى حد كبير على حوافز الرموز، وهو ما يختلف عن نمط النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
على سبيل المثال، فإن واجهة التداول الخاصة بإحدى بروتوكولات الأصول الاصطناعية المعروفة تستفيد بشكل كبير من حوافز التداول الكبيرة. وهذا يشمل مكافآت رمزية كبيرة تُكتسب أسبوعيًا من شبكة L2 معينة، بالإضافة إلى إصدار رموز خاصة بها. يمكن أن تصل هذه الحوافز إلى حوالي 600,000 دولار أسبوعيًا. كما أن واجهة أخرى بارزة تعتمد على استراتيجيات تحفيزية مماثلة.
ومع ذلك، على الرغم من أن الحوافز التجارية أدت إلى ارتفاع حجم المعاملات، إلا أن العدد الحقيقي للمستخدمين على هذه المنصات قد يكون بعيدًا عن البيانات السطحية عندما ننظر إلى عدد العناوين النشطة. لماذا يصعب على الحوافز التجارية جذب المستخدمين الحقيقيين؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المهنية تقوم بزيادة حجم المعاملات إلى مستويات عالية جدًا، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى الحوافز المتوسطة، وبالتالي عدم كفاية جاذبيتها للمستثمرين الأفراد.
نظرًا لصعوبة جذب المستخدمين الحقيقيين، فإن هذه المنصات لا تستطيع تحقيق نمو طبيعي جيد. في أوقات ارتفاع السوق، يهتم الناس بالبيانات؛ وعندما يكون السوق ضعيفًا، ستظهر المشكلات. السبب الجذري لهذه الحالة هو أنه من الصعب التعرف على "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا اعتبرنا ببساطة أن كل عنوان هو مستخدم، فسيكون هناك عدد كبير من البوتات والاستوديوهات.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
في مواجهة هذه الأزمة، أصبح تحسين تجربة المستخدم، وتقليل حواجز الدخول، اتجاهات محتملة للحل. على أي حال، فإن المستخدمين القادرين على استخدام DApp يشكلون جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي مجتمع مستخدمي العملات المشفرة. تعد ساحة روبوتات التداول التي ظهرت مؤخرًا مثالًا جيدًا على ذلك، حيث عززت بشكل كبير تجربة مستخدمي DEX من خلال واجهة Telegram ونموذج الاستضافة، مما خفض الحواجز.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
ومع ذلك، يتركز مسار الروبوتات حاليًا بشكل رئيسي على تداول العملات الميم وعملات السوق الصغيرة، حيث تكون دورات تداول هذه العملات أقصر، مع التركيز أكثر على الفرص المبكرة. بالمقارنة، في تداول العقود للعملات الرئيسية، لا تتمتع المنصات اللامركزية بميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى روبوتات التداول، فإن ترقية وظائف المحفظة اللامركزية هي أيضًا اتجاه يستحق الانتظار. على سبيل المثال، تحسين تجربة التداول من خلال نموذج محفظة الحسابات المجردة (AA). لكن هذا التحول يحتاج أيضًا إلى بعض الوقت ليظهر تأثيره.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
بشكل عام، تواجه مسارات عقود دائمة التبادل (DEX) حاليًا عقبة في زيادة عدد المستخدمين، حيث تعتمد مكونات حجم التداول بشكل كبير على الحوافز. تشمل التحديات الرئيسية انخفاض كفاءة وسائل النمو، وصعوبة تحقيق نمو حقيقي للمستخدمين من خلال تدابير تحفيز بسيطة؛ بالإضافة إلى ذلك، لا تزال تجربة المستخدم وعتبة الدخول مرتفعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات التجارية والمحافظ الذكية، من المحتمل أن يتم تحسين هذه المشاكل.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e708cbeb0a4eb1961a8247e4aa6861ba.webp)
من الجدير بالذكر أنه من خلال تطوير سوق روبوتات التداول الحالي، يمكن أن نرى أن المشاريع على مستوى البنية التحتية ليست بالضرورة أكثر ربحية من المشاريع الخدمية الموجهة للمستهلك. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تقديم خدمات جيدة للمستخدمين وإدارة العمليات بشكل جيد إلى تحقيق عوائد أكبر. وقد تجلى ذلك أيضًا في تداول العقود الآجلة التقليدية، على الرغم من أن إحدى البورصات اخترعت العقود الآجلة، إلا أن الفائز في السوق النهائي هو منصة تداول أخرى قدمت خدمات جيدة للمستخدمين.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e40ef0ca6abf1ea5550fd3090885be7c.webp)