سوق الأصول الرقمية يشهد تذبذبات نحو الهبوط، لكن تظهر علامات على عودة الأموال

هذا الأسبوع، شهد سوق الأصول الرقمية بشكل عام تراجعًا متقلبًا، حيث انخفض مؤشر المشاعر السوقية من 11% إلى 8%. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو بسرعة، حيث وصلت USDT إلى 142.7 مليار و USDC إلى 57.2 مليار، بزيادة نسبتها 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تعود مرة أخرى، مع التركيز على الأموال الأمريكية.

على الرغم من أن بيانات الاقتصاد الأخيرة وموقف الاحتياطي الفيدرالي قد هدأ من مخاوف الركود الاقتصادي، وبدأ السوق في تسعير ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام وبدء التخفيضات في مايو، إلا أن ذلك لم يحسن من مشاعر السوق. على العكس من ذلك، فإن تقلبات أسعار البيتكوين الناتجة عن تكرار السياسات قد زادت من الذعر في السوق، حيث كانت معظم العملات البديلة أداءها أضعف من المؤشر القياسي.

تحليل الأصول الصاعدة

عملة BTC

أدى الأداء الضعيف للبيتكوين في الآونة الأخيرة إلى تأثره بعدة عوامل:

1. على المستوى الكلي: أثارت سياسة ترامب الجمركية مخاوف من التضخم، وتم تعليق اتفاقية المعادن بين الولايات المتحدة وأوكرانيا، وزادت عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

2. بيتكوين نفسها: بعد فترة من التماسك عند مستويات عالية، بدأ بعض حاملي المدى الطويل والكبار في البيع، مما أدى إلى نقص في الأخبار الإيجابية وتدفقات الأموال، واستراتيجية ترامب للاحتياطي من البيتكوين كانت أقل من المتوقع.

3. بيع المؤسسات: المؤسسات التي تقودها بلاك روك تواصل تقليص حصصها.

ومع ذلك، هناك أسباب للتفاؤل:

1. البيانات الاقتصادية وموقف الاحتياطي الفيدرالي خففت من مخاوف الركود، وبدأ السوق في تسعير ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.

2. تُظهر البيانات على السلسلة أن معظم حاملي العملات لم يقوموا ببيعها خلال هذا الانخفاض، بل على العكس، كانوا يجمعونها.

عملة S

على الرغم من أن عملة S انخفضت هذا الأسبوع مع السوق, إلا أن الأساسيات لـ Sonic ظلت مستقرة:

1. ارتفع TVL بنسبة 9.23%، وحققت المشاريع الرئيسية في DeFi جميعها نمواً.

2. تظل APY لمشاريع السلسلة مرتفعة، مثل وصول APY لبركة السيولة Beets إلى 30٪.

3. ارتفعت معدلات الفائدة على القروض من 10% إلى 14%، مما يدل على زيادة الطلب على الاقتراض.

4. الدخل اليومي 210,000 دولار أمريكي، يحتل المرتبة السادسة في سلاسل الكتل العامة، ونشاط DeFi مرتفع.

AAVE

ارتفع AAVE هذا الأسبوع بنسبة 21.38% على الرغم من الاتجاه المعاكس، مما يدل على أداء بارز:

1. زادت القيمة الإجمالية المقفلة بنسبة 5.86%، مما يجعلها في المرتبة الثانية بين أول 20 مشروع DeFi.

2. تقديم مقترحات لتحسين الحوكمة ونموذج الاقتصاد الرمزي، بما في ذلك إعادة الشراء، وزيادة مكافآت الرهان، وغيرها.

3. البيت الأبيض يدعم إلغاء قواعد تقرير تداول DeFi، مما يفيد تطوير الصناعة.

بيرا

على الرغم من انخفاض سعر BERA، إلا أن بيانات Berachain على السلسلة تظل في تزايد:

1. تباطأ معدل نمو القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشاريع DEX الرائدة، والإقراض، وLSD، لكنها لا تزال ترتفع.

2. حققت Infrared Finance و BEX نمواً بارزاً، حيث بلغت نسبة النمو 31.15% و 25.22% على التوالي.

3. تواصل مشاريع APY العالي جذب المستخدمين، مثل APY لستاكينغ WBERA من Infrared Finance الذي يصل إلى 120%.

تحليل الأصول الموجهة نحو الهبوط

1. فقدت NFT وGameFi اهتمام المستثمرين، حيث استحوذت عملات الميم على حصة السوق.

2. في 16 مارس، سيُفتح 15.37 مليون قطعة APE، مما يمثل 1.54% من إجمالي الكمية المقيدة، مما يواجه ضغط بيع.

APT

1. على الرغم من تقديم طلب ETF، إلا أنه لم يتم تضمينه في قائمة الأصول الرقمية الاحتياطية التي ذكرها ترامب.

2. في 12 مارس، سيتم فتح 1130 ألف APT، والتي تمثل 1% من إجمالي الكمية المقفلة، مما قد يشكل ضغط بيع.

ميرل

1. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بشكل كبير بنسبة 12.44%، حيث انخفضت المشاريع البيئية الرئيسية MerlinSwap و Pell Network بنسبة 34.33% و 87.11% على التوالي.

2. أداء مشروع BTC البيئي بشكل عام غير جيد، وانخفاض BTC أدى إلى سحب الأموال المرهونة.

3. لم يظهر سعر العملة انخفاضًا كبيرًا حتى الآن، وقد يواجه خطر الانخفاض التعويضي.

طن

1. يواصل TVL الانخفاض، حيث انخفض بنسبة 10.68% هذا الأسبوع.

2. تراجع حماس ألعاب السلسلة، وتأثير الربح على المستخدمين أصبح أسوأ.

3. سوق SocialFi بشكل عام يعاني من الركود، ويفتقر إلى المشاريع الناجحة.

تحليل المسار الساخن

Aave

1. تقديم مقترحات لتحسين إدارة نموذج الاقتصاد الرمزي، بما في ذلك إعادة الشراء، وزيادة مكافآت الرهن.

2. البيت الأبيض يدعم إلغاء قواعد تقارير تداول DeFi، مما يفيد تطوير الصناعة.

3. يظهر برنامج إعادة الشراء قوة مالية كبيرة وهيكل دخل متنوع.

4. قد تقود موجة جديدة من عمليات إعادة الشراء في صناعة الأصول الرقمية.

Berachain

1. زادت القيمة الإجمالية المقفلة بنسبة 17.21% ، لتصل إلى 34.49 مليار دولار ، مما يجعلها في المرتبة السادسة.

2. تعتمد بشكل رئيسي على APY العالي لجذب المستخدمين، مثل APY ل Staking WBERA من Infrared Finance الذي يصل إلى 120٪.

3. تمثل نسبة الرهانات على الشبكة حوالي 30% من حجم التداول، ولا يزال هناك مجال للزيادة.

4. قال المؤسس إنه سيواصل شراء حصة المستثمرين الأوائل لتقليل العرض.

الأحداث المهمة للأسبوع المقبل

1. 12 مارس: نشر معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر فبراير
2. 13 مارس: مؤتمر Web3 أمستردام 2025

ملخص

هذا الأسبوع، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات هبوطية، مما أدى إلى تراجع المعنويات في السوق. لكن النمو في قيمة عملات الاستقرار يشير إلى وجود علامات على عودة الأموال، حيث قدمت بعض المشاريع مثل Aave وBerachain أداءً متميزًا. يجب على المستثمرين متابعة البيانات على السلسلة، وتوجهات السياسات، والأحداث القادمة لفتح رموز العملات، للاستفادة من الفرص وتجنب المخاطر.