ممارستين لنموذج الأسهم على السلسلة: تحليل المقارنة بين xStocks و Robinhood
في الآونة الأخيرة، أثار نقل الأسهم إلى البلوكشين نقاشًا حيويًا في الصناعة، حيث كانت xStocks المدعومة من Backed ونموذج منصة تداول معينة الأكثر لفتًا للأنظار. بالمقارنة، يتمتع نموذج نقل الأسهم إلى البلوكشين الخاص بـ xStocks بمزيد من الانفتاح والقدرة على التجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما تقتصر منصة التداول المعينة على المستخدمين في منطقة الاتحاد الأوروبي الذين تم توضيح تنظيمهم فقط، ولا يُسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. ستستكشف هذه المقالة الفروقات بين هذين النموذجين من خلال مجموعات متعددة من البيانات.
تحليل نمط xStocks
حالة الصفقة
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم قد تمت المتاجرة بها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز إجمالي حجم التداول لأسهم SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA 1 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، شهدت أسهم AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN أيضًا تداولات من قبل المستخدمين. وقد أطلقت بعض منصات التداول الخاصة بميم منطقة تداول xStocks.
بعد الحصول على دعم من منصتين للتداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول اليومي 6.641 مليون دولار، وعدد مستخدمي التداول تجاوز 6500، وعدد الصفقات تجاوز 17800 صفقة. ومن بين هذه الصفقات، تجاوز حجم تداول TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار في ذلك اليوم.
آلية التشغيل
تستخدم xStocks نموذج ربط سهم واحد بعملة واحدة. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين المتوافقين التقدم بطلب للحصول على حساب Backed لشراء الأسهم من خلال Backed، حيث تساعد Backed هؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى في شراء الأسهم من خلال الوسطاء، وتقوم بتخزين الأسهم لدى جهة خارجية. بعد ذلك، تقوم Backed من خلال xStocks بصك عدد الأسهم المشتراة كعدد مماثل من العملات، وتعيدها إلى المستثمرين من الدرجة الأولى. يمكن للمستثمرين من الدرجة الأولى الذين يمتلكون حساب Backed إصدار واسترداد عملات الأسهم في أي وقت.
مصدر السيولة
تتركز حقوق إصدار رموز الأسهم في أيدي المستثمرين المحترفين من الدرجة الأولى، لكن السيولة تعتمد بشكل رئيسي على صناع السوق في البورصات. تعمل xStocks بالتعاون مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، مما يسمح للبورصات بأن تصبح جزءًا من مرحلة الإصدار الأولي، باستخدام موارد صناع السوق لديها لتوفير السيولة. تتكامل نشاطات التداول وعمق تجمع السيولة، فكلما زاد النشاط التجاري، زادت الرغبة في توفير السيولة.
لتعزيز السيولة بشكل أكبر، تخطط xStocks للتعاون مع سلاسل الكتل العامة ومنصات DEX الرئيسية، واستخدام رموز بروتوكولات DeFi التابعة لجهات خارجية لتحفيز وإرشاد المستثمرين الأفراد لتوفير سيولة رموز الأسهم. ومن المعروف حاليا أن xStocks تتعاون مع مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino على شبكة Solana.
تحليل نموذج إدراج الأسهم على منصة تداول معينة
نشر التكنولوجيا
اختار هذا المنصة إصدار رموز الأسهم على Arbitrum، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز أو هي قيد الاختبار. استغرق عملية النشر 5.35 دولار فقط، ومتوسط تكلفة كل رمز هو 0.03 دولار فقط. الرسوم المنخفضة هي واحدة من العوامل المهمة لاختيار Arbitrum. في المستقبل، تخطط هذه المنصة لتطوير سلسلة خاصة بها بناءً على Arbitrum.
محاولة الابتكار
أعلنت المنصة أنها ستطلق أولى رموز الأسهم للشركات غير المدرجة في العالم، بما في ذلك OpenAI وSpaceX. هذه الخطوة تجعل من العملات المشفرة سوقًا أوليًا للأسهم غير المدرجة ذات الإمكانات العالية، مما قد يتيح لمستخدمي العملات المشفرة الوصول إلى الأسهم التي سيتم إدراجها قريبًا قبل المستثمرين التقليديين. حتى الآن، قامت المنصة بصك 2,309 رمزًا لـ OpenAI(o).
تدابير الامتثال
تتضمن عقود رموز الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل محافظ المعتمدة في كل عملية تحويل (KYC/AML)، قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، لكن قد تستفيد البورصات المركزية التي لديها وظيفة التوزيع. حتى مستخدمي الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على السلسلة لن يتمكنوا من نقل رموز الأسهم إلى عناوين غير مسجلة، حيث سيتم منع مثل هذه التحويلات.
سيظهر قريباً
بخلاف OpenAI، تم تعيين بيانات التعريف لـ 79 رمز سهم تم نشرها على المنصة، بما في ذلك المنصة نفسها، ومجموعة ترامب الإعلامية والتكنولوجية، وGameStop، بالإضافة إلى ETF Schwab US Dividend Equity، واستراتيجية Yieldmax MSTR Option Income. تم إجراء القليل من الطباعة لبعض رموز الأسهم التي تم تعيين بيانات التعريف لها.
الخاتمة
تتميز كل من xStocks ونموذج الأسهم المرتبط بمنصة تداول معينة بخصائص فريدة. تركز xStocks بشكل أكبر على الانفتاح وقابلية التركيب، بينما تلتزم المنصة المعينة بصرامة بالمتطلبات التنظيمية. كلا النموذجين يستكشفان سبل إدخال الأصول المالية التقليدية إلى عالم blockchain، ومن المستحسن متابعة التطورات المستقبلية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
4
مشاركة
تعليق
0/400
SurvivorshipBias
· منذ 21 س
لا تلعب بعد الآن، في النهاية ستتدخل الجهات الرقابية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ReverseFOMOguy
· منذ 21 س
أشعر أن الجميع يتنافس في الامتثال، أصبح من الصعب كسب المال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugPullAlarm
· منذ 21 س
الامتثال؟呵呵 داخل السلسلة العنوان كله هو عنوان حمقى قدامى في التحوط
مقارنة بين نموذج xStocks وRobinhood للأسهم على السلسلة: الانفتاح مقابل الامتثال
ممارستين لنموذج الأسهم على السلسلة: تحليل المقارنة بين xStocks و Robinhood
في الآونة الأخيرة، أثار نقل الأسهم إلى البلوكشين نقاشًا حيويًا في الصناعة، حيث كانت xStocks المدعومة من Backed ونموذج منصة تداول معينة الأكثر لفتًا للأنظار. بالمقارنة، يتمتع نموذج نقل الأسهم إلى البلوكشين الخاص بـ xStocks بمزيد من الانفتاح والقدرة على التجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما تقتصر منصة التداول المعينة على المستخدمين في منطقة الاتحاد الأوروبي الذين تم توضيح تنظيمهم فقط، ولا يُسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. ستستكشف هذه المقالة الفروقات بين هذين النموذجين من خلال مجموعات متعددة من البيانات.
تحليل نمط xStocks
حالة الصفقة
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم قد تمت المتاجرة بها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز إجمالي حجم التداول لأسهم SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA 1 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، شهدت أسهم AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN أيضًا تداولات من قبل المستخدمين. وقد أطلقت بعض منصات التداول الخاصة بميم منطقة تداول xStocks.
بعد الحصول على دعم من منصتين للتداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول اليومي 6.641 مليون دولار، وعدد مستخدمي التداول تجاوز 6500، وعدد الصفقات تجاوز 17800 صفقة. ومن بين هذه الصفقات، تجاوز حجم تداول TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار في ذلك اليوم.
آلية التشغيل
تستخدم xStocks نموذج ربط سهم واحد بعملة واحدة. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين المتوافقين التقدم بطلب للحصول على حساب Backed لشراء الأسهم من خلال Backed، حيث تساعد Backed هؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى في شراء الأسهم من خلال الوسطاء، وتقوم بتخزين الأسهم لدى جهة خارجية. بعد ذلك، تقوم Backed من خلال xStocks بصك عدد الأسهم المشتراة كعدد مماثل من العملات، وتعيدها إلى المستثمرين من الدرجة الأولى. يمكن للمستثمرين من الدرجة الأولى الذين يمتلكون حساب Backed إصدار واسترداد عملات الأسهم في أي وقت.
مصدر السيولة
تتركز حقوق إصدار رموز الأسهم في أيدي المستثمرين المحترفين من الدرجة الأولى، لكن السيولة تعتمد بشكل رئيسي على صناع السوق في البورصات. تعمل xStocks بالتعاون مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، مما يسمح للبورصات بأن تصبح جزءًا من مرحلة الإصدار الأولي، باستخدام موارد صناع السوق لديها لتوفير السيولة. تتكامل نشاطات التداول وعمق تجمع السيولة، فكلما زاد النشاط التجاري، زادت الرغبة في توفير السيولة.
لتعزيز السيولة بشكل أكبر، تخطط xStocks للتعاون مع سلاسل الكتل العامة ومنصات DEX الرئيسية، واستخدام رموز بروتوكولات DeFi التابعة لجهات خارجية لتحفيز وإرشاد المستثمرين الأفراد لتوفير سيولة رموز الأسهم. ومن المعروف حاليا أن xStocks تتعاون مع مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino على شبكة Solana.
تحليل نموذج إدراج الأسهم على منصة تداول معينة
نشر التكنولوجيا
اختار هذا المنصة إصدار رموز الأسهم على Arbitrum، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز أو هي قيد الاختبار. استغرق عملية النشر 5.35 دولار فقط، ومتوسط تكلفة كل رمز هو 0.03 دولار فقط. الرسوم المنخفضة هي واحدة من العوامل المهمة لاختيار Arbitrum. في المستقبل، تخطط هذه المنصة لتطوير سلسلة خاصة بها بناءً على Arbitrum.
محاولة الابتكار
أعلنت المنصة أنها ستطلق أولى رموز الأسهم للشركات غير المدرجة في العالم، بما في ذلك OpenAI وSpaceX. هذه الخطوة تجعل من العملات المشفرة سوقًا أوليًا للأسهم غير المدرجة ذات الإمكانات العالية، مما قد يتيح لمستخدمي العملات المشفرة الوصول إلى الأسهم التي سيتم إدراجها قريبًا قبل المستثمرين التقليديين. حتى الآن، قامت المنصة بصك 2,309 رمزًا لـ OpenAI(o).
تدابير الامتثال
تتضمن عقود رموز الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل محافظ المعتمدة في كل عملية تحويل (KYC/AML)، قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، لكن قد تستفيد البورصات المركزية التي لديها وظيفة التوزيع. حتى مستخدمي الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على السلسلة لن يتمكنوا من نقل رموز الأسهم إلى عناوين غير مسجلة، حيث سيتم منع مثل هذه التحويلات.
سيظهر قريباً
بخلاف OpenAI، تم تعيين بيانات التعريف لـ 79 رمز سهم تم نشرها على المنصة، بما في ذلك المنصة نفسها، ومجموعة ترامب الإعلامية والتكنولوجية، وGameStop، بالإضافة إلى ETF Schwab US Dividend Equity، واستراتيجية Yieldmax MSTR Option Income. تم إجراء القليل من الطباعة لبعض رموز الأسهم التي تم تعيين بيانات التعريف لها.
الخاتمة
تتميز كل من xStocks ونموذج الأسهم المرتبط بمنصة تداول معينة بخصائص فريدة. تركز xStocks بشكل أكبر على الانفتاح وقابلية التركيب، بينما تلتزم المنصة المعينة بصرامة بالمتطلبات التنظيمية. كلا النموذجين يستكشفان سبل إدخال الأصول المالية التقليدية إلى عالم blockchain، ومن المستحسن متابعة التطورات المستقبلية.