أصبحت المكاتب العائلية دورًا رئيسيًا في استثمارات Web3
في السنوات الأخيرة، استمر ارتفاع شعبية مكاتب الأسرة بين الأفراد ذوي الثروات العالية في الصين. تظهر بيانات عام 2022 أن عدد المؤسسات المسماة "مكاتب الأسرة" في الصين قد اقترب من 10,000، بزيادة أكثر من الضعف مقارنة بالعام السابق، وتتركز بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي، شنتشن، بكين، وهانغزو.
في الوقت نفسه، كشفت العديد من المؤسسات مثل هيئة النقد في سنغافورة أنه بحلول نهاية عام 2023، بلغ عدد مكاتب العائلات الواحدة المسجلة في سنغافورة أكثر من 1,100، بزيادة تزيد عن 3 مرات مقارنة بعام 2020. ومن بين هؤلاء، يأتي أكثر من 40% من المؤسسين من الأسر ذات القيمة الصافية العالية في البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
أدى النمو السريع في عدد مكاتب الأسرة إلى تغيير تفضيلات تخصيص الأصول. خلال عام 2024، زادت مخصصات الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب الأسرة من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطط لزيادتها أكثر خلال الـ 12 شهرًا المقبلة. حوالي ربع مكاتب الأسرة التي شملها الاستطلاع قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال، مع دخول 37% من المشاركين أو إبداء اهتمام واضح.
لفهم لماذا يمكن للمكاتب العائلية أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأساسية: ما هي المشكلة التي تحلها المكاتب العائلية بالتحديد؟
أنواع مكاتب العائلات
يعتبر مكتب الأسرة "النموذج النهائي لإدارة الأصول"، وهو نظام إدارة حصري مُصمم حول ثروة الأسرة. بناءً على أساليب الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، يمكن تقسيم مكاتب الأسرة إلى الأنواع التالية:
مكتب عائلة فردية (SFO): تم إنشاؤه بواسطة عائلة ذات ثروة عالية واحدة ويخدم بالكامل أعضاء تلك العائلة.
مكاتب العائلات المتعددة (MFO): يتم إنشاؤها بواسطة مؤسسات محترفة، وتخدم عدة عائلات، وعادة ما يتم بناء الفريق على أساس المؤسسات المالية، ومكاتب المحاماة، وشركات الثقة.
المكتب العائلي الافتراضي (VFO): مجموعة من خدمات الاحترافية المستندة إلى الطرف الثالث، تشكل هيكل تشغيل "خفيف".
إنشاء مكاتب عائلية خارجية: شائع بين الأثرياء ذوي القيمة العالية في الصين القارية من خلال إنشاء SFO في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن لتلبية احتياجات تخصيص الأصول العالمية، وتحسين هيكل الضرائب، والتخطيط للهوية.
الهدف الرئيسي من إدارة الأسرة هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه عبور الدورات والتكيف مع انتقال الأجيال. تشمل الوظائف الأساسية تصميم الهيكل الضريبي والقانوني، وتوزيع الأصول وإدارة التمويل والاستثمار، وحوكمة الأسرة وآليات الانتقال، والدعم الإداري والعملي اليومي.
توافق مكاتب العائلات مع Web3
تمكن الأسرة من التوافق بشكل طبيعي مع Web3، خاصة في مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA، والسبب الرئيسي هو أنها نظام حوكمة وُلد من أجل "التعقيد":
الهيكل العابر للحدود: تتمتع العائلة بقدرة على تجاوز المناطق والقوانين والعملات، مما يمكنها من التعامل مع الهياكل الأساسية المعقدة لمشاريع الأصول الحقيقية.
الهوية المتوافقة: يتمتع مكتب العائلة بهوية "متوافقة"، مما يمكنه من العمل ككيان قانوني للقيام بالاستثمارات المؤسسية، وكذلك كاستثمار مؤهل للتعامل مع الترتيبات المعقدة للحقوق.
إيقاع الاستثمار: يتوافق إيقاع استثمارات العائلة مع دورة حياة أصول RWA بشكل طبيعي، مما يجعلها أكثر كفاءة في تنفيذ استراتيجيات طويلة الأجل.
المشاركة في الحوكمة: يمكن للعائلات الأسرية أن تكون ليست فقط مستثمرين، بل يمكنهم أيضاً "المشاركة المدمجة" في حوكمة المشاريع، وتحمل أدوار متعددة.
علاوة على ذلك، فإن الخصائص الذاتية للمكاتب العائلية تتماشى مع اتجاه التطوير التنظيمي الذي يروج له Web3 حالياً: حجم الأموال كبير، الأسلوب ثابت، متطلبات الامتثال عالية، اتخاذ القرارات بحذر بطيء، وتفضيلات الأصول واضحة.
خاتمة
تتدخل العائلة من خلال إطار حوكمة ناضج للرد على نقص التمويل والقنوات والوعي في Web3. ما تقدمه هو نظام قدرة يتناسب مع طويل الأجل، يمكنه اختراق المظهر الفوضوي لـ Web3، ويقوم ببناء جسر يربط بين الأصول الحقيقية وحقوق السلسلة.
ومع ذلك، فإن المكاتب العائلية ليست حلاً عالمياً، حيث تتطلب حساسية عالية فيما يتعلق بحجم الأموال، وقدرة الإدارة، وهيكلية النظام. يحتاج المستثمرون إلى تقييم وضعهم بعناية لتحديد ما إذا كانت مسار المكتب العائلي مناسباً لهم، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلي "قابل للاستخدام".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مكاتب العائلات تصبح قوة استثمارية جديدة في Web3 تحول ملحوظ في تفضيلات تخصيص الأصول
أصبحت المكاتب العائلية دورًا رئيسيًا في استثمارات Web3
في السنوات الأخيرة، استمر ارتفاع شعبية مكاتب الأسرة بين الأفراد ذوي الثروات العالية في الصين. تظهر بيانات عام 2022 أن عدد المؤسسات المسماة "مكاتب الأسرة" في الصين قد اقترب من 10,000، بزيادة أكثر من الضعف مقارنة بالعام السابق، وتتركز بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي، شنتشن، بكين، وهانغزو.
في الوقت نفسه، كشفت العديد من المؤسسات مثل هيئة النقد في سنغافورة أنه بحلول نهاية عام 2023، بلغ عدد مكاتب العائلات الواحدة المسجلة في سنغافورة أكثر من 1,100، بزيادة تزيد عن 3 مرات مقارنة بعام 2020. ومن بين هؤلاء، يأتي أكثر من 40% من المؤسسين من الأسر ذات القيمة الصافية العالية في البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
أدى النمو السريع في عدد مكاتب الأسرة إلى تغيير تفضيلات تخصيص الأصول. خلال عام 2024، زادت مخصصات الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب الأسرة من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطط لزيادتها أكثر خلال الـ 12 شهرًا المقبلة. حوالي ربع مكاتب الأسرة التي شملها الاستطلاع قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال، مع دخول 37% من المشاركين أو إبداء اهتمام واضح.
لفهم لماذا يمكن للمكاتب العائلية أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأساسية: ما هي المشكلة التي تحلها المكاتب العائلية بالتحديد؟
أنواع مكاتب العائلات
يعتبر مكتب الأسرة "النموذج النهائي لإدارة الأصول"، وهو نظام إدارة حصري مُصمم حول ثروة الأسرة. بناءً على أساليب الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، يمكن تقسيم مكاتب الأسرة إلى الأنواع التالية:
مكتب عائلة فردية (SFO): تم إنشاؤه بواسطة عائلة ذات ثروة عالية واحدة ويخدم بالكامل أعضاء تلك العائلة.
مكاتب العائلات المتعددة (MFO): يتم إنشاؤها بواسطة مؤسسات محترفة، وتخدم عدة عائلات، وعادة ما يتم بناء الفريق على أساس المؤسسات المالية، ومكاتب المحاماة، وشركات الثقة.
المكتب العائلي الافتراضي (VFO): مجموعة من خدمات الاحترافية المستندة إلى الطرف الثالث، تشكل هيكل تشغيل "خفيف".
إنشاء مكاتب عائلية خارجية: شائع بين الأثرياء ذوي القيمة العالية في الصين القارية من خلال إنشاء SFO في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن لتلبية احتياجات تخصيص الأصول العالمية، وتحسين هيكل الضرائب، والتخطيط للهوية.
الهدف الرئيسي من إدارة الأسرة هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه عبور الدورات والتكيف مع انتقال الأجيال. تشمل الوظائف الأساسية تصميم الهيكل الضريبي والقانوني، وتوزيع الأصول وإدارة التمويل والاستثمار، وحوكمة الأسرة وآليات الانتقال، والدعم الإداري والعملي اليومي.
توافق مكاتب العائلات مع Web3
تمكن الأسرة من التوافق بشكل طبيعي مع Web3، خاصة في مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA، والسبب الرئيسي هو أنها نظام حوكمة وُلد من أجل "التعقيد":
الهيكل العابر للحدود: تتمتع العائلة بقدرة على تجاوز المناطق والقوانين والعملات، مما يمكنها من التعامل مع الهياكل الأساسية المعقدة لمشاريع الأصول الحقيقية.
الهوية المتوافقة: يتمتع مكتب العائلة بهوية "متوافقة"، مما يمكنه من العمل ككيان قانوني للقيام بالاستثمارات المؤسسية، وكذلك كاستثمار مؤهل للتعامل مع الترتيبات المعقدة للحقوق.
إيقاع الاستثمار: يتوافق إيقاع استثمارات العائلة مع دورة حياة أصول RWA بشكل طبيعي، مما يجعلها أكثر كفاءة في تنفيذ استراتيجيات طويلة الأجل.
المشاركة في الحوكمة: يمكن للعائلات الأسرية أن تكون ليست فقط مستثمرين، بل يمكنهم أيضاً "المشاركة المدمجة" في حوكمة المشاريع، وتحمل أدوار متعددة.
علاوة على ذلك، فإن الخصائص الذاتية للمكاتب العائلية تتماشى مع اتجاه التطوير التنظيمي الذي يروج له Web3 حالياً: حجم الأموال كبير، الأسلوب ثابت، متطلبات الامتثال عالية، اتخاذ القرارات بحذر بطيء، وتفضيلات الأصول واضحة.
خاتمة
تتدخل العائلة من خلال إطار حوكمة ناضج للرد على نقص التمويل والقنوات والوعي في Web3. ما تقدمه هو نظام قدرة يتناسب مع طويل الأجل، يمكنه اختراق المظهر الفوضوي لـ Web3، ويقوم ببناء جسر يربط بين الأصول الحقيقية وحقوق السلسلة.
ومع ذلك، فإن المكاتب العائلية ليست حلاً عالمياً، حيث تتطلب حساسية عالية فيما يتعلق بحجم الأموال، وقدرة الإدارة، وهيكلية النظام. يحتاج المستثمرون إلى تقييم وضعهم بعناية لتحديد ما إذا كانت مسار المكتب العائلي مناسباً لهم، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلي "قابل للاستخدام".