مؤخراً، تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات 4% لمدة ثلاثة أيام متتالية، وقد يجذب هذا العائد المرتفع بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي بحثاً عن عوائد أكثر استقراراً.
في الوقت نفسه، أدى تطوير توكينغ الأصول المادية (RWA) إلى بناء جسر بين السوق التقليدي وسوق العملات الرقمية. من خلال نقل الأصول التقليدية إلى السلسلة وتوكينها، يوفر RWA قنوات استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدي، كما يفتح لهم أيضًا ممرًا لدخول سوق العملات الرقمية. من المتوقع أن تعزز هذه السيولة الثنائية السيولة العامة في السوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل فعال.
إن إدخال رموز RWA يوفر المزيد من الاتصالات السائلة بين الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليديين الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، كما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن تعزيز السيولة عبر الأسواق يساعد في تحسين كفاءة السوق وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
في مجال البنية التحتية، يتم بناء أنظمة التمويل اللامركزي ( DeFi ) على أساس تقنية blockchain، حيث توفر مجموعة من الخدمات المالية بما في ذلك الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة. تمثل رموز RWA الأصول التقليدية في DeFi، والتي لا توسع فقط نطاق خيارات الأصول لمستخدمي DeFi، بل يمكن أيضًا دمجها بسلاسة مع النظام البيئي DeFi. وهذا يجعل رموز RWA تظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد من الاهتمام.
يسعى المستثمرون عادةً إلى تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. يوفر رمز RWA طريقة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الحصول على فرص استثمارية متعددة الأصول على منصة واحدة. قد يؤدي هذا الطلب على تنوع الأصول إلى اهتمام المستثمرين بـ RWA وإدراجه في محافظهم.
في مجال بروتوكولات الإقراض، تعتبر Maple و TrueFi و Clearpool ثلاثة مشاريع تستحق المتابعة.
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومتخصصين في استثمار الائتمان. يهدف المشروع إلى تحسين الأسواق المالية التقليدية، من خلال توفير البنية التحتية لعمليات الإقراض على السلسلة لخبراء الائتمان، وربط المقرضين المؤسسيين والمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال في الصناعة وفحص العناية الواجبة مع الإقراض الشفاف ومنخفض الاحتكاك الذي يتم تحقيقه من خلال العقود الذكية وتقنية blockchain. حاليًا، تقدم أعمالها على السلسلة خدمات إقراض USDC وwETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت Maple عن خطط لإطلاق حوض إقراض على السلسلة للاستثمار في السندات الحكومية الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته بواسطة فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والائتمان، من خلال إدخال منظمة ذاتية اللامركزية لإدارة قرارات الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقها رسميًا في نوفمبر 2020، قدمت TrueFi قروضًا تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان ووكالات العملات الرقمية.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول اقتراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي المبلغ المقترض من برك Clearpool بدون إذن 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع سرد جديد ومنتجات ذات صلة من منظور السوق المالية التقليدية. الودائع الهيكلية هي اتجاه يستحق الانتباه.
تعد منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وغالبًا ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العائد الثابت والأدوات المالية مثل المشتقات، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية، هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان في الودائع الهيكلية هما الأداة المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأداة المرتبطة هي سعر الصرف أو سعر الفائدة أو المؤشر أو ETF أو الأسهم أو الصناديق أو السلع الأساسية وغيرها. تناسب هياكل المنتجات المختلفة حالات السوق المختلفة، مثل الاتجاه الصعودي أو الاتجاه الهبوطي أو التقلبات الجانبية.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتمتع بتقلبات عالية ومخاطر. قد توفر منتجات الودائع الهيكلية بعض الآليات للتحوط من المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات للعملات الرقمية لمخاطر تقلبات السوق، وتقديم عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، مع دعم RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار منتجات الودائع الهيكلية هذه، التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، تمثل زيادة حرارة RWA اتجاه الاندماج بين سوق العملات الرقمية والسوق المالية التقليدية. لا يوفر هذا الاندماج المزيد من خيارات الاستثمار ومحفظات الأصول المتنوعة فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأكمله.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SerumSqueezer
· 08-06 16:16
السائق المخضرم rwa هو الأخ الأكبر في السوق الصاعدة القادمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_trauma
· 08-06 01:47
TradFi تريد أن تكسب المزيد مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
governance_ghost
· 08-04 18:32
ما هو رقم RWA في قائمة الاتجاهات الحالية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForeverBuyingDips
· 08-03 22:28
انتظر الوقت المناسب ثم أضف بعض RWA
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenGuru
· 08-03 22:27
أخي، دعني أكون صريحًا، RWA هو مجرد تزيين للحمقى التقليديين بالذهب داخل السلسلة، والأموال ستظل تحت المراقبة.
ارتفاع RWA热度：رابط بين التقليدي وسوق العملات الرقمية
مؤخراً، تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات 4% لمدة ثلاثة أيام متتالية، وقد يجذب هذا العائد المرتفع بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي بحثاً عن عوائد أكثر استقراراً.
في الوقت نفسه، أدى تطوير توكينغ الأصول المادية (RWA) إلى بناء جسر بين السوق التقليدي وسوق العملات الرقمية. من خلال نقل الأصول التقليدية إلى السلسلة وتوكينها، يوفر RWA قنوات استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدي، كما يفتح لهم أيضًا ممرًا لدخول سوق العملات الرقمية. من المتوقع أن تعزز هذه السيولة الثنائية السيولة العامة في السوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل فعال.
إن إدخال رموز RWA يوفر المزيد من الاتصالات السائلة بين الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليديين الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، كما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن تعزيز السيولة عبر الأسواق يساعد في تحسين كفاءة السوق وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
في مجال البنية التحتية، يتم بناء أنظمة التمويل اللامركزي ( DeFi ) على أساس تقنية blockchain، حيث توفر مجموعة من الخدمات المالية بما في ذلك الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة. تمثل رموز RWA الأصول التقليدية في DeFi، والتي لا توسع فقط نطاق خيارات الأصول لمستخدمي DeFi، بل يمكن أيضًا دمجها بسلاسة مع النظام البيئي DeFi. وهذا يجعل رموز RWA تظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد من الاهتمام.
يسعى المستثمرون عادةً إلى تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. يوفر رمز RWA طريقة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الحصول على فرص استثمارية متعددة الأصول على منصة واحدة. قد يؤدي هذا الطلب على تنوع الأصول إلى اهتمام المستثمرين بـ RWA وإدراجه في محافظهم.
في مجال بروتوكولات الإقراض، تعتبر Maple و TrueFi و Clearpool ثلاثة مشاريع تستحق المتابعة.
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومتخصصين في استثمار الائتمان. يهدف المشروع إلى تحسين الأسواق المالية التقليدية، من خلال توفير البنية التحتية لعمليات الإقراض على السلسلة لخبراء الائتمان، وربط المقرضين المؤسسيين والمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال في الصناعة وفحص العناية الواجبة مع الإقراض الشفاف ومنخفض الاحتكاك الذي يتم تحقيقه من خلال العقود الذكية وتقنية blockchain. حاليًا، تقدم أعمالها على السلسلة خدمات إقراض USDC وwETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت Maple عن خطط لإطلاق حوض إقراض على السلسلة للاستثمار في السندات الحكومية الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته بواسطة فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والائتمان، من خلال إدخال منظمة ذاتية اللامركزية لإدارة قرارات الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقها رسميًا في نوفمبر 2020، قدمت TrueFi قروضًا تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان ووكالات العملات الرقمية.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول اقتراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي المبلغ المقترض من برك Clearpool بدون إذن 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع سرد جديد ومنتجات ذات صلة من منظور السوق المالية التقليدية. الودائع الهيكلية هي اتجاه يستحق الانتباه.
تعد منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وغالبًا ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العائد الثابت والأدوات المالية مثل المشتقات، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية، هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان في الودائع الهيكلية هما الأداة المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأداة المرتبطة هي سعر الصرف أو سعر الفائدة أو المؤشر أو ETF أو الأسهم أو الصناديق أو السلع الأساسية وغيرها. تناسب هياكل المنتجات المختلفة حالات السوق المختلفة، مثل الاتجاه الصعودي أو الاتجاه الهبوطي أو التقلبات الجانبية.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتمتع بتقلبات عالية ومخاطر. قد توفر منتجات الودائع الهيكلية بعض الآليات للتحوط من المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات للعملات الرقمية لمخاطر تقلبات السوق، وتقديم عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، مع دعم RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار منتجات الودائع الهيكلية هذه، التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، تمثل زيادة حرارة RWA اتجاه الاندماج بين سوق العملات الرقمية والسوق المالية التقليدية. لا يوفر هذا الاندماج المزيد من خيارات الاستثمار ومحفظات الأصول المتنوعة فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأكمله.