في الآونة الأخيرة، تستمر حمى سوق العملات الرقمية في الارتفاع، حيث تتوالى أنواع الأصول الرقمية في تحقيق مكاسب، مما يجذب انتباه عدد كبير من المستثمرين. وراء كواليس هذه القصة المالية، تلعب إحدى المؤسسات دورًا هامًا كمدير عمليات. لا توفر هذه المؤسسة خدمات إدارة الأصول فحسب، بل تشارك أيضًا في بناء البنية التحتية، والاستثمار المباشر، والدعم الهيكلي وغيرها من الأعمال المتعددة. بعد دخولها رسميًا إلى الأسواق المالية التقليدية، تسرع هذه المؤسسة من تنفيذ تحولها الامتثالي واستراتيجيتها المتنوعة.
خدمات مخصصة تدفع تطوير التشفير
في الوقت الحالي، بدأ عدد متزايد من الشركات في تخصيص جزء من أصولها إلى العملات المشفرة الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم، كاحتياطي للأصول، ووسيلة لحماية ضد التضخم، وحتى لتحقيق عوائد مالية.
على الرغم من أن السوق لديها مخاوف بشأن مستويات الرفع المالي وقدرة بعض شركات التشفير على سداد الديون، إلا أن مدير إحدى المؤسسات البحثية يرى أن هذه المخاوف مبالغ فيها. وأشار إلى أن "من حيث الحجم الكلي، فإن حجم ديون هذه الشركات محدود نسبيًا، وأن معظم مواعيد استحقاق الديون تتجاوز العامين."
تتمتع المؤسسة بثقة في اتجاه تطور المالية المشفرة، وأصبحت الدافع وراء هذه الحمى الاحتياطية. سواء كان ذلك للمستثمرين الجدد الذين يخصصون الأصول المشفرة لأول مرة أو الشركات الناضجة التي تعمل على تحسين تخصيصاتها الحالية، تقدم المؤسسة دعماً شاملاً للجهات المعنية لبدء وتوسيع أعمال خزائن التشفير، تغطي مجالات متعددة من التداول والاستثمار وتصميم الهياكل إلى نشر التكنولوجيا.
تشير التقارير إلى أن المؤسسة تقدم خدماتها لنوعين رئيسيين من المشاركين في خزائن الشركات:
الشركات ذات الإدارة الذاتية: يمكنها استخدام المنصة التقنية على مستوى المؤسسة الخاصة بالجهة، وإجراء عمليات التداول، والإقراض، والرهون بنفسها.
البحث عن الشركات التي تقدم خدمات الإدارة الوصائية: يمكن التعاون مع قسم إدارة الأصول في هذه المؤسسة للحصول على استراتيجيات إدارة شاملة ودعم للبنية التحتية.
وفقًا للإفصاح الرسمي، أصبحت هذه الهيئة الشريك المفضل لأكثر من 15 مشروع خزائن التشفير للشركات الرائدة، بما في ذلك العديد من الشركات المعروفة. وقد تعهد هؤلاء الشركاء باستثمار أكثر من 4 مليارات دولار في الأصول التشفيرية. في بعض الحالات، قامت هذه الهيئة أيضًا كمستثمر مباشر بتمويل من الميزانية العمومية للشركات، لدعم استراتيجيات الأصول الرقمية لهذه الشركات.
تُعد خدمات التخصيص لخزينة التشفير واحدة من أهم مصادر الإيرادات لهذه المؤسسة. كمثال على ذلك، تستثمر هذه المؤسسة في إحدى شركات الألعاب، وتوقع أيضاً اتفاقية إدارة الأصول معها، حيث تتولى إدارة خزينة الإيثيريوم الخاصة بها. وفقاً للوثائق المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يتعين على شركة الألعاب دفع رسوم إدارة الأصول بالتدرج تتراوح بين 0.25% و1.25% سنوياً، بحد أدنى 1.25 مليون دولار سنوياً.
مع زيادة الطلب على الرهانات من قبل المؤسسات، تعمل المؤسسة أيضًا على تحسين الخدمات ذات الصلة لتحقيق المزيد من العائدات. على سبيل المثال، أبرمت المؤسسة شراكة مع منصة حفظ تشفير معينة، لإدخال خدمات الرهانات الخاصة بها مباشرة إلى أكثر من 2000 عميل مؤسسي على تلك المنصة. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت المؤسسة مع عدة مؤسسات حفظ على مستوى المؤسسات لتوسيع أعمال الرهانات الخاصة بها. ووفقًا للمصادر الرسمية، بلغت قيمة أصول الرهانات الخاصة بالمؤسسة 31.5 مليار دولار حتى منتصف هذا العام.
استراتيجية التنويع لمواجهة تقلبات السوق
تسعى المؤسسة إلى مواجهة بيئة سوق التشفير عالية التقلب وعدم اليقين من خلال استراتيجية هيكلية أكثر تنوعًا. حاليًا، تركز هيكل أعمالها بشكل رئيسي على ثلاثة مجالات رئيسية: السوق العالمية (تشمل التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية)، إدارة الأصول، وحلول البنية التحتية الرقمية (بما في ذلك التعدين، دعم بروتوكولات الرهن، وتقنيات الحفظ الذاتي).
ومع ذلك، منذ بداية هذا العام، مع استمرار انخفاض نشاط تداول الأصول غير البيتكوين المشفرة، واجهت هذه الهيئة أيضًا ضغوطًا كبيرة. حتى الربع الأول، سجلت خسارة صافية بلغت 295 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأصول المشفرة وإغلاق أعمال التعدين في مركز بيانات معين. كانت الخسارة في هذا الربع تكاد تلتهم صافي الدخل السنوي البالغ حوالي 350 مليون دولار لعام 2024. بالإضافة إلى ذلك، حتى نهاية الربع الأول، انخفض حجم الأصول المدارة بشكل كبير بنسبة 29% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 7 مليارات دولار.
على الرغم من الضغط على الأداء على المدى القصير، لا يزال لدى الهيئة أموال كافية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، تمتلك 1.1 مليار دولار من النقد والاستقرار، بالإضافة إلى 1.9 مليار دولار من احتياطيات الأسهم.
بالإضافة إلى أعمال خزائن التشفير، تسعى المؤسسة أيضًا لتوسيع تخطيطها الإيكولوجي الآخر، وتعزيز تنوع الدخل، في محاولة للتخلص من الاعتماد الأحادي على أعمال التداول. في مجال إدارة الأصول، من خلال التعاون العميق مع العديد من المؤسسات المالية العالمية، تعمل على توسيع تخطيطها لصناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بالتشفير. في أسواق الولايات المتحدة وكندا وأوروبا، تعاونت المؤسسة مع شركات إدارة الأصول المعروفة لإطلاق منتجات ETF للأصول المشفرة.
في قطاع البنية التحتية الرقمية، تعمل الهيئة على إنشاء بنية تحتية من الجيل التالي للذكاء الاصطناعي. في نهاية مايو من هذا العام، بعد إصدار الأسهم الجديدة بعد الإدراج، تخطط لاستخدام صافي إيرادات المبيعات للاستحواذ على الشركات التابعة، وبالتالي الاستمرار في توسيع بنية تحتية لمراكز بياناتها القائمة على الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
مع تحول صناعة العملات الرقمية تدريجياً نحو التنظيم المؤسسي، اختارت هذه الهيئة احتضان السوق الأمريكية في عملية التنظيم. في مايو من هذا العام، أكملت إعادة هيكلتها من جزر كايمان إلى الولايات المتحدة، وأصبحت مدرجة رسمياً في ناسداك. في الشهر الماضي، ارتفعت أسعار أسهمها بنسبة 55.87٪.
لإزالة عقبات الامتثال وتحقيق التحول السلس، لم تتردد المؤسسة في دفع مبالغ ضخمة لتسوية القضايا القديمة. في نهاية مارس من هذا العام، توصلت إلى اتفاق تسوية بقيمة 200 مليون دولار مع مكتب المدعي العام لولاية نيويورك بشأن قضية التلاعب برمز معين.
سواء كان ذلك كربح خفي من خزائن التشفير، أو من خلال التوسع النشط في منتجات مثل ETF والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يظهر هذا المؤسسة رغبتها في مواجهة عدم اليقين في السوق من خلال التنويع والامتثال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Galaxy Digital: المحرك وراء خزينة التشفير واستراتيجية التنويع
غالاكسي ديجيتال: الداعم الخفي لمحفظة التشفير والاستراتيجية المتنوعة
في الآونة الأخيرة، تستمر حمى سوق العملات الرقمية في الارتفاع، حيث تتوالى أنواع الأصول الرقمية في تحقيق مكاسب، مما يجذب انتباه عدد كبير من المستثمرين. وراء كواليس هذه القصة المالية، تلعب إحدى المؤسسات دورًا هامًا كمدير عمليات. لا توفر هذه المؤسسة خدمات إدارة الأصول فحسب، بل تشارك أيضًا في بناء البنية التحتية، والاستثمار المباشر، والدعم الهيكلي وغيرها من الأعمال المتعددة. بعد دخولها رسميًا إلى الأسواق المالية التقليدية، تسرع هذه المؤسسة من تنفيذ تحولها الامتثالي واستراتيجيتها المتنوعة.
خدمات مخصصة تدفع تطوير التشفير
في الوقت الحالي، بدأ عدد متزايد من الشركات في تخصيص جزء من أصولها إلى العملات المشفرة الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم، كاحتياطي للأصول، ووسيلة لحماية ضد التضخم، وحتى لتحقيق عوائد مالية.
على الرغم من أن السوق لديها مخاوف بشأن مستويات الرفع المالي وقدرة بعض شركات التشفير على سداد الديون، إلا أن مدير إحدى المؤسسات البحثية يرى أن هذه المخاوف مبالغ فيها. وأشار إلى أن "من حيث الحجم الكلي، فإن حجم ديون هذه الشركات محدود نسبيًا، وأن معظم مواعيد استحقاق الديون تتجاوز العامين."
تتمتع المؤسسة بثقة في اتجاه تطور المالية المشفرة، وأصبحت الدافع وراء هذه الحمى الاحتياطية. سواء كان ذلك للمستثمرين الجدد الذين يخصصون الأصول المشفرة لأول مرة أو الشركات الناضجة التي تعمل على تحسين تخصيصاتها الحالية، تقدم المؤسسة دعماً شاملاً للجهات المعنية لبدء وتوسيع أعمال خزائن التشفير، تغطي مجالات متعددة من التداول والاستثمار وتصميم الهياكل إلى نشر التكنولوجيا.
تشير التقارير إلى أن المؤسسة تقدم خدماتها لنوعين رئيسيين من المشاركين في خزائن الشركات:
وفقًا للإفصاح الرسمي، أصبحت هذه الهيئة الشريك المفضل لأكثر من 15 مشروع خزائن التشفير للشركات الرائدة، بما في ذلك العديد من الشركات المعروفة. وقد تعهد هؤلاء الشركاء باستثمار أكثر من 4 مليارات دولار في الأصول التشفيرية. في بعض الحالات، قامت هذه الهيئة أيضًا كمستثمر مباشر بتمويل من الميزانية العمومية للشركات، لدعم استراتيجيات الأصول الرقمية لهذه الشركات.
تُعد خدمات التخصيص لخزينة التشفير واحدة من أهم مصادر الإيرادات لهذه المؤسسة. كمثال على ذلك، تستثمر هذه المؤسسة في إحدى شركات الألعاب، وتوقع أيضاً اتفاقية إدارة الأصول معها، حيث تتولى إدارة خزينة الإيثيريوم الخاصة بها. وفقاً للوثائق المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يتعين على شركة الألعاب دفع رسوم إدارة الأصول بالتدرج تتراوح بين 0.25% و1.25% سنوياً، بحد أدنى 1.25 مليون دولار سنوياً.
مع زيادة الطلب على الرهانات من قبل المؤسسات، تعمل المؤسسة أيضًا على تحسين الخدمات ذات الصلة لتحقيق المزيد من العائدات. على سبيل المثال، أبرمت المؤسسة شراكة مع منصة حفظ تشفير معينة، لإدخال خدمات الرهانات الخاصة بها مباشرة إلى أكثر من 2000 عميل مؤسسي على تلك المنصة. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت المؤسسة مع عدة مؤسسات حفظ على مستوى المؤسسات لتوسيع أعمال الرهانات الخاصة بها. ووفقًا للمصادر الرسمية، بلغت قيمة أصول الرهانات الخاصة بالمؤسسة 31.5 مليار دولار حتى منتصف هذا العام.
استراتيجية التنويع لمواجهة تقلبات السوق
تسعى المؤسسة إلى مواجهة بيئة سوق التشفير عالية التقلب وعدم اليقين من خلال استراتيجية هيكلية أكثر تنوعًا. حاليًا، تركز هيكل أعمالها بشكل رئيسي على ثلاثة مجالات رئيسية: السوق العالمية (تشمل التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية)، إدارة الأصول، وحلول البنية التحتية الرقمية (بما في ذلك التعدين، دعم بروتوكولات الرهن، وتقنيات الحفظ الذاتي).
ومع ذلك، منذ بداية هذا العام، مع استمرار انخفاض نشاط تداول الأصول غير البيتكوين المشفرة، واجهت هذه الهيئة أيضًا ضغوطًا كبيرة. حتى الربع الأول، سجلت خسارة صافية بلغت 295 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأصول المشفرة وإغلاق أعمال التعدين في مركز بيانات معين. كانت الخسارة في هذا الربع تكاد تلتهم صافي الدخل السنوي البالغ حوالي 350 مليون دولار لعام 2024. بالإضافة إلى ذلك، حتى نهاية الربع الأول، انخفض حجم الأصول المدارة بشكل كبير بنسبة 29% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 7 مليارات دولار.
على الرغم من الضغط على الأداء على المدى القصير، لا يزال لدى الهيئة أموال كافية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، تمتلك 1.1 مليار دولار من النقد والاستقرار، بالإضافة إلى 1.9 مليار دولار من احتياطيات الأسهم.
بالإضافة إلى أعمال خزائن التشفير، تسعى المؤسسة أيضًا لتوسيع تخطيطها الإيكولوجي الآخر، وتعزيز تنوع الدخل، في محاولة للتخلص من الاعتماد الأحادي على أعمال التداول. في مجال إدارة الأصول، من خلال التعاون العميق مع العديد من المؤسسات المالية العالمية، تعمل على توسيع تخطيطها لصناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بالتشفير. في أسواق الولايات المتحدة وكندا وأوروبا، تعاونت المؤسسة مع شركات إدارة الأصول المعروفة لإطلاق منتجات ETF للأصول المشفرة.
في قطاع البنية التحتية الرقمية، تعمل الهيئة على إنشاء بنية تحتية من الجيل التالي للذكاء الاصطناعي. في نهاية مايو من هذا العام، بعد إصدار الأسهم الجديدة بعد الإدراج، تخطط لاستخدام صافي إيرادات المبيعات للاستحواذ على الشركات التابعة، وبالتالي الاستمرار في توسيع بنية تحتية لمراكز بياناتها القائمة على الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
مع تحول صناعة العملات الرقمية تدريجياً نحو التنظيم المؤسسي، اختارت هذه الهيئة احتضان السوق الأمريكية في عملية التنظيم. في مايو من هذا العام، أكملت إعادة هيكلتها من جزر كايمان إلى الولايات المتحدة، وأصبحت مدرجة رسمياً في ناسداك. في الشهر الماضي، ارتفعت أسعار أسهمها بنسبة 55.87٪.
لإزالة عقبات الامتثال وتحقيق التحول السلس، لم تتردد المؤسسة في دفع مبالغ ضخمة لتسوية القضايا القديمة. في نهاية مارس من هذا العام، توصلت إلى اتفاق تسوية بقيمة 200 مليون دولار مع مكتب المدعي العام لولاية نيويورك بشأن قضية التلاعب برمز معين.
سواء كان ذلك كربح خفي من خزائن التشفير، أو من خلال التوسع النشط في منتجات مثل ETF والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يظهر هذا المؤسسة رغبتها في مواجهة عدم اليقين في السوق من خلال التنويع والامتثال.