نظرة VC على ضجة Memecoin: ساحة استثمار جديدة أم فخ انسحاب السيولة؟
مرت الميم منذ مرحلة النمو البطيء من 2013 إلى 2019، ثم فترة الفوضى المتغيرة بسرعة من 2020 إلى 2022، وأخيرًا في 2023 إلى 2024 شهدت فترة نمو سريعة، وحصلت رسميًا كمسار واحد على اعتراف واسع وقاعدة جماهيرية.
معدل دوران Meme اليومي حوالي 11%، مقارنةً بـ DeFi الذي يصل إلى 5%، و Layer2 الذي يصل إلى 7%، و Layer1 الذي يكون معدل دورانه اليومي 4%، هذه النسبة لا تعكس فقط السيولة العالية لميم، ولكن أيضًا تشير إلى اهتمام المستخدمين بميم وتكرار تداولهم العالي.
حتى نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغت حصة Meme من القيمة السوقية في سوق التشفير 2.58%، بعد أن كانت 0.87% قبل عامين، ولا تزال هناك اتجاهات متزايدة. إذا قمنا بعمل محاكاة بسيطة للانحدار الخطي، من المتوقع أن تصل هذه النسبة إلى 3.54% في عام 2025 و7.81% في عام 2030.
Meme هو Layer1 المرفوع، أي أنه عندما تتحسن ظروف السوق، سيكون هناك زيادة في Layer1 تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف.
تعتبر ميمات الثقافة الحيوانية وميمات الثقافة الطائفية من الأنواع التي تناسب المتابعة على المدى الطويل. بالمقابل، غالبًا ما ترتبط الفئات الأخرى من الميمات بالاتجاهات القصيرة الأجل، وقد ترتفع شعبيتها واهتمامها بسرعة ثم تنخفض.
في عام 2024، يشهد القطاع والسوق إعادة هيكلة حادة، في ظل الأداء الضعيف للعديد من المشاريع التي استثمرت ودعمت من قبل VC، إلا أن Meme تسير ضد التيار، لتصبح قوة جديدة لا يمكن تجاهلها. لقد أظهرت ظاهرة PvP، وتأثير الثروة الناتج عن الضربة الأحادية، بالإضافة إلى Solana الودية للغاية مع Meme، سحرًا فريدًا خلال هذا العام. ممثل الجيل الجديد من Meme، مراد، أصبح بسرعة شخصية مشهورة في عالم Meme من خلال خطابه في Supercycle. ومع ذلك، ما هي التغيرات التي مرت بها Meme خلف هذه الموجة؟ ومن منظور VC، كيف يمكننا المشاركة في ذلك؟ هذه الأسئلة تستحق منا مناقشة متعمقة.
مشهد سوق الميم: الأصل، التطور وتحليل بيانات السوق
الأصل والتأثير
تعتبر الميمات ظاهرة ثقافية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتاريخ البشرية. نشأت من لغة ومعتقدات وعادات المجتمعات المبكرة، وانتشرت عبر التقليد والتعلم ضمن الجماعات. لقد ساهم ظهور الإنترنت بشكل كبير في تسريع انتشار الميمات، حيث تنتشر في شكل صور وفيديوهات ونصوص وملصقات تعبيرية، وذلك بسبب الفكاهة أو السخرية أو الصدى العاطفي. تلبي الميمات حاجة الناس للتعبير عن المشاعر، ومشاركة الآراء، وبناء الصدى في التفاعلات الاجتماعية، وهي ظاهرة ثقافية تعكس الاتجاهات الاجتماعية، وعقلية الجماعات، والتحولات الثقافية. يتأثر انتشارها وشعبيتها بمجموعة من العوامل، بما في ذلك جاذبية المحتوى، وبيئة الانتشار، وقبول المجتمع، وتأثير الشخصيات المؤثرة.
في Web2، ولدت ثقافة الميم وتطورت بشكل رئيسي على منصتين هما 4chan و Reddit. 4chan هو مصدر شعبية ميم "Pepe the Frog"، حيث تجمع فيه الكثير من محتوى ميمات بيبي وثقافتها المشتقة. في الوقت نفسه، يعتبر 4chan أيضاً مهد مانجا "Boy's Club"، مما يمنحنا نظرة عميقة لفهم ثقافة الميم. بينما أخرجت Reddit ميمات كلاسيكية مثل Dogecoin و Success Kid. بفضل الأجواء المجتمعية النشيطة وقاعدة المستخدمين القوية على هذين المنصتين، لا تزال هذه المواقع حتى اليوم بمثابة أماكن ولادة العديد من الميمات الجديدة. بالإضافة إلى هاتين المنصتين، أخرجت منصات التواصل الاجتماعي الأخرى التي تضم العديد من المستخدمين (مثل X و Telegram) أيضاً بعض الميمات الشائعة. على سبيل المثال، ميم "dogwifhat"، وهو صورة لكلب يرتدي قبعة صوفية وردية، حيث شكل هذا الميم ثقافة رمزية "القبعة" في المجتمع منذ البداية، حيث قام العديد من المستخدمين المحبوبين والشخصيات المعروفة بإعادة نشر صور كلب القبعة ذات الصلة.
التطور والتقدم
بدأت من Web2، وانغمست في Web3. في هذه المقالة، سنشير إلى Meme والعملات المرتبطة بها باسم "Meme"، دون التمييز بينها. عند مراجعة تاريخ تطور Meme، لاحظنا أنها لم تكن بارزة في البداية، ولم تحظَ بالاهتمام الكافي. بالاستناد إلى التغيرات الدورية في السوق، يمكننا تقسيم خط تطور Meme إلى ثلاث مراحل: مرحلة البذور (2013 إلى 2019)، مرحلة الفوضى (2020 إلى 2022)، ومرحلة النمو السريع (2023 إلى 2024). من خلال مراجعة بيانات لقطات تاريخية من CoinMarketCap، وبيانات العملات الفردية من Coingecko، والمعلومات التاريخية من محركات البحث، ومحتوى وسائل التواصل الاجتماعي، يمكننا فهم تطور Meme بشكل أكثر شمولاً.
حتى 31 ديسمبر 2019، خلال مرحلة النشوء، كانت Dogecoin العملة الوحيدة من نوع Meme في قائمة أفضل 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، حيث احتلت المركز 34. عند النظر إلى الفترة من 2013 إلى 2019، لم تحتل العملات من نوع Meme موقعًا بارزًا في السوق. كانت هذه الفترة تشهد مرحلة سريعة من بناء البنية التحتية، حيث كان الجميع يستكشف مفاهيم جديدة متنوعة. عادةً ما تكون العملات الجديدة السائدة هي تلك التي تتمتع بقدرة معالجة معاملات أكثر كفاءة وأوقات تأكيد أسرع، أو سلاسل جديدة مزودة بميزات قوية للعقود الذكية. تواجه العملات من نوع Meme تحديات، حيث تحتاج إلى تكاليف عالية لإنشاء حوامل مرتبطة بها، وبسبب صعوبة بناء السيولة، فإن هذا يؤدي إلى حجم تداول صغير وصعوبة في الحصول على دعم واسع من البورصات المركزية. لذا، خلال مرحلة النشوء للعملات من نوع Meme، لم يكن هناك الكثير من العملات الأخرى من هذا النوع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة في السوق، باستثناء Dogecoin التي تتميز بملصقات "Doge" ولها تأثير انتشار كبير.
بدأت فترة الفوضى منذ عام 2020، وبالتحديد في أغسطس 2020، حيث أدى صيف DeFi إلى ظهور موجة IDO، مما سمح للناس ببناء السيولة على السلسلة بتكاليف منخفضة، وتوفير التداول، وبناء سيناريوهات التداول بسرعة. وهذا يمكن من إصدار الرموز بتكاليف منخفضة، والتداول مباشرة في السوق الثانوية دون الحاجة إلى الإدراج في البورصات، مما أدى إلى ظهور العديد من ميمات السلسلة. في هذه الفترة، كانت العملات الميمية التي نجت تشمل SHIB وFLOKI وPEOPLE. ومع ذلك، لم تحظ تلك العملات الميمية المبكرة باهتمام السوق، حيث كانت شعبيتها تعتمد أساسًا على المفاهيم المضاربة. بالإضافة إلى ذلك، كانت شعبية ميمات الفوضى تنشأ غالبًا في سياق فائض السيولة في الصناعة، وغالبًا ما كانت تظهر كآخر يتم تسليمه بعد ارتفاعات متناوبة في عدة قطاعات. ومن الجدير بالذكر أن الميمات في هذه الفترة حصلت أيضًا على اهتمام واسع بسبب ارتباطها بالمشاهير، خاصةً استمرار إيلون ماسك في عام 2021 في التحدث عن Dogecoin، مما جعل تقلبات سعر Dogecoin ملحوظة للغاية، وعمومًا دفع Dogecoin إلى مستوى جديد من حيث القيمة السوقية، كما توسعت المجتمع بشكل ملحوظ.
مع بداية عام 2023، استمرت موجة عملات الميم في الازدياد، حيث ظهرت أنواع متنوعة من عملات الميم مثل BONK و PEPE و CHEEMS و BITCOIN المتعلقة بثقافة Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) و SPX (SPX6900) و WIF و MOG وغيرها. في هذه الفترة، بدأت أنواع عملات الميم في التخصص، كما برزت سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Solana. بحلول عام 2024، دخلت عملات الميم مرحلة تسريع مباشرة، حيث ظهرت عملات جديدة مثل BOME و neiro بحروف صغيرة و GOAT، وكل منها يحمل ميزاته الخاصة. حصلت عملات الميم على اعتراف واسع وقاعدة جماهيرية كمسار مستقل.
من خلال تحليل بيانات نسبة القيمة السوقية لميم في أسواق العملات المشفرة بين عامي 2013 و2024، وأداء السوق وغيرها من المؤشرات، يمكننا أن نرى بوضوح نمو القيمة السوقية لميم وتوسع الأصناف والعدد. خلال هذه الفترة، حققت القيمة السوقية لميم نموًا ملحوظًا، وزادت الأنواع والأعداد. حتى نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغت نسبة القيمة السوقية لميم في السوق المشفر بأكمله 2.58%، بعد أن كانت 0.87% قبل عامين، ولا تزال في اتجاه نمو مستمر. إذا قمنا بإجراء محاكاة بسيطة للانحدار الخطي، من المتوقع أن تصل هذه النسبة إلى 3.54% في عام 2025، وإلى 7.81% في عام 2030.
ربما كنا نشك في أن الميمات مجرد ظاهرة عابرة، ستعود بسرعة إلى الهدوء بعد انتهاء الهالة. ومع ذلك، مع دراسة وفهم الميمات، نعتقد أن وجهات نظرنا قد تغيرت. الميمات لن تختفي، بل ستستمر في التجدد، وقد يظهر ميم رئيسي جديد في كل دورة زمنية. ومع ذلك، خلف هذه الميمات اللامعة، تختبئ واقعية قاسية، مما يذكرنا بأنه يجب علينا دائمًا الحفاظ على الهدوء واليقظة.
تحليل بيانات السوق
من خلال تحليل تطور الميم وبياناته التاريخية، يمكننا أن نفهم تقريبًا اتجاه تطوره. لذلك، فإن دراسة الهيكل السوقي الحالي يمكن أن توفر لنا منظورًا واضحًا لمراقبة تغيرات النقاط الساخنة في السوق وتدفق الأموال. أدناه، نستعرض بشكل أعمق المؤشرات الكلية لقطاع الميم، بما في ذلك القيمة السوقية، ونشاط التداول، ومتوسط حجم التداول اليومي من بين المؤشرات الأساسية. لا تكشف هذه التحليلات فقط عن الديناميات الأخيرة لقطاع الميم، ولكنها تعرض أيضًا مسار تطوره في المستقبل.
تغيرات القيمة السوقية والكمية: يمكن أن تعكس تغيرات القيمة السوقية وكمية التداول لميم احتياجات السوق ومستوى قبولها. على الرغم من أن بعض رموز ميم قد لا تكون ذات قيمة سوقية عالية، إلا أن الزيادة في عدد الميمات تشير إلى أن اهتمام المجتمع بالقطاع بأكمله في تزايد. بالمقارنة مع القطاعات الأخرى (Layer1/Layer2/DeFi)، فإن ميم كانت متقدمة بشكل كبير في القيمة السوقية الإجمالية للقطاع وعدد الميمات الجديدة وما إلى ذلك على مدار العامين الماضيين.
نشاط التداول: عادة ما يكون نشاط تداول رموز Meme ومعدل دورانها أعلى من غيرها من القطاعات. وفقًا لبيانات CoinMarketCap، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لرموز Meme حوالي 50 مليار دولار، بينما يبلغ حجم التداول اليومي حوالي 5 مليار دولار، مما يدل على مستوى نشاط تداول أعلى بكثير من القطاعات الأخرى. في المتوسط، يبلغ معدل دوران رموز Meme اليومي حوالي 11%، بينما يبلغ معدل دوران DeFi اليومي حوالي 5%، ومعدل دوران Layer2 اليومي حوالي 7%، ومعدل دوران Layer1 اليومي هو 4%، وهذه النسبة لا تعكس فقط السيولة العالية لرموز Meme، بل تشير أيضًا إلى اهتمام المستخدمين وتكرار تداولهم بها. بالنسبة لرموز Meme التي تتجاوز مستوى القطاع، وخاصة تلك الرموز التي تتمتع بحجم تداول أكبر، غالبًا ما تصبح أهدافًا لملاحقة الأموال في السوق.
ارتفاع نسبة الأرباح ونسبة النجاح المنخفضة لعملات الميم الجديدة: تستمر العملات الجديدة في الظهور في سوق الميم، حيث تتجاوز نسبة ارتفاعها أحيانًا عملات مشفرة رئيسية مثل BTC. وهذا يدل على أن مجال رموز الميم يتمتع بتقلبات عالية وفرص مضاربة. ومع ذلك، من بين العديد من العملات الجديدة، على سبيل المثال، بيانات Pump fun، فإن نسبة الميمات التي تم إطلاقها بنجاح لا تتجاوز 2%، وحاليًا فإن 0.23% فقط من هذه العملات تحافظ على قيمة سوقية تزيد عن 1M، مما يعني أن فرصة البقاء على قيد الحياة وتحمل اختبار الزمن ضئيلة للغاية.
حجم التداول الضخم والمستخدمون الجدد: يمكن لميم أن تجلب حجم تداول كبير ولديها مجموعة من المستخدمين المخلصين نسبيًا. ومن ثم، بالنسبة للبورصات المركزية، فإن إدراج عملات ميم يمكن أن يصبح استراتيجية مهمة لجذب الحركة والمستخدمين. على سبيل المثال، في سوق بينانس الفوري، 20% من أزواج التداول في المراكز الثلاثين الأولى من حيث حجم التداول هي عملات ميم.
ندرة Memes من الدرجة الزرقاء: تظهر Memes من الدرجة الزرقاء أنها نادرة نسبياً. في مواجهة العدد الهائل من مئات وآلاف رموز Memes، فإن ما يمكن أن يُطلق عليه حقًا أنه من الدرجة الزرقاء لا يتجاوز 1%. على سبيل المثال، من خلال Memes المسجلة على موقع Coinmarketcap، على الرغم من أن السوق مليء بـ Memes جديدة، إلا أن القليل منها فقط يمكنه الصمود أمام اختبار الزمن ويبرز في النهاية. علاوة على ذلك، يظهر توزيع القيمة السوقية لقطاع Memes قانون 80/20 بشكل ملحوظ: حيث يتم دفع القيمة السوقية الكاملة للقطاع بشكل رئيسي بواسطة أقل من 10% من Memes الرائدة. هذا التوزيع المركز للقيمة السوقية يزيد بلا شك من صعوبة العثور على استثمارات ذات قيمة حقيقية في مجال Memes. إذا شاركنا في استثمار Memes من منظور VC، فإن هذا يتماشى مع قاعدة الخبرة في رأس المال المغامر "قاعدة 2-8": حيث يمكن أن تعوض حوالي 10% من استثمارات Memes الناجحة خسائر استثمارات Memes الأخرى.
ملخص
بالنظر إلى خطاب مراد الذي نال إعجاب مجتمع الميم مؤخرًا، فقد توقع أن تصل القيمة السوقية لميم إلى 1 تريليون دولار في المستقبل، مما يعني وجود مجال لزيادة تصل إلى 25 ضعفًا، ومن المتوقع أن يدخل أكثر من 25 ميم في قائمة أفضل 100 في الصناعة، بالإضافة إلى أن VC ستقوم بشراء ميمات ذات قيمة عالية. بناءً على إحصائياتنا، فإن هذا التوقع متفائل للغاية، حيث أن الميم الحالي سواء من حيث العدد أو القيمة السوقية، ينتمي بالفعل إلى الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StableGeniusDegen
· 07-27 04:55
حمقى本韭 خداع الناس لتحقيق الربح还长
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevWhisperer
· 07-26 21:27
الجميع مشاركmeme能赚多少？
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredStaker
· 07-26 03:10
تناول الوجبات الخفيفة بكثرة سيجعل عملة البيز تنفجر...
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBeggar
· 07-25 20:03
又是一波 حمقى خداع الناس لتحقيق الربح潮
شاهد النسخة الأصليةرد0
LightningSentry
· 07-25 19:48
لم يعد هناك وقت لكسب المال، لا تفكر في ذلك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BagHolderTillRetire
· 07-25 19:47
يجب أن تستمر في العمل حتى النهاية، وإذا لزم الأمر، تابع العمل لتلبية احتياجاتك.
نسبة القيمة السوقية لعملة الميم ارتفعت إلى 2.58%، وآفاق التطوير تبدو واعدة لكن المخاطر لا تزال موجودة.
نظرة VC على ضجة Memecoin: ساحة استثمار جديدة أم فخ انسحاب السيولة؟
مرت الميم منذ مرحلة النمو البطيء من 2013 إلى 2019، ثم فترة الفوضى المتغيرة بسرعة من 2020 إلى 2022، وأخيرًا في 2023 إلى 2024 شهدت فترة نمو سريعة، وحصلت رسميًا كمسار واحد على اعتراف واسع وقاعدة جماهيرية.
معدل دوران Meme اليومي حوالي 11%، مقارنةً بـ DeFi الذي يصل إلى 5%، و Layer2 الذي يصل إلى 7%، و Layer1 الذي يكون معدل دورانه اليومي 4%، هذه النسبة لا تعكس فقط السيولة العالية لميم، ولكن أيضًا تشير إلى اهتمام المستخدمين بميم وتكرار تداولهم العالي.
حتى نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغت حصة Meme من القيمة السوقية في سوق التشفير 2.58%، بعد أن كانت 0.87% قبل عامين، ولا تزال هناك اتجاهات متزايدة. إذا قمنا بعمل محاكاة بسيطة للانحدار الخطي، من المتوقع أن تصل هذه النسبة إلى 3.54% في عام 2025 و7.81% في عام 2030.
Meme هو Layer1 المرفوع، أي أنه عندما تتحسن ظروف السوق، سيكون هناك زيادة في Layer1 تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف.
تعتبر ميمات الثقافة الحيوانية وميمات الثقافة الطائفية من الأنواع التي تناسب المتابعة على المدى الطويل. بالمقابل، غالبًا ما ترتبط الفئات الأخرى من الميمات بالاتجاهات القصيرة الأجل، وقد ترتفع شعبيتها واهتمامها بسرعة ثم تنخفض.
في عام 2024، يشهد القطاع والسوق إعادة هيكلة حادة، في ظل الأداء الضعيف للعديد من المشاريع التي استثمرت ودعمت من قبل VC، إلا أن Meme تسير ضد التيار، لتصبح قوة جديدة لا يمكن تجاهلها. لقد أظهرت ظاهرة PvP، وتأثير الثروة الناتج عن الضربة الأحادية، بالإضافة إلى Solana الودية للغاية مع Meme، سحرًا فريدًا خلال هذا العام. ممثل الجيل الجديد من Meme، مراد، أصبح بسرعة شخصية مشهورة في عالم Meme من خلال خطابه في Supercycle. ومع ذلك، ما هي التغيرات التي مرت بها Meme خلف هذه الموجة؟ ومن منظور VC، كيف يمكننا المشاركة في ذلك؟ هذه الأسئلة تستحق منا مناقشة متعمقة.
مشهد سوق الميم: الأصل، التطور وتحليل بيانات السوق
الأصل والتأثير
تعتبر الميمات ظاهرة ثقافية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتاريخ البشرية. نشأت من لغة ومعتقدات وعادات المجتمعات المبكرة، وانتشرت عبر التقليد والتعلم ضمن الجماعات. لقد ساهم ظهور الإنترنت بشكل كبير في تسريع انتشار الميمات، حيث تنتشر في شكل صور وفيديوهات ونصوص وملصقات تعبيرية، وذلك بسبب الفكاهة أو السخرية أو الصدى العاطفي. تلبي الميمات حاجة الناس للتعبير عن المشاعر، ومشاركة الآراء، وبناء الصدى في التفاعلات الاجتماعية، وهي ظاهرة ثقافية تعكس الاتجاهات الاجتماعية، وعقلية الجماعات، والتحولات الثقافية. يتأثر انتشارها وشعبيتها بمجموعة من العوامل، بما في ذلك جاذبية المحتوى، وبيئة الانتشار، وقبول المجتمع، وتأثير الشخصيات المؤثرة.
في Web2، ولدت ثقافة الميم وتطورت بشكل رئيسي على منصتين هما 4chan و Reddit. 4chan هو مصدر شعبية ميم "Pepe the Frog"، حيث تجمع فيه الكثير من محتوى ميمات بيبي وثقافتها المشتقة. في الوقت نفسه، يعتبر 4chan أيضاً مهد مانجا "Boy's Club"، مما يمنحنا نظرة عميقة لفهم ثقافة الميم. بينما أخرجت Reddit ميمات كلاسيكية مثل Dogecoin و Success Kid. بفضل الأجواء المجتمعية النشيطة وقاعدة المستخدمين القوية على هذين المنصتين، لا تزال هذه المواقع حتى اليوم بمثابة أماكن ولادة العديد من الميمات الجديدة. بالإضافة إلى هاتين المنصتين، أخرجت منصات التواصل الاجتماعي الأخرى التي تضم العديد من المستخدمين (مثل X و Telegram) أيضاً بعض الميمات الشائعة. على سبيل المثال، ميم "dogwifhat"، وهو صورة لكلب يرتدي قبعة صوفية وردية، حيث شكل هذا الميم ثقافة رمزية "القبعة" في المجتمع منذ البداية، حيث قام العديد من المستخدمين المحبوبين والشخصيات المعروفة بإعادة نشر صور كلب القبعة ذات الصلة.
التطور والتقدم
بدأت من Web2، وانغمست في Web3. في هذه المقالة، سنشير إلى Meme والعملات المرتبطة بها باسم "Meme"، دون التمييز بينها. عند مراجعة تاريخ تطور Meme، لاحظنا أنها لم تكن بارزة في البداية، ولم تحظَ بالاهتمام الكافي. بالاستناد إلى التغيرات الدورية في السوق، يمكننا تقسيم خط تطور Meme إلى ثلاث مراحل: مرحلة البذور (2013 إلى 2019)، مرحلة الفوضى (2020 إلى 2022)، ومرحلة النمو السريع (2023 إلى 2024). من خلال مراجعة بيانات لقطات تاريخية من CoinMarketCap، وبيانات العملات الفردية من Coingecko، والمعلومات التاريخية من محركات البحث، ومحتوى وسائل التواصل الاجتماعي، يمكننا فهم تطور Meme بشكل أكثر شمولاً.
حتى 31 ديسمبر 2019، خلال مرحلة النشوء، كانت Dogecoin العملة الوحيدة من نوع Meme في قائمة أفضل 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، حيث احتلت المركز 34. عند النظر إلى الفترة من 2013 إلى 2019، لم تحتل العملات من نوع Meme موقعًا بارزًا في السوق. كانت هذه الفترة تشهد مرحلة سريعة من بناء البنية التحتية، حيث كان الجميع يستكشف مفاهيم جديدة متنوعة. عادةً ما تكون العملات الجديدة السائدة هي تلك التي تتمتع بقدرة معالجة معاملات أكثر كفاءة وأوقات تأكيد أسرع، أو سلاسل جديدة مزودة بميزات قوية للعقود الذكية. تواجه العملات من نوع Meme تحديات، حيث تحتاج إلى تكاليف عالية لإنشاء حوامل مرتبطة بها، وبسبب صعوبة بناء السيولة، فإن هذا يؤدي إلى حجم تداول صغير وصعوبة في الحصول على دعم واسع من البورصات المركزية. لذا، خلال مرحلة النشوء للعملات من نوع Meme، لم يكن هناك الكثير من العملات الأخرى من هذا النوع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة في السوق، باستثناء Dogecoin التي تتميز بملصقات "Doge" ولها تأثير انتشار كبير.
بدأت فترة الفوضى منذ عام 2020، وبالتحديد في أغسطس 2020، حيث أدى صيف DeFi إلى ظهور موجة IDO، مما سمح للناس ببناء السيولة على السلسلة بتكاليف منخفضة، وتوفير التداول، وبناء سيناريوهات التداول بسرعة. وهذا يمكن من إصدار الرموز بتكاليف منخفضة، والتداول مباشرة في السوق الثانوية دون الحاجة إلى الإدراج في البورصات، مما أدى إلى ظهور العديد من ميمات السلسلة. في هذه الفترة، كانت العملات الميمية التي نجت تشمل SHIB وFLOKI وPEOPLE. ومع ذلك، لم تحظ تلك العملات الميمية المبكرة باهتمام السوق، حيث كانت شعبيتها تعتمد أساسًا على المفاهيم المضاربة. بالإضافة إلى ذلك، كانت شعبية ميمات الفوضى تنشأ غالبًا في سياق فائض السيولة في الصناعة، وغالبًا ما كانت تظهر كآخر يتم تسليمه بعد ارتفاعات متناوبة في عدة قطاعات. ومن الجدير بالذكر أن الميمات في هذه الفترة حصلت أيضًا على اهتمام واسع بسبب ارتباطها بالمشاهير، خاصةً استمرار إيلون ماسك في عام 2021 في التحدث عن Dogecoin، مما جعل تقلبات سعر Dogecoin ملحوظة للغاية، وعمومًا دفع Dogecoin إلى مستوى جديد من حيث القيمة السوقية، كما توسعت المجتمع بشكل ملحوظ.
مع بداية عام 2023، استمرت موجة عملات الميم في الازدياد، حيث ظهرت أنواع متنوعة من عملات الميم مثل BONK و PEPE و CHEEMS و BITCOIN المتعلقة بثقافة Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) و SPX (SPX6900) و WIF و MOG وغيرها. في هذه الفترة، بدأت أنواع عملات الميم في التخصص، كما برزت سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Solana. بحلول عام 2024، دخلت عملات الميم مرحلة تسريع مباشرة، حيث ظهرت عملات جديدة مثل BOME و neiro بحروف صغيرة و GOAT، وكل منها يحمل ميزاته الخاصة. حصلت عملات الميم على اعتراف واسع وقاعدة جماهيرية كمسار مستقل.
من خلال تحليل بيانات نسبة القيمة السوقية لميم في أسواق العملات المشفرة بين عامي 2013 و2024، وأداء السوق وغيرها من المؤشرات، يمكننا أن نرى بوضوح نمو القيمة السوقية لميم وتوسع الأصناف والعدد. خلال هذه الفترة، حققت القيمة السوقية لميم نموًا ملحوظًا، وزادت الأنواع والأعداد. حتى نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغت نسبة القيمة السوقية لميم في السوق المشفر بأكمله 2.58%، بعد أن كانت 0.87% قبل عامين، ولا تزال في اتجاه نمو مستمر. إذا قمنا بإجراء محاكاة بسيطة للانحدار الخطي، من المتوقع أن تصل هذه النسبة إلى 3.54% في عام 2025، وإلى 7.81% في عام 2030.
ربما كنا نشك في أن الميمات مجرد ظاهرة عابرة، ستعود بسرعة إلى الهدوء بعد انتهاء الهالة. ومع ذلك، مع دراسة وفهم الميمات، نعتقد أن وجهات نظرنا قد تغيرت. الميمات لن تختفي، بل ستستمر في التجدد، وقد يظهر ميم رئيسي جديد في كل دورة زمنية. ومع ذلك، خلف هذه الميمات اللامعة، تختبئ واقعية قاسية، مما يذكرنا بأنه يجب علينا دائمًا الحفاظ على الهدوء واليقظة.
تحليل بيانات السوق
من خلال تحليل تطور الميم وبياناته التاريخية، يمكننا أن نفهم تقريبًا اتجاه تطوره. لذلك، فإن دراسة الهيكل السوقي الحالي يمكن أن توفر لنا منظورًا واضحًا لمراقبة تغيرات النقاط الساخنة في السوق وتدفق الأموال. أدناه، نستعرض بشكل أعمق المؤشرات الكلية لقطاع الميم، بما في ذلك القيمة السوقية، ونشاط التداول، ومتوسط حجم التداول اليومي من بين المؤشرات الأساسية. لا تكشف هذه التحليلات فقط عن الديناميات الأخيرة لقطاع الميم، ولكنها تعرض أيضًا مسار تطوره في المستقبل.
تغيرات القيمة السوقية والكمية: يمكن أن تعكس تغيرات القيمة السوقية وكمية التداول لميم احتياجات السوق ومستوى قبولها. على الرغم من أن بعض رموز ميم قد لا تكون ذات قيمة سوقية عالية، إلا أن الزيادة في عدد الميمات تشير إلى أن اهتمام المجتمع بالقطاع بأكمله في تزايد. بالمقارنة مع القطاعات الأخرى (Layer1/Layer2/DeFi)، فإن ميم كانت متقدمة بشكل كبير في القيمة السوقية الإجمالية للقطاع وعدد الميمات الجديدة وما إلى ذلك على مدار العامين الماضيين.
نشاط التداول: عادة ما يكون نشاط تداول رموز Meme ومعدل دورانها أعلى من غيرها من القطاعات. وفقًا لبيانات CoinMarketCap، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لرموز Meme حوالي 50 مليار دولار، بينما يبلغ حجم التداول اليومي حوالي 5 مليار دولار، مما يدل على مستوى نشاط تداول أعلى بكثير من القطاعات الأخرى. في المتوسط، يبلغ معدل دوران رموز Meme اليومي حوالي 11%، بينما يبلغ معدل دوران DeFi اليومي حوالي 5%، ومعدل دوران Layer2 اليومي حوالي 7%، ومعدل دوران Layer1 اليومي هو 4%، وهذه النسبة لا تعكس فقط السيولة العالية لرموز Meme، بل تشير أيضًا إلى اهتمام المستخدمين وتكرار تداولهم بها. بالنسبة لرموز Meme التي تتجاوز مستوى القطاع، وخاصة تلك الرموز التي تتمتع بحجم تداول أكبر، غالبًا ما تصبح أهدافًا لملاحقة الأموال في السوق.
ارتفاع نسبة الأرباح ونسبة النجاح المنخفضة لعملات الميم الجديدة: تستمر العملات الجديدة في الظهور في سوق الميم، حيث تتجاوز نسبة ارتفاعها أحيانًا عملات مشفرة رئيسية مثل BTC. وهذا يدل على أن مجال رموز الميم يتمتع بتقلبات عالية وفرص مضاربة. ومع ذلك، من بين العديد من العملات الجديدة، على سبيل المثال، بيانات Pump fun، فإن نسبة الميمات التي تم إطلاقها بنجاح لا تتجاوز 2%، وحاليًا فإن 0.23% فقط من هذه العملات تحافظ على قيمة سوقية تزيد عن 1M، مما يعني أن فرصة البقاء على قيد الحياة وتحمل اختبار الزمن ضئيلة للغاية.
حجم التداول الضخم والمستخدمون الجدد: يمكن لميم أن تجلب حجم تداول كبير ولديها مجموعة من المستخدمين المخلصين نسبيًا. ومن ثم، بالنسبة للبورصات المركزية، فإن إدراج عملات ميم يمكن أن يصبح استراتيجية مهمة لجذب الحركة والمستخدمين. على سبيل المثال، في سوق بينانس الفوري، 20% من أزواج التداول في المراكز الثلاثين الأولى من حيث حجم التداول هي عملات ميم.
ندرة Memes من الدرجة الزرقاء: تظهر Memes من الدرجة الزرقاء أنها نادرة نسبياً. في مواجهة العدد الهائل من مئات وآلاف رموز Memes، فإن ما يمكن أن يُطلق عليه حقًا أنه من الدرجة الزرقاء لا يتجاوز 1%. على سبيل المثال، من خلال Memes المسجلة على موقع Coinmarketcap، على الرغم من أن السوق مليء بـ Memes جديدة، إلا أن القليل منها فقط يمكنه الصمود أمام اختبار الزمن ويبرز في النهاية. علاوة على ذلك، يظهر توزيع القيمة السوقية لقطاع Memes قانون 80/20 بشكل ملحوظ: حيث يتم دفع القيمة السوقية الكاملة للقطاع بشكل رئيسي بواسطة أقل من 10% من Memes الرائدة. هذا التوزيع المركز للقيمة السوقية يزيد بلا شك من صعوبة العثور على استثمارات ذات قيمة حقيقية في مجال Memes. إذا شاركنا في استثمار Memes من منظور VC، فإن هذا يتماشى مع قاعدة الخبرة في رأس المال المغامر "قاعدة 2-8": حيث يمكن أن تعوض حوالي 10% من استثمارات Memes الناجحة خسائر استثمارات Memes الأخرى.
ملخص
بالنظر إلى خطاب مراد الذي نال إعجاب مجتمع الميم مؤخرًا، فقد توقع أن تصل القيمة السوقية لميم إلى 1 تريليون دولار في المستقبل، مما يعني وجود مجال لزيادة تصل إلى 25 ضعفًا، ومن المتوقع أن يدخل أكثر من 25 ميم في قائمة أفضل 100 في الصناعة، بالإضافة إلى أن VC ستقوم بشراء ميمات ذات قيمة عالية. بناءً على إحصائياتنا، فإن هذا التوقع متفائل للغاية، حيث أن الميم الحالي سواء من حيث العدد أو القيمة السوقية، ينتمي بالفعل إلى الصناعة.