العوامل الثلاثة التي تدفع تدفق الأموال المؤسسية إلى سوق البيتكوين
على الرغم من أن سعر البيتكوين قد تراجع منذ أن سجل أعلى مستوى له في التاريخ في عام 2017، إلا أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين قد ازداد بشكل كبير. العوامل الثلاثة الرئيسية التي تدفع تدفق الأموال المؤسسية نحو البيتكوين قد تكون: الموقف الإيجابي للمستثمرين المعروفين، نضوج البيتكوين المتزايد، والأساسيات التي تزداد قوة.
تُستخدم أصول إدارة صندوق بيتكوين الرمادي، (AUM)، عادةً لقياس مدى مشاركة المستثمرين المؤسسيين في بيتكوين. عندما وصل سعر بيتكوين إلى أعلى مستوى له في التاريخ في عام 2017، بلغت AUM للصندوق 29.66 مليار دولار. وحتى 23 يونيو 2020، تجاوز هذا الرقم 35 مليار دولار، أي بزيادة تقارب 20% عن ذروته التاريخية.
ومن الجدير بالذكر أن حصة المستثمرين المؤسسيين في استثمارات منتجات غراي سكال قد زادت بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2018، كانت حصة المستثمرين المؤسسيين 56%. بينما في الربع الأول من عام 2020، بلغت هذه النسبة 88%. وهذا يدل على زيادة كبيرة في نسبة المستثمرين المؤسسيين الذين يستثمرون في منتجات العملات المشفرة.
تعتقد إحدى شركات التصنيف أن هذا يعني أن "البوابة" لدخول المؤسسات الكبرى إلى سوق البيتكوين قد فُتحت. قد يؤدي تغير موقف المؤسسات المالية الكبرى في الأشهر القليلة المقبلة إلى تحفيز المزيد من المؤسسات للمشاركة.
مؤخراً، بدأت بعض المؤسسات المالية الكبيرة التي كانت تنتقد البيتكوين في تغيير وجهات نظرها. يعتقد محلل من إحدى شركات الاستثمار الكبيرة أن البيتكوين تُظهر مرونة قوية، وأن مستقبلها إيجابي. كما فتحت هذه المؤسسة حسابات مصرفية لبعض بورصات العملات المشفرة، مما زاد من دعمها لصناعة التشفير.
بدأ بعض المستثمرين المعروفين أيضًا في الاعتراف ببيتكوين كإمكانية للتحوط من مخاطر التضخم للعملة الورقية. على سبيل المثال، كشف أحد المستثمرين المليارديرات أنه خصص 1% من صافي ثروته لبيتكوين. وأشار إلى أنه كلما زادت مدة بقاء بيتكوين يومًا إضافيًا، زادت ثقته بها.
تعتبر نضوج شبكة البيتكوين المستمر عاملاً مهماً لجذب المستثمرين المؤسسيين. من يونيو 2019 إلى يونيو 2020، ارتفع معدل الهاش لشبكة البيتكوين من 57 مليون TH/s إلى 105 مليون TH/s في غضون 12 شهراً. حتى بعد آخر تقليص لمكافآت الكتل، استعاد معدل الهاش بسرعة مستوى يزيد عن 100 مليون TH/s.
!
علاوة على ذلك، فإن انخفاض احتياطيات البيتكوين في بورصات العملات المشفرة يشير أيضًا إلى أن نشاط التداول للمستثمرين الأفراد في انخفاض. قد يؤدي ذلك إلى زيادة حصة السوق لبورصات تركز على المؤسسات، وبالتالي تغيير ديناميات سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، لا تنظر جميع المؤسسات المالية إلى مستقبل بيتكوين على المدى الطويل بشكل إيجابي. ترى إحدى المؤسسات الاستثمارية الكبرى أن سبب تداول صناديق التحوط للعملات المشفرة هو التركيز على تقلباتها العالية، وليس على قيمتها الاستثمارية على المدى الطويل.
بشكل عام، لا يزال هناك انقسام في وجهات نظر المؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية حول بيتكوين. يعتقد البعض أنه سيصبح تخزين قيمة ناضج وأصل موثوق للتحوط، بينما يتوقع آخرون أن نموه في السنوات القليلة المقبلة سيكون محدودًا. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون الاستراتيجية لتحقيق أقصى عائدات هي الاحتفاظ بالعملات لفترة طويلة ما لم تحدث تغييرات جذرية في الأساسيات الخاصة ببيتكوين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العوامل الثلاثة التي تقف وراء تدفق الأموال المؤسسية إلى سوق البيتكوين
العوامل الثلاثة التي تدفع تدفق الأموال المؤسسية إلى سوق البيتكوين
على الرغم من أن سعر البيتكوين قد تراجع منذ أن سجل أعلى مستوى له في التاريخ في عام 2017، إلا أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين قد ازداد بشكل كبير. العوامل الثلاثة الرئيسية التي تدفع تدفق الأموال المؤسسية نحو البيتكوين قد تكون: الموقف الإيجابي للمستثمرين المعروفين، نضوج البيتكوين المتزايد، والأساسيات التي تزداد قوة.
تُستخدم أصول إدارة صندوق بيتكوين الرمادي، (AUM)، عادةً لقياس مدى مشاركة المستثمرين المؤسسيين في بيتكوين. عندما وصل سعر بيتكوين إلى أعلى مستوى له في التاريخ في عام 2017، بلغت AUM للصندوق 29.66 مليار دولار. وحتى 23 يونيو 2020، تجاوز هذا الرقم 35 مليار دولار، أي بزيادة تقارب 20% عن ذروته التاريخية.
ومن الجدير بالذكر أن حصة المستثمرين المؤسسيين في استثمارات منتجات غراي سكال قد زادت بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2018، كانت حصة المستثمرين المؤسسيين 56%. بينما في الربع الأول من عام 2020، بلغت هذه النسبة 88%. وهذا يدل على زيادة كبيرة في نسبة المستثمرين المؤسسيين الذين يستثمرون في منتجات العملات المشفرة.
تعتقد إحدى شركات التصنيف أن هذا يعني أن "البوابة" لدخول المؤسسات الكبرى إلى سوق البيتكوين قد فُتحت. قد يؤدي تغير موقف المؤسسات المالية الكبرى في الأشهر القليلة المقبلة إلى تحفيز المزيد من المؤسسات للمشاركة.
مؤخراً، بدأت بعض المؤسسات المالية الكبيرة التي كانت تنتقد البيتكوين في تغيير وجهات نظرها. يعتقد محلل من إحدى شركات الاستثمار الكبيرة أن البيتكوين تُظهر مرونة قوية، وأن مستقبلها إيجابي. كما فتحت هذه المؤسسة حسابات مصرفية لبعض بورصات العملات المشفرة، مما زاد من دعمها لصناعة التشفير.
بدأ بعض المستثمرين المعروفين أيضًا في الاعتراف ببيتكوين كإمكانية للتحوط من مخاطر التضخم للعملة الورقية. على سبيل المثال، كشف أحد المستثمرين المليارديرات أنه خصص 1% من صافي ثروته لبيتكوين. وأشار إلى أنه كلما زادت مدة بقاء بيتكوين يومًا إضافيًا، زادت ثقته بها.
تعتبر نضوج شبكة البيتكوين المستمر عاملاً مهماً لجذب المستثمرين المؤسسيين. من يونيو 2019 إلى يونيو 2020، ارتفع معدل الهاش لشبكة البيتكوين من 57 مليون TH/s إلى 105 مليون TH/s في غضون 12 شهراً. حتى بعد آخر تقليص لمكافآت الكتل، استعاد معدل الهاش بسرعة مستوى يزيد عن 100 مليون TH/s.
!
علاوة على ذلك، فإن انخفاض احتياطيات البيتكوين في بورصات العملات المشفرة يشير أيضًا إلى أن نشاط التداول للمستثمرين الأفراد في انخفاض. قد يؤدي ذلك إلى زيادة حصة السوق لبورصات تركز على المؤسسات، وبالتالي تغيير ديناميات سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، لا تنظر جميع المؤسسات المالية إلى مستقبل بيتكوين على المدى الطويل بشكل إيجابي. ترى إحدى المؤسسات الاستثمارية الكبرى أن سبب تداول صناديق التحوط للعملات المشفرة هو التركيز على تقلباتها العالية، وليس على قيمتها الاستثمارية على المدى الطويل.
بشكل عام، لا يزال هناك انقسام في وجهات نظر المؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية حول بيتكوين. يعتقد البعض أنه سيصبح تخزين قيمة ناضج وأصل موثوق للتحوط، بينما يتوقع آخرون أن نموه في السنوات القليلة المقبلة سيكون محدودًا. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون الاستراتيجية لتحقيق أقصى عائدات هي الاحتفاظ بالعملات لفترة طويلة ما لم تحدث تغييرات جذرية في الأساسيات الخاصة ببيتكوين.
!