التمويل اللامركزي قد يشهد جولة جديدة من ارتفع، هل يمكن لـ Aave قيادة السوق؟
مؤخراً، ظهرت بعض الإشارات الإيجابية في صناعة التمويل اللامركزي، مما يوحي بأنه قد يقترب جولة جديدة من الارتفاع. تُظهر التحليلات أن نظام التمويل اللامركزي قد حقق تقدمًا ملحوظًا في عدة جوانب، بما في ذلك تحسين القابلية للتوسع، وزيادة الأمان، وظهور تطبيقات مبتكرة مثل توكنية الأصول الحقيقية والائتمان على السلسلة.
تشير البيانات إلى أنه منذ أكتوبر 2023، ارتفع إجمالي قيمة القفل في DeFi (TVL) بمعدل يقارب 3 مرات. في الوقت نفسه، يظهر حجم التداول في (DEX) اتجاهاً مستمراً في الارتفاع مقارنةً بالبورصات المركزية. بعض المؤسسات المالية الكبيرة تدخل هذا المجال من خلال طرق مثل توكنيزيد الصناديق والعملات المستقرة، مما يدل على أن التمويل اللامركزي يكتسب اعترافًا سائدًا تدريجيًا.
بالإضافة إلى ذلك، فإن بيئة خفض الفائدة الأخيرة قد عززت من سيولة السوق، مما جعل التمويل اللامركزي أكثر جاذبية من حيث العائدات مقارنة بالاستثمارات التقليدية. بشكل عام، لقد أصبح نظام التمويل اللامركزي ناضجًا بعد سنوات من التطور، مع تحسينات ملحوظة في السلامة والاستقرار، مما يجعله جاهزًا للدورة التالية من الارتفاع.
من منظور الاقتصاد الأوسع، قد يرمز بدء دورة خفض أسعار الفائدة إلى نقطة تحول. ارتفعت مرة أخرى كمية المعروض النقدي M2، كما أن اتجاه سعر البيتكوين مشابه للدورات السابقة، وكل ذلك يشير إلى احتمال بدء جولة سريعة من الارتفاع.
ومع ذلك، هناك أيضًا وجهات نظر تعتبر أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري غالبًا ما يشير إلى ركود اقتصادي، بالإضافة إلى استمرار التوترات الجيوسياسية، لا تزال هناك بعض عوامل الخطر. على الرغم من ذلك، فإن المشاعر العامة في السوق تميل حاليًا إلى التفاؤل، ويبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تحتوي على بعض الفرص الفريدة.
نظرًا لتجربة سوق دب طويل الأمد، قد تكون تقييمات قطاع التمويل اللامركزي الحالية مضغوطة، مما يعني أن هناك احتمال وجود تقييمات منخفضة في هذا المجال. في هذا السياق، فإن مشروع Aave الذي يعد رائدًا في التمويل اللامركزي يستحق التركيز عليه.
Aave: الرائد في التمويل اللامركزي الذي يستعد للانطلاق
على الرغم من أن TVL للتمويل اللامركزي قد ارتفع بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في عام 2022، ليصل إلى 77 مليار دولار، إلا أن المستوى الحالي لا يزال أقل بنسبة 50% من ذروته البالغة 154 مليار دولار في عام 2021. وهذا يشير إلى أن اهتمام التمويل اللامركزي قد عاد للارتفاع، لكن التقييم العام لا يزال بعيدًا عن ذروة الدورة الصاعدة السابقة.
1. موقع السوق والنشاط
Aave كأحد المشاركين الرئيسيين في مجال الاقتراض اللامركزي، يسمح للمستخدمين بإجراء اقتراض العملات المشفرة مباشرة. تم إطلاق هذه المنصة في عام 2017 تحت اسم ETHLend، وتم تغيير اسمها إلى Aave في عام 2018، وحققت نمواً ملحوظاً خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020. على مدار السنوات الثلاث الماضية، احتفظت Aave بأكثر من 50% من حصة سوق اقتراض التمويل اللامركزي. يعود نجاحها إلى الترقيات المستمرة للمنتجات والابتكارات، مثل إطلاق عملة GHO المستقرة، وإنشاء وحدة أمان بقيمة 400 مليون دولار.
في عام 2024، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Aave 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد قوي من المستخدمين وثقة في المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى توسيع مصادر الإيرادات، بينما أدت التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع نطاق تغطيتها في السوق.
تظهر بيانات جديدة أن حجم القروض النشطة لـ Aave في ارتفاع، حيث بلغ 7.4 مليار دولار، مما يعزز موقعها الرائد في سوق الإقراض اللامركزي. تعود هذه الزيادة إلى التعديلات الأخيرة في الاقتصاد الرمزي، التي قللت من ضغط التضخم على رموز AAVE وزادت من جاذبية المقرضين.
2. قيمة محتملة منخفضة
على الرغم من أن Aave تهيمن على السوق، إلا أن قيمتها لا تزال تبدو منخفضة. أظهرت التحليلات قبل عدة أشهر أن سعر Aave مقارنةً بمعدل الرسوم (P/F) هو 2.8 مرة، والعائد السنوي يصل إلى 240 مليون دولار. بالنظر إلى أن 93% من إمدادات الرموز قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغوط بيع أقل مقارنةً بالمشاريع الأخرى.
بعد 2.5 سنة من التماسك، قد تكون Aave في المرحلة الأولية من اتجاه صعودي جديد. يدعم الاختراق الفني بالإضافة إلى الأساسيات القوية إمكانية ارتفاع أسعارها، خاصة في سياق إعادة اهتمام المشاريع اللامركزية بالتمويل اللامركزي.
3. اهتمام المؤسسات الاستثمارية
أدى إطلاق Aave Arc إلى جذب انتباه المستثمرين المؤسسيين. هذه منتج DeFi مرخص مصمم خصيصًا للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، وقد حصلت أكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء على إمكانية الوصول، بما في ذلك CoinShares وWintermute وGalaxy Digital. يهدف Aave Arc إلى توفير بيئة اقتراض للأصول الرقمية متوافقة، مع تلبية متطلبات التنظيم وتقديم فرص عالية العائد.
بالإضافة إلى ذلك، قامت المؤسسات الاستثمارية المعروفة بتضمين Aave في محفظتها من الأصول الرقمية، مما يعكس تفاؤل المؤسسات بشأن Aave. مع احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد يجعل انخفاض أسعار الفائدة التقليدية العوائد العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما يعزز الطلب.
قد يؤدي الإطلاق المحتمل لصندوق المؤشرات المتداولة ETH إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون Aave ، بصفتها من المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض على الإيثيريوم ، المستفيد الرئيسي.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين مثل Compound، تتمتع Aave بميزة في دعم الشبكات المتعددة وتنوع الأصول. لا تعمل Aave فقط على Ethereum، بل توسعت أيضًا لتشمل شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة معاملات أعلى.
تدعم Aave أنواعًا أكثر تنوعًا من الضمانات، بدءًا من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المضمونة. هذا التنوع في مجموعة المنتجات، بالإضافة إلى الميزات الابتكارية مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، يساعد Aave في الحصول على حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي.
5. المحفزات للتنمية المستقبلية
تهدف خطة Aave الاستراتيجية لعام 2030 إلى توسيع البروتوكول إلى ما وراء Ethereum، وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
توسيع متعدد السلاسل: يدعم سلاسل غير EVM، ويبني منصة تمويل لامركزي عبر السلاسل، مما يزيد من السيولة ومعدل اعتماد المستخدمين.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال وتحسين أدوات الحوكمة. من خلال التكامل مع عملة GHO المستقرة، تخطط Aave لتنويع قاعدة ضماناتها وزيادة استقرار خدمات الإقراض.
نموذج التمويل النشط: وضع ميزانية استشرافية لخطة 2030، تشمل الميزانية الأولية 1500万GHO و25,000 stkAAVE، لأغراض البحث والتطوير والتدقيق الأمني.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق مع التمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع تغيرات السوق، ويعمل كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين من الأفراد والمؤسسات.
عوامل الصعود
Aave تتحكم في 67% من سوق الإقراض اللامركزي، تدير 74 مليار دولار من القروض النشطة، وهي في وضع جيد في نمو الإقراض اللامركزي.
التخطيط متعدد السلاسل والتوسع إلى المزيد من شبكات البلوكشين سيساعد في جذب المزيد من المستخدمين والسيولة.
عملة GHO المستقرة تحقق traction، ارتفع وتنوع دخل المنصة.
Aave Arc يوفر للمستثمرين المؤسسيين وسيلة للمشاركة بشكل متوافق في التمويل اللامركزي ، مما يساعد على جذب أموال التمويل التقليدي.
من المحتمل أن يؤدي إطلاق ETF لـ ETH والبيئة المتراجعة لمعدلات الفائدة إلى دفع المزيد من التدفقات المالية إلى التمويل اللامركزي ، مما يمنح Aave فرصة لزيادة TVL.
عوامل الهبوط
تعني الدرجة العالية من التركيز في سوق الإقراض اللامركزي Aave أن أي مشاكل تقنية أو إجراءات تنظيمية قد تؤثر بشكل كبير على الصناعة بأكملها.
إذا اعتمدت GHO على التباطؤ أو ظهور عملات مستقرة من منافسين، فقد يؤثر ذلك على إيرادات Aave وميزتها التنافسية.
قد تؤدي الركود الاقتصادي العالمي إلى تقليل الأموال المتدفقة إلى الأصول ذات المخاطر، مما يحد من أنشطة الاقتراض على منصات التمويل اللامركزي.
قد تزيد المخاطر الجيوسياسية من عدم اليقين وتقلبات السوق، مما يؤثر على رغبة المستثمرين في المشاركة في التمويل اللامركزي .
على الرغم من أن البيئة التنظيمية الحالية نسبياً ودية، إلا أن هناك عدم يقين بشأن التغييرات السياسية المستقبلية، خاصة في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MetamaskMechanic
· 07-22 10:50
انتظر لنرى Aave
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedAirdropAgain
· 07-22 10:10
لقد زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ثلاث مرات، فهل لا يزال هناك مفاجآت بعيدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenVelocity
· 07-22 06:57
تخصيص المؤسسات خائف من أنه سيذهب للقمر مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBeggar
· 07-20 08:57
هل سيبدأ TVL مرة أخرى في الارتفاع؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
airdrop_huntress
· 07-19 18:41
يا إلهي، هل يمكننا التوقف عن تداول aave؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfer
· 07-19 18:39
لا أستطيع الانتظار للانطلاق في دي فاي، أتوقع ارتفاع aave
التمويل اللامركزي سوق蓄势待发 Aave或引领下一轮 ارتفع
التمويل اللامركزي قد يشهد جولة جديدة من ارتفع، هل يمكن لـ Aave قيادة السوق؟
مؤخراً، ظهرت بعض الإشارات الإيجابية في صناعة التمويل اللامركزي، مما يوحي بأنه قد يقترب جولة جديدة من الارتفاع. تُظهر التحليلات أن نظام التمويل اللامركزي قد حقق تقدمًا ملحوظًا في عدة جوانب، بما في ذلك تحسين القابلية للتوسع، وزيادة الأمان، وظهور تطبيقات مبتكرة مثل توكنية الأصول الحقيقية والائتمان على السلسلة.
تشير البيانات إلى أنه منذ أكتوبر 2023، ارتفع إجمالي قيمة القفل في DeFi (TVL) بمعدل يقارب 3 مرات. في الوقت نفسه، يظهر حجم التداول في (DEX) اتجاهاً مستمراً في الارتفاع مقارنةً بالبورصات المركزية. بعض المؤسسات المالية الكبيرة تدخل هذا المجال من خلال طرق مثل توكنيزيد الصناديق والعملات المستقرة، مما يدل على أن التمويل اللامركزي يكتسب اعترافًا سائدًا تدريجيًا.
بالإضافة إلى ذلك، فإن بيئة خفض الفائدة الأخيرة قد عززت من سيولة السوق، مما جعل التمويل اللامركزي أكثر جاذبية من حيث العائدات مقارنة بالاستثمارات التقليدية. بشكل عام، لقد أصبح نظام التمويل اللامركزي ناضجًا بعد سنوات من التطور، مع تحسينات ملحوظة في السلامة والاستقرار، مما يجعله جاهزًا للدورة التالية من الارتفاع.
من منظور الاقتصاد الأوسع، قد يرمز بدء دورة خفض أسعار الفائدة إلى نقطة تحول. ارتفعت مرة أخرى كمية المعروض النقدي M2، كما أن اتجاه سعر البيتكوين مشابه للدورات السابقة، وكل ذلك يشير إلى احتمال بدء جولة سريعة من الارتفاع.
ومع ذلك، هناك أيضًا وجهات نظر تعتبر أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري غالبًا ما يشير إلى ركود اقتصادي، بالإضافة إلى استمرار التوترات الجيوسياسية، لا تزال هناك بعض عوامل الخطر. على الرغم من ذلك، فإن المشاعر العامة في السوق تميل حاليًا إلى التفاؤل، ويبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تحتوي على بعض الفرص الفريدة.
نظرًا لتجربة سوق دب طويل الأمد، قد تكون تقييمات قطاع التمويل اللامركزي الحالية مضغوطة، مما يعني أن هناك احتمال وجود تقييمات منخفضة في هذا المجال. في هذا السياق، فإن مشروع Aave الذي يعد رائدًا في التمويل اللامركزي يستحق التركيز عليه.
Aave: الرائد في التمويل اللامركزي الذي يستعد للانطلاق
على الرغم من أن TVL للتمويل اللامركزي قد ارتفع بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في عام 2022، ليصل إلى 77 مليار دولار، إلا أن المستوى الحالي لا يزال أقل بنسبة 50% من ذروته البالغة 154 مليار دولار في عام 2021. وهذا يشير إلى أن اهتمام التمويل اللامركزي قد عاد للارتفاع، لكن التقييم العام لا يزال بعيدًا عن ذروة الدورة الصاعدة السابقة.
1. موقع السوق والنشاط
Aave كأحد المشاركين الرئيسيين في مجال الاقتراض اللامركزي، يسمح للمستخدمين بإجراء اقتراض العملات المشفرة مباشرة. تم إطلاق هذه المنصة في عام 2017 تحت اسم ETHLend، وتم تغيير اسمها إلى Aave في عام 2018، وحققت نمواً ملحوظاً خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020. على مدار السنوات الثلاث الماضية، احتفظت Aave بأكثر من 50% من حصة سوق اقتراض التمويل اللامركزي. يعود نجاحها إلى الترقيات المستمرة للمنتجات والابتكارات، مثل إطلاق عملة GHO المستقرة، وإنشاء وحدة أمان بقيمة 400 مليون دولار.
في عام 2024، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Aave 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد قوي من المستخدمين وثقة في المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى توسيع مصادر الإيرادات، بينما أدت التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع نطاق تغطيتها في السوق.
تظهر بيانات جديدة أن حجم القروض النشطة لـ Aave في ارتفاع، حيث بلغ 7.4 مليار دولار، مما يعزز موقعها الرائد في سوق الإقراض اللامركزي. تعود هذه الزيادة إلى التعديلات الأخيرة في الاقتصاد الرمزي، التي قللت من ضغط التضخم على رموز AAVE وزادت من جاذبية المقرضين.
2. قيمة محتملة منخفضة
على الرغم من أن Aave تهيمن على السوق، إلا أن قيمتها لا تزال تبدو منخفضة. أظهرت التحليلات قبل عدة أشهر أن سعر Aave مقارنةً بمعدل الرسوم (P/F) هو 2.8 مرة، والعائد السنوي يصل إلى 240 مليون دولار. بالنظر إلى أن 93% من إمدادات الرموز قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغوط بيع أقل مقارنةً بالمشاريع الأخرى.
بعد 2.5 سنة من التماسك، قد تكون Aave في المرحلة الأولية من اتجاه صعودي جديد. يدعم الاختراق الفني بالإضافة إلى الأساسيات القوية إمكانية ارتفاع أسعارها، خاصة في سياق إعادة اهتمام المشاريع اللامركزية بالتمويل اللامركزي.
3. اهتمام المؤسسات الاستثمارية
أدى إطلاق Aave Arc إلى جذب انتباه المستثمرين المؤسسيين. هذه منتج DeFi مرخص مصمم خصيصًا للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، وقد حصلت أكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء على إمكانية الوصول، بما في ذلك CoinShares وWintermute وGalaxy Digital. يهدف Aave Arc إلى توفير بيئة اقتراض للأصول الرقمية متوافقة، مع تلبية متطلبات التنظيم وتقديم فرص عالية العائد.
بالإضافة إلى ذلك، قامت المؤسسات الاستثمارية المعروفة بتضمين Aave في محفظتها من الأصول الرقمية، مما يعكس تفاؤل المؤسسات بشأن Aave. مع احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد يجعل انخفاض أسعار الفائدة التقليدية العوائد العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما يعزز الطلب.
قد يؤدي الإطلاق المحتمل لصندوق المؤشرات المتداولة ETH إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون Aave ، بصفتها من المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض على الإيثيريوم ، المستفيد الرئيسي.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين مثل Compound، تتمتع Aave بميزة في دعم الشبكات المتعددة وتنوع الأصول. لا تعمل Aave فقط على Ethereum، بل توسعت أيضًا لتشمل شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة معاملات أعلى.
تدعم Aave أنواعًا أكثر تنوعًا من الضمانات، بدءًا من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المضمونة. هذا التنوع في مجموعة المنتجات، بالإضافة إلى الميزات الابتكارية مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، يساعد Aave في الحصول على حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي.
5. المحفزات للتنمية المستقبلية
تهدف خطة Aave الاستراتيجية لعام 2030 إلى توسيع البروتوكول إلى ما وراء Ethereum، وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
توسيع متعدد السلاسل: يدعم سلاسل غير EVM، ويبني منصة تمويل لامركزي عبر السلاسل، مما يزيد من السيولة ومعدل اعتماد المستخدمين.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال وتحسين أدوات الحوكمة. من خلال التكامل مع عملة GHO المستقرة، تخطط Aave لتنويع قاعدة ضماناتها وزيادة استقرار خدمات الإقراض.
نموذج التمويل النشط: وضع ميزانية استشرافية لخطة 2030، تشمل الميزانية الأولية 1500万GHO و25,000 stkAAVE، لأغراض البحث والتطوير والتدقيق الأمني.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق مع التمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع تغيرات السوق، ويعمل كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين من الأفراد والمؤسسات.
عوامل الصعود
عوامل الهبوط