كشف الغموض عن MEV: إضاءة "الغابة المظلمة" لإثيريوم
مع الزيادة الكبيرة في الأنشطة على سلسلة إثيريوم وتطور البنية التحتية، يعتبر MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج) واحدة من أكثر الأجزاء المثيرة للجدل في نظام إثيريوم البيئي. إنه لا يؤثر فقط بشكل مباشر على تجربة معاملات المستخدمين على السلسلة، بل يثير أيضًا مخاوف بشأن المركزية ومشاكل الثقة. تهدف هذه المقالة إلى تحليل شامل للتحديات التي تواجهها الأنماط الحالية لـ MEV وحلولها المحتملة، بدءًا من آلية توليد الكتل الخاصة بإثيريوم 2.0 وفصل المقترح - الباني( PBS).
وجود MEV هو بالفعل سيف ذو حدين. من ناحية، يساعد على تقليل الفجوات السعرية بين DEXs، ويعزز تنفيذ صفقات التسوية؛ ومن ناحية أخرى، يمكن أن يضر بمصالح المستخدمين من خلال وسائل مثل معاملات الطبقات الوسطى. لذلك، تركز الحلول المتعلقة بـ MEV أكثر على كيفية تخفيف تأثيراتها السلبية، بدلاً من القضاء عليها تمامًا. حاليًا، يستكشف القطاع ثلاثة اتجاهات رئيسية: تحسين آليات المزاد، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين الطبقة التطبيقية. تؤثر هذه الحلول بدرجات متفاوتة على حالة MEV، ولكن بعض الحلول لم تحل بشكل أساسي مشاكل مثل هجمات السندوتش التي يواجهها المستخدمون. في المستقبل، قد يكون من الضروري إدخال المزيد من تقنيات برك الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين، كما أن مختلف حلول MEV تستحق المزيد من التكامل والتجربة.
علاوة على ذلك، مع انتشار بنية Layer2 وتنفيذ أنواع جديدة من المعاملات مثل تجريد الحسابات EIP-4337، ستواجه MEV أيضًا المزيد من التحديات والفرص التقنية في المستقبل. ستستكشف هذه المقالة الحلول المحتملة لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV، وتقدم تحليلًا شاملاً لمزايا وعيوب الحلول الحالية لـ MEV، بهدف توجيه الأبحاث المستقبلية حول MEV.
إثيريوم 2.0
منذ دمج The Merge، اعتمد إثيريوم آلية PoS لضمان أمان الشبكة، وفي نفس الوقت تخلى عن المنافسة المعتمدة على الحوسبة المكثفة في إنشاء الكتل، واتجه نحو إثبات الحصص. تم تقسيم إثيريوم بعد الدمج إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغيرت آلية إنشاء الكتل: يتم اعتبار كل فترة Epoch كدورة PoS، وتُقسم كل فترة Epoch إلى 32 Slot، يمثل كل Slot وحدة زمنية لإنشاء الكتل مدتها 12 ثانية.
ستختار الشبكة لجنة مصادقة بشكل عشوائي في كل فترة زمنية (Epoch)، وستختار من بينهم مقترح الكتلة بشكل عشوائي. يتحمل مقترح الكتلة مسؤولية تعبئة المعاملات، وترتيب التنفيذ، وفي النهاية توليد الكتلة، بينما يتولى أعضاء اللجنة الآخرين الإشراف والتصويت. يتم إعادة اختيار أعضاء اللجنة بعد كل فترة زمنية، كما يتم وضع قيود زمنية على العمليات لضمان الكفاءة. هنا يجب توضيح أن Payload تشير إلى الحمل التنفيذي، أي تغييرات حالة المعاملات، ويمكن اعتبارها جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمل التنفيذي واقتراح الكتلة.
هيكل PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كموظفين لكتلة، فإنهم غالبًا ما يفتقرون إلى الدافع لتنفيذ Payload( أي فرز وتنفيذ المعاملات )، لأن ذلك يتطلب موارد حسابية كبيرة. كانت الفكرة الأصلية هي دمج عبء التنفيذ من خلال انتخاب لجنة لامركزية، مما يجعل فرز المعاملات وما إلى ذلك عملية لامركزية. لكن يبدو أن المدققين يميلون بشكل طبيعي إلى إسناد هذه المهمة، ويركزون فقط على اقتراح الكتل. وهذا أدى إلى فكرة فصل مقترح PBS( - بناء ): فصل اقتراح الكتل والبناء، حيث يكون المقترح مسؤولًا فقط عن التحقق من الكتل، دون المشاركة في البناء.
هذه الانفصال يعزز تشكيل سوق مفتوحة، حيث يمكن لمقترحي الكتل الحصول على الكتل من البنائين. يتنافس البناؤون فيما بينهم لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم لمقترحي الكتل، وتعرف هذه العملية باسم "مزاد الكتل".
PBS( المقترح - فصل بين الباني ) نموذج العمل لمزاد الإغلاق الأول هو كما يلي: يقوم المستخدمون بتقديم المعاملات إلى Mempool العامة عبر وكيل RPC، ويبحث عدة بناة عن المعاملات المناسبة وترتيبها، مما يولد كتلة تعظم الأرباح ( الأرباح = Base Fee + Priority Fee + MEV ). يتفاعل الباني مع المقترح عبر MEV-Boost Relayer، حيث يعمل Relayer كجسر وسيط يجمع عروض الباني، ويقدم للمقترح عدة رؤوس كتل مع العروض المقابلة. عادةً ما يختار المقترح الكتلة ذات العرض الأعلى. يتبع Relayer معايير MEV-Boost التي اقترحها Flashbot، والتي تنظم تفاعل المزايدة بين الباني والمقترح. العملية بأكملها مغلقة المعلومات، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل للمقترح، مما يضمن مقاومة المقترح للرقابة.
المشاركون المختلفون في PBS و تفاعلاتهم
تشمل الجهات الرئيسية الفاعلة Builder و Relayer و Proposer و MEV bot( Searcher).
بيلدر
المُنشئ مسؤول عن بناء محتوى الكتلة. بعد اعتماد تقنية MEV-Boost، أصبح المُنشئ في وضع أفضل في المزايدة، لأنه يدعم ليس فقط رسوم الغاز، ولكن أيضًا عائدات MEV. يمكن للمُنشئ مراجعة معاملات المستخدمين والباحثين مباشرة، وقد كان هذا مثيرًا للجدل منذ فترة طويلة. خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، شارك عدد كبير من المُنشئين في الامتثال لـ OFAC، على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أن للمُنشئ تأثير مباشر في مراجعة المعاملات.
حاليًا، تشغل beaverbuild.org، التي لا تتطلب مراجعة، حصة متزايدة في سوق Builder، مما يشير إلى توجيه السوق نحو الربح.
باحث
إن تحقيق أقصى ربح يتطلب تعاون Searcher وBuilder. غالبًا ما يتعاون Searcher مع Builder معين لتشكيل Dark Pool أو Private Pool، حيث تكون معاملات Searcher مرئية فقط لـ Builder معين. وبالتالي، يحصل بعض Builder على معاملات MEV التي تهدف إلى تحقيق أقصى ربح، مما يؤدي إلى التنافس على مساحة الكتل. نظريًا، إذا قام Builder بالإساءة أو الرقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builder آخر، مما يؤدي إلى انخفاض حصة السوق لـ Builder الذي أساء. لذلك، سيدرس Builder التكاليف الخفية للإساءة.
تُقسم خدمة البحث بشكل رئيسي إلى نوعين: 1. أرباح التحكيم خارج السلسلة بين CEX-DEX( و 2. DEX على السلسلة، والطبقات المتوسطة، والتسوية). حاليًا، تحتل Wintermute المرتبة الأولى في سوق تداول التحكيم بين CEX-DEX.
تظهر فرص MEV النقية على السلسلة اتجاهًا نحو العمل كاستوديو. jaredfromsubway.eth تستحوذ على حصة سوقية مذهلة تبلغ 37.2%، وتتميز في تنفيذ هجمات السندويش على مستخدمي إثيريوم، وقد أصبحت في وقت ما المستخدم الذي يستهلك أعلى كمية من الغاز على السلسلة، حيث كان متوسط استهلاكه اليومي حوالي 1.5% من الغاز. من فبراير 2023 إلى يونيو 2024، أنفق هذا الروبوت ما مجموعه 76,916 ايثر، وهو ما يعادل حوالي 175 مليون دولار.
نظرًا للعلاقة الوثيقة بين Searcher و Builder، فإن العديد من Searcher يرسلون تدفق الطلبات فقط إلى أكبر ثلاثة Builder، لتجنب تقسيم تدفق الطلبات من قبل Builder الصغير مما يؤدي إلى فقدان الاستراتيجية وزيادة مخاطر الخسارة. كما أن ربط Builder يساعد في الحفاظ على التأثير البيئي.
( ريلير
تتحمل Relayer مسؤولية تجميع العطاءات، وكوسيط، تقوم بتقديم رأس الكتلة وسعر المزايدة إلى Proposer. في هذه المرحلة، لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة. بمجرد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، تقوم Relayer بإطلاق محتوى المعاملات الكامل.
لقد حصلت Relayer كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عرض Proposer، ويعتمد Proposer على عرض Relayer ومحتوى الكتلة. وقد حدث تاريخياً ثغرة في Ultrasound Relayer أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار أمريكي من MEV. على الرغم من أنه يمكن إصلاح الثغرة، إلا أن Relayer نفسها قد تتصرف بشكل ضار لسرقة MEV.
حصة سوق Builder التي تعمل حاليًا على تعظيم الأرباح الصافية تتوسع تدريجيًا بعد The Merge، مما يشير إلى أنه في السوق الحرة، من المستحيل التحكم في MEV بواسطة Builder بشكل مصطنع.
في الوقت نفسه، تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية. لقد خرجت Blocknative من البحث والتطوير في اتجاه Relayer. تعتمد Relayer حاليًا على معايير MEV-Boost المقدمة من Flashbots للبناء، والاعتماد على أطراف ثالثة لتوفير PBS ليس حلاً دائمًا، حيث تستكشف مجتمع إثيريوم دمج PBS في مستوى البروتوكول.
) مقترح
يتم اختيار المقترح بشكل عشوائي من بين المدققين. كان لديه القدرة على تنفيذ الحمل، لكنه يميل إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يؤدي إلى تعاون عمودي مع Builder. يأمل Relayer في MEV-boost أن يكون نقطة وسطى لتقليل التواطؤ الناتج عن الاتصال المباشر.
تتمتع كل من مجمعات التعدين ومجمعات التحقق من LSD بتأثيرات نطاق قوية، خاصة أن ظهور LSD عزز كفاءة رأس المال. تميل مجمعات التحقق إلى المركزية، حيث تسيطر Lido على 28.7% من حصة السوق، تليها Coinbase و Ether.fi.
عندما لم يتم تنفيذ خطة MEV-BOOST PBS في الماضي، كان يجب على المقترح أن يتحمل عبء تنفيذ مهمة الباني ###، ولكن معظمهم تخلى عن القدرة على ترتيب المعاملات بسبب تأثير الحسابات الثقيلة على أداء التحقق، مما كان أفضل من إسناد عبء التنفيذ إلى طرف ثالث للمزايدة على الكتل.
مستخدم
المستخدم هو الأضعف في الهيكل بأكمله، يتم وضع المعاملات في Mempool لتربح منها روبوتات MEV، لكن هذه الأرباح لن تتدفق إلى المستخدم. ومع ذلك، ليس كل شيء سيئًا، كما في DEX، عندما تكون تقلبات السوق على السلسلة كبيرة أو عندما يتجاوز حجم معاملات المستخدم السيولة في DEX، يمكن لروبوتات MEV تقليل الانزلاق والفروق السعرية بين المنصات من خلال التحكيم. وبالتالي، فإن MEV له تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية، ويجب مناقشتها بشكل منفصل.
لتجنب الأضرار الناتجة عن مراقبة MEV bot، يمكن للعديد من موردي العقدة RPC مساعدة المستخدمين في إدخال المعاملات في Mempool غير العامة. إحدى الطرق الجديدة هي من خلال مزاد تدفق الطلبات OFA( لتعويض المستخدمين عن أرباح MEV، حيث يتعاون مشغلو RPC OFA مع Searcher، ويقومون بمزاد طلبات المستخدمين، ويحصل Searcher على أقصى MEV ويقوم بإدخال الطلبات في الكتل، ثم يعيد جزءًا من الأرباح إلى المستخدمين.
نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة لا تزال منخفضة، حوالي 10%، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع تكلفة تعليم المستخدمين، وصعوبة نشر معرفة MEV والتدابير المضادة، وتعقيد العمليات. تحسين تجربة المستخدم يتطلب من المستخدمين قبول ذلك بشكل أكثر سلبية بدلاً من أن يكونوا نشطين.
ملخص
في إطار هيكل PBS الحالي، أدت آلية مزاد العطاءات المغلقة المعتمدة على تعظيم الأرباح منذ إدخال معيار MEV-BOOST إلى تطور التعاون والثقة بين Builder وSearcher، مما يزيد من الاتجاه نحو المركزية. كما أدت POS إلى مركزية Validator، وأصبح كل حلقة من سلسلة MEV مركزية، مما أدى إلى ظهور مشكلات متعددة الثقة: Searcher يثق بـ Builder، وBuilder وProposer يثقون بـ Relayer. إن تطور MEV نحو المركزية والثقة يتعارض بوضوح مع رؤية إيثيريوم للامركزية وعدم الثقة.
إثيريوم المجتمع يناقش حاليًا ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:
حول ربط Builder وSearcher بالتركيز: قدم Flashbot تقنية SUAVE، لزيادة شفافية المعاملات، وتقليل عتبة الثقة لـ Searcher في Builder، وتشجيع Searcher على إرسال تدفق الطلبات إلى جميع Builders.
بشأن موثوقية Relayer: استخدام Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، للقضاء على الاعتماد على Relayer.
بشأن مركزية Validator: استخدام AVS اللامركزي، مثل SSV، قد تعاونت Lido معه.
حالة MEV
تشمل MEV الرئيسية على السلسلة حاليًا التحكيم، هجمات السندويش، والتصفية، إلخ. الربح من التحكيم هو الأكبر، حيث يمكن إحصاء أن الروبوتات MEV حققت إجمالي أرباح قدرها 2.6 مليون دولار في الثلاثين يومًا الماضية.
![إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض حول MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-355138223027bf07ef01db141cec6d58.webp###
في الواقع، يبلغ متوسط ربح الصفقة الواحدة حوالي 0.8 دولار، بالاعتماد على تراكم عدد كبير من الصفقات. خلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغ ربح هجمات السندويتش على شبكة إثيريوم حوالي 880000 دولار.
توجد تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية لـ MEV. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية بين DEXs، ومساعدة بروتوكولات DEFI في تصفية الضمانات، وما إلى ذلك. بينما تتمثل السلبيات الرئيسية في تداولات المستخدمين المتداخلة، مما يؤثر سلباً على أرباح المستخدمين. في ظل آلية رسوم الشبكة الحالية، على الرغم من أن إثيريوم قد نفذت آلية تسوية رسوم الغاز، إلا أنه عندما تزداد فرص التحكيم على الشبكة، فإن تداولات MEV bots مع المستخدمين لا تزال تؤدي إلى ارتفاع رسوم الغاز على المدى القصير، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية للمستخدمين.
بالإضافة إلى مشاكل MEV والمركزية الناتجة عن هياكل PBS وPOS، فإن عملية انتقال إثيريوم إلى Layer2 قد نتج عنها أيضًا مشكلة MEV عبر السلاسل.
التعقيد المحتمل لـ MEV في تصميم بنية Layer2
مع انتقال عدد كبير من المعاملات إلى Layer2، ستتحول أنشطة التحكيم على السلسلة الكبيرة في المستقبل إلى MEV عبر السلاسل المتعددة المعقدة والتي تتطلب تقنيات أعلى.
تُعتبر دراسات MEV عبر السلاسل قليلة، ولكن هناك بعض التدابير المتخذة، والتي تركز بشكل رئيسي على تحسين مُرتّبي Layer2. يُعد جسر عبر السلاسل منتجًا أساسيًا للتواصل عبر السلاسل بين Layer2 المختلفة، ويمكن أن يساعد الباحثون في تخفيف تجزئة السيولة بين Layer2. حاليًا، التأثير ليس كبيرًا، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أن تجربة الجسر عبر السلاسل وأمانه بحاجة إلى تحسين، كما أن اختلافات Finality بين الجسور المختلفة تزيد من صعوبة تخصيص الاستراتيجيات، مما يجعل عتبة MEV عبر Layer2 مرتفعة.
( MEV المحتمل لـ EIP-4337
EIP-4337 يقدم تجريد الحسابات ونوع جديد من المعاملات، وسيغير بشكل كبير من مشهد MEV.
يقدم ERC-4337 نوعًا جديدًا من معاملات User Operation إلى Mempool، حيث يتولى Bundler عملية تجميعها في معاملات عادية. بمجرد دخول معاملات المستخدم إلى pool العامة، قد يتم مراقبتها من قبل Searcher.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SerLiquidated
· 07-20 11:11
تعرضت لعدة ضربات من mev، كانت مؤلمة جدا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MeltdownSurvivalist
· 07-20 01:52
啧搞这套净忽悠 مبتدئ حمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_not_broke
· 07-18 01:58
有MEV的فخ玩起来属实الانجراف مع الموجة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainWallflower
· 07-18 01:58
الكراث Mev هو في الواقع بجانبي
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanKing
· 07-18 01:49
mev عاد لسرقة مستثمر التجزئة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetScholar
· 07-18 01:46
مرة أخرى يتحدثون عن الغابة المظلمة، على أي حال، سيتعثرون في النهاية.
العمق解析:MEV对إثيريوم生态的影响与演进
كشف الغموض عن MEV: إضاءة "الغابة المظلمة" لإثيريوم
مع الزيادة الكبيرة في الأنشطة على سلسلة إثيريوم وتطور البنية التحتية، يعتبر MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج) واحدة من أكثر الأجزاء المثيرة للجدل في نظام إثيريوم البيئي. إنه لا يؤثر فقط بشكل مباشر على تجربة معاملات المستخدمين على السلسلة، بل يثير أيضًا مخاوف بشأن المركزية ومشاكل الثقة. تهدف هذه المقالة إلى تحليل شامل للتحديات التي تواجهها الأنماط الحالية لـ MEV وحلولها المحتملة، بدءًا من آلية توليد الكتل الخاصة بإثيريوم 2.0 وفصل المقترح - الباني( PBS).
وجود MEV هو بالفعل سيف ذو حدين. من ناحية، يساعد على تقليل الفجوات السعرية بين DEXs، ويعزز تنفيذ صفقات التسوية؛ ومن ناحية أخرى، يمكن أن يضر بمصالح المستخدمين من خلال وسائل مثل معاملات الطبقات الوسطى. لذلك، تركز الحلول المتعلقة بـ MEV أكثر على كيفية تخفيف تأثيراتها السلبية، بدلاً من القضاء عليها تمامًا. حاليًا، يستكشف القطاع ثلاثة اتجاهات رئيسية: تحسين آليات المزاد، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين الطبقة التطبيقية. تؤثر هذه الحلول بدرجات متفاوتة على حالة MEV، ولكن بعض الحلول لم تحل بشكل أساسي مشاكل مثل هجمات السندوتش التي يواجهها المستخدمون. في المستقبل، قد يكون من الضروري إدخال المزيد من تقنيات برك الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين، كما أن مختلف حلول MEV تستحق المزيد من التكامل والتجربة.
علاوة على ذلك، مع انتشار بنية Layer2 وتنفيذ أنواع جديدة من المعاملات مثل تجريد الحسابات EIP-4337، ستواجه MEV أيضًا المزيد من التحديات والفرص التقنية في المستقبل. ستستكشف هذه المقالة الحلول المحتملة لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV، وتقدم تحليلًا شاملاً لمزايا وعيوب الحلول الحالية لـ MEV، بهدف توجيه الأبحاث المستقبلية حول MEV.
إثيريوم 2.0
منذ دمج The Merge، اعتمد إثيريوم آلية PoS لضمان أمان الشبكة، وفي نفس الوقت تخلى عن المنافسة المعتمدة على الحوسبة المكثفة في إنشاء الكتل، واتجه نحو إثبات الحصص. تم تقسيم إثيريوم بعد الدمج إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغيرت آلية إنشاء الكتل: يتم اعتبار كل فترة Epoch كدورة PoS، وتُقسم كل فترة Epoch إلى 32 Slot، يمثل كل Slot وحدة زمنية لإنشاء الكتل مدتها 12 ثانية.
ستختار الشبكة لجنة مصادقة بشكل عشوائي في كل فترة زمنية (Epoch)، وستختار من بينهم مقترح الكتلة بشكل عشوائي. يتحمل مقترح الكتلة مسؤولية تعبئة المعاملات، وترتيب التنفيذ، وفي النهاية توليد الكتلة، بينما يتولى أعضاء اللجنة الآخرين الإشراف والتصويت. يتم إعادة اختيار أعضاء اللجنة بعد كل فترة زمنية، كما يتم وضع قيود زمنية على العمليات لضمان الكفاءة. هنا يجب توضيح أن Payload تشير إلى الحمل التنفيذي، أي تغييرات حالة المعاملات، ويمكن اعتبارها جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمل التنفيذي واقتراح الكتلة.
هيكل PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كموظفين لكتلة، فإنهم غالبًا ما يفتقرون إلى الدافع لتنفيذ Payload( أي فرز وتنفيذ المعاملات )، لأن ذلك يتطلب موارد حسابية كبيرة. كانت الفكرة الأصلية هي دمج عبء التنفيذ من خلال انتخاب لجنة لامركزية، مما يجعل فرز المعاملات وما إلى ذلك عملية لامركزية. لكن يبدو أن المدققين يميلون بشكل طبيعي إلى إسناد هذه المهمة، ويركزون فقط على اقتراح الكتل. وهذا أدى إلى فكرة فصل مقترح PBS( - بناء ): فصل اقتراح الكتل والبناء، حيث يكون المقترح مسؤولًا فقط عن التحقق من الكتل، دون المشاركة في البناء.
هذه الانفصال يعزز تشكيل سوق مفتوحة، حيث يمكن لمقترحي الكتل الحصول على الكتل من البنائين. يتنافس البناؤون فيما بينهم لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم لمقترحي الكتل، وتعرف هذه العملية باسم "مزاد الكتل".
PBS( المقترح - فصل بين الباني ) نموذج العمل لمزاد الإغلاق الأول هو كما يلي: يقوم المستخدمون بتقديم المعاملات إلى Mempool العامة عبر وكيل RPC، ويبحث عدة بناة عن المعاملات المناسبة وترتيبها، مما يولد كتلة تعظم الأرباح ( الأرباح = Base Fee + Priority Fee + MEV ). يتفاعل الباني مع المقترح عبر MEV-Boost Relayer، حيث يعمل Relayer كجسر وسيط يجمع عروض الباني، ويقدم للمقترح عدة رؤوس كتل مع العروض المقابلة. عادةً ما يختار المقترح الكتلة ذات العرض الأعلى. يتبع Relayer معايير MEV-Boost التي اقترحها Flashbot، والتي تنظم تفاعل المزايدة بين الباني والمقترح. العملية بأكملها مغلقة المعلومات، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل للمقترح، مما يضمن مقاومة المقترح للرقابة.
المشاركون المختلفون في PBS و تفاعلاتهم
تشمل الجهات الرئيسية الفاعلة Builder و Relayer و Proposer و MEV bot( Searcher).
بيلدر
المُنشئ مسؤول عن بناء محتوى الكتلة. بعد اعتماد تقنية MEV-Boost، أصبح المُنشئ في وضع أفضل في المزايدة، لأنه يدعم ليس فقط رسوم الغاز، ولكن أيضًا عائدات MEV. يمكن للمُنشئ مراجعة معاملات المستخدمين والباحثين مباشرة، وقد كان هذا مثيرًا للجدل منذ فترة طويلة. خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، شارك عدد كبير من المُنشئين في الامتثال لـ OFAC، على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أن للمُنشئ تأثير مباشر في مراجعة المعاملات.
حاليًا، تشغل beaverbuild.org، التي لا تتطلب مراجعة، حصة متزايدة في سوق Builder، مما يشير إلى توجيه السوق نحو الربح.
باحث
إن تحقيق أقصى ربح يتطلب تعاون Searcher وBuilder. غالبًا ما يتعاون Searcher مع Builder معين لتشكيل Dark Pool أو Private Pool، حيث تكون معاملات Searcher مرئية فقط لـ Builder معين. وبالتالي، يحصل بعض Builder على معاملات MEV التي تهدف إلى تحقيق أقصى ربح، مما يؤدي إلى التنافس على مساحة الكتل. نظريًا، إذا قام Builder بالإساءة أو الرقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builder آخر، مما يؤدي إلى انخفاض حصة السوق لـ Builder الذي أساء. لذلك، سيدرس Builder التكاليف الخفية للإساءة.
تُقسم خدمة البحث بشكل رئيسي إلى نوعين: 1. أرباح التحكيم خارج السلسلة بين CEX-DEX( و 2. DEX على السلسلة، والطبقات المتوسطة، والتسوية). حاليًا، تحتل Wintermute المرتبة الأولى في سوق تداول التحكيم بين CEX-DEX.
تظهر فرص MEV النقية على السلسلة اتجاهًا نحو العمل كاستوديو. jaredfromsubway.eth تستحوذ على حصة سوقية مذهلة تبلغ 37.2%، وتتميز في تنفيذ هجمات السندويش على مستخدمي إثيريوم، وقد أصبحت في وقت ما المستخدم الذي يستهلك أعلى كمية من الغاز على السلسلة، حيث كان متوسط استهلاكه اليومي حوالي 1.5% من الغاز. من فبراير 2023 إلى يونيو 2024، أنفق هذا الروبوت ما مجموعه 76,916 ايثر، وهو ما يعادل حوالي 175 مليون دولار.
نظرًا للعلاقة الوثيقة بين Searcher و Builder، فإن العديد من Searcher يرسلون تدفق الطلبات فقط إلى أكبر ثلاثة Builder، لتجنب تقسيم تدفق الطلبات من قبل Builder الصغير مما يؤدي إلى فقدان الاستراتيجية وزيادة مخاطر الخسارة. كما أن ربط Builder يساعد في الحفاظ على التأثير البيئي.
( ريلير
تتحمل Relayer مسؤولية تجميع العطاءات، وكوسيط، تقوم بتقديم رأس الكتلة وسعر المزايدة إلى Proposer. في هذه المرحلة، لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة. بمجرد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، تقوم Relayer بإطلاق محتوى المعاملات الكامل.
لقد حصلت Relayer كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عرض Proposer، ويعتمد Proposer على عرض Relayer ومحتوى الكتلة. وقد حدث تاريخياً ثغرة في Ultrasound Relayer أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار أمريكي من MEV. على الرغم من أنه يمكن إصلاح الثغرة، إلا أن Relayer نفسها قد تتصرف بشكل ضار لسرقة MEV.
حصة سوق Builder التي تعمل حاليًا على تعظيم الأرباح الصافية تتوسع تدريجيًا بعد The Merge، مما يشير إلى أنه في السوق الحرة، من المستحيل التحكم في MEV بواسطة Builder بشكل مصطنع.
في الوقت نفسه، تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية. لقد خرجت Blocknative من البحث والتطوير في اتجاه Relayer. تعتمد Relayer حاليًا على معايير MEV-Boost المقدمة من Flashbots للبناء، والاعتماد على أطراف ثالثة لتوفير PBS ليس حلاً دائمًا، حيث تستكشف مجتمع إثيريوم دمج PBS في مستوى البروتوكول.
) مقترح
يتم اختيار المقترح بشكل عشوائي من بين المدققين. كان لديه القدرة على تنفيذ الحمل، لكنه يميل إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يؤدي إلى تعاون عمودي مع Builder. يأمل Relayer في MEV-boost أن يكون نقطة وسطى لتقليل التواطؤ الناتج عن الاتصال المباشر.
تتمتع كل من مجمعات التعدين ومجمعات التحقق من LSD بتأثيرات نطاق قوية، خاصة أن ظهور LSD عزز كفاءة رأس المال. تميل مجمعات التحقق إلى المركزية، حيث تسيطر Lido على 28.7% من حصة السوق، تليها Coinbase و Ether.fi.
عندما لم يتم تنفيذ خطة MEV-BOOST PBS في الماضي، كان يجب على المقترح أن يتحمل عبء تنفيذ مهمة الباني ###، ولكن معظمهم تخلى عن القدرة على ترتيب المعاملات بسبب تأثير الحسابات الثقيلة على أداء التحقق، مما كان أفضل من إسناد عبء التنفيذ إلى طرف ثالث للمزايدة على الكتل.
مستخدم
المستخدم هو الأضعف في الهيكل بأكمله، يتم وضع المعاملات في Mempool لتربح منها روبوتات MEV، لكن هذه الأرباح لن تتدفق إلى المستخدم. ومع ذلك، ليس كل شيء سيئًا، كما في DEX، عندما تكون تقلبات السوق على السلسلة كبيرة أو عندما يتجاوز حجم معاملات المستخدم السيولة في DEX، يمكن لروبوتات MEV تقليل الانزلاق والفروق السعرية بين المنصات من خلال التحكيم. وبالتالي، فإن MEV له تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية، ويجب مناقشتها بشكل منفصل.
لتجنب الأضرار الناتجة عن مراقبة MEV bot، يمكن للعديد من موردي العقدة RPC مساعدة المستخدمين في إدخال المعاملات في Mempool غير العامة. إحدى الطرق الجديدة هي من خلال مزاد تدفق الطلبات OFA( لتعويض المستخدمين عن أرباح MEV، حيث يتعاون مشغلو RPC OFA مع Searcher، ويقومون بمزاد طلبات المستخدمين، ويحصل Searcher على أقصى MEV ويقوم بإدخال الطلبات في الكتل، ثم يعيد جزءًا من الأرباح إلى المستخدمين.
نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة لا تزال منخفضة، حوالي 10%، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع تكلفة تعليم المستخدمين، وصعوبة نشر معرفة MEV والتدابير المضادة، وتعقيد العمليات. تحسين تجربة المستخدم يتطلب من المستخدمين قبول ذلك بشكل أكثر سلبية بدلاً من أن يكونوا نشطين.
ملخص
في إطار هيكل PBS الحالي، أدت آلية مزاد العطاءات المغلقة المعتمدة على تعظيم الأرباح منذ إدخال معيار MEV-BOOST إلى تطور التعاون والثقة بين Builder وSearcher، مما يزيد من الاتجاه نحو المركزية. كما أدت POS إلى مركزية Validator، وأصبح كل حلقة من سلسلة MEV مركزية، مما أدى إلى ظهور مشكلات متعددة الثقة: Searcher يثق بـ Builder، وBuilder وProposer يثقون بـ Relayer. إن تطور MEV نحو المركزية والثقة يتعارض بوضوح مع رؤية إيثيريوم للامركزية وعدم الثقة.
إثيريوم المجتمع يناقش حاليًا ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:
حول ربط Builder وSearcher بالتركيز: قدم Flashbot تقنية SUAVE، لزيادة شفافية المعاملات، وتقليل عتبة الثقة لـ Searcher في Builder، وتشجيع Searcher على إرسال تدفق الطلبات إلى جميع Builders.
بشأن موثوقية Relayer: استخدام Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، للقضاء على الاعتماد على Relayer.
بشأن مركزية Validator: استخدام AVS اللامركزي، مثل SSV، قد تعاونت Lido معه.
حالة MEV
تشمل MEV الرئيسية على السلسلة حاليًا التحكيم، هجمات السندويش، والتصفية، إلخ. الربح من التحكيم هو الأكبر، حيث يمكن إحصاء أن الروبوتات MEV حققت إجمالي أرباح قدرها 2.6 مليون دولار في الثلاثين يومًا الماضية.
![إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض حول MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-355138223027bf07ef01db141cec6d58.webp###
في الواقع، يبلغ متوسط ربح الصفقة الواحدة حوالي 0.8 دولار، بالاعتماد على تراكم عدد كبير من الصفقات. خلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغ ربح هجمات السندويتش على شبكة إثيريوم حوالي 880000 دولار.
توجد تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية لـ MEV. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية بين DEXs، ومساعدة بروتوكولات DEFI في تصفية الضمانات، وما إلى ذلك. بينما تتمثل السلبيات الرئيسية في تداولات المستخدمين المتداخلة، مما يؤثر سلباً على أرباح المستخدمين. في ظل آلية رسوم الشبكة الحالية، على الرغم من أن إثيريوم قد نفذت آلية تسوية رسوم الغاز، إلا أنه عندما تزداد فرص التحكيم على الشبكة، فإن تداولات MEV bots مع المستخدمين لا تزال تؤدي إلى ارتفاع رسوم الغاز على المدى القصير، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية للمستخدمين.
بالإضافة إلى مشاكل MEV والمركزية الناتجة عن هياكل PBS وPOS، فإن عملية انتقال إثيريوم إلى Layer2 قد نتج عنها أيضًا مشكلة MEV عبر السلاسل.
التعقيد المحتمل لـ MEV في تصميم بنية Layer2
مع انتقال عدد كبير من المعاملات إلى Layer2، ستتحول أنشطة التحكيم على السلسلة الكبيرة في المستقبل إلى MEV عبر السلاسل المتعددة المعقدة والتي تتطلب تقنيات أعلى.
تُعتبر دراسات MEV عبر السلاسل قليلة، ولكن هناك بعض التدابير المتخذة، والتي تركز بشكل رئيسي على تحسين مُرتّبي Layer2. يُعد جسر عبر السلاسل منتجًا أساسيًا للتواصل عبر السلاسل بين Layer2 المختلفة، ويمكن أن يساعد الباحثون في تخفيف تجزئة السيولة بين Layer2. حاليًا، التأثير ليس كبيرًا، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أن تجربة الجسر عبر السلاسل وأمانه بحاجة إلى تحسين، كما أن اختلافات Finality بين الجسور المختلفة تزيد من صعوبة تخصيص الاستراتيجيات، مما يجعل عتبة MEV عبر Layer2 مرتفعة.
( MEV المحتمل لـ EIP-4337
EIP-4337 يقدم تجريد الحسابات ونوع جديد من المعاملات، وسيغير بشكل كبير من مشهد MEV.
يقدم ERC-4337 نوعًا جديدًا من معاملات User Operation إلى Mempool، حيث يتولى Bundler عملية تجميعها في معاملات عادية. بمجرد دخول معاملات المستخدم إلى pool العامة، قد يتم مراقبتها من قبل Searcher.