استكشاف بروتوكولات العائد الحقيقي في مجال التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في بيئة التمويل اللامركزي، تجذب العديد من المشاريع السيولة من خلال مكافآت رمزية مرتفعة. على الرغم من أن هذه الممارسة يمكن أن تعزز القيمة الإجمالية المقفلة على المدى القصير، إلا أن هناك مخاطر محتملة: أولاً، قد يؤدي الإصدار المفرط إلى انخفاض قيمة الرموز؛ ثانياً، ولاء المستخدمين منخفض، ومن السهل أن تتسرب المستخدمين عندما تقل الحوافز. لذلك، أصبح من المهم بشكل خاص العثور على بروتوكولات يمكن أن تنتج قيمة حقيقية وعائدات مستدامة.

يجب أن يحتوي بروتوكول العائد الحقيقي على الميزات التالية:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، واحتياجات المستخدم مستقرة
2. من خلال المنتجات، يتم تحقيق دخل مستمر على السلسلة
3. الإيرادات أكبر من تكاليف التشغيل وإصدار الرموز
4. دفع العوائد باستخدام أصول عالية الجودة مثل ETH أو العملات المستقرة

البروتوكولات السبعة التالية جديرة بالملاحظة:

! ضوء السوق الهابطة: جرد 7 بروتوكولات DeFi مع عوائد ورموز حقيقية

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، وهي تنتقل من نموذج التخفيف المعتمد على السندات إلى نموذج العائد الحقيقي. يمكن للمستخدمين الحصول على توزيعات ETH من خلال قفل BTRFLY، حيث تأتي العوائد من إدارة أموالها ونظام منتجاتها.

2. شبكة Gains ( بوليغون )

منصة التداول بالرافعة المالية اللامركزية، تقدم أصولًا متعددة مثل العملات المشفرة والأسهم والعملات الأجنبية برافعة تصل إلى 150 مرة. حاليًا تقدم خزينة DAI وGNS-DAI LP، وستكون عملية الإيداع الأحادي للعملة GNS متاحة قريبًا.

3. أومامي (Arbitrum)

يمكن للمستخدمين إيداع UMAMI في mUMAMI وكسب حوالي 5٪ WETH سنويا من إيرادات البروتوكول. يوجد أيضا مجمع GLP / TCR USDC بعائد سنوي يبلغ حوالي 20٪ ، والذي يتم تحقيقه من خلال رسوم GMX وتحوط TracerDao.

4. كوجيرا (كوزموس)

يشتمل النظام البيئي Kujira على منصة المقاصة Orca ، وزعنفة التبادل ، والنواة البيئية Blue ، والعملة المستقرة USK. يمكن أن تحصل Staking KUJI على جزء من دخل البروتوكول ، والذي يبلغ حاليا حوالي 0.49٪ سنويا ، ومن المتوقع أن يزداد مع توسع النظام البيئي.

5. Trader Joe (أفالانش)

DEX الرائد على Avalanche. قم بتخزين JOE للحصول على sJOE لكسب مكافآت USDC. تأخذ المنصة رسومًا قدرها 0.05% عن كل عملية تداول، والتي تُوزع على حاملي sJOE كل 24 ساعة بعد تحويلها إلى عملات مستقرة.

6. Synthetix ( Ethereum / Optimism)

مشاريع DeFi المبتكرة التي تسمح بإنشاء الأصول الاصطناعية وتداولها. يتلقى Staking SNX:

1. أرباح الدولار الأمريكي من العقود الآجلة ل Kwenta وخيارات Lyra وما إلى ذلك
2. مكافآت التضخم SNX

! [ضوء السوق الهابطة: جرد 7 بروتوكولات DeFi مع عوائد ورموز حقيقية](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96782a7f6d533574884c2d68500b4231.webp019283746574839201

7. جي إم إكس )Arbitrum/Avalanche(

تبادل العقود اللامركزي الدائم برافعة مالية تصل إلى 30 ضعفا. تأخذ المنصة رسوما بنسبة 30٪ من المعاملة وتحولها إلى ETH / AVAX لتوزيعها على المساهمين في GMX. إنها حاليا واحدة من أكثر التطبيقات اللامركزية شيوعا على Arbitrum.

! [ضوء السوق الهابطة: جرد 7 بروتوكولات DeFi مع عوائد ورموز حقيقية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c69dfb85454e175373adea6225b7721a.webp019283746574839201

أدوات البحث

• TokenTerminal / CryptoFees: فهم مصدر الدخل
• Dune Analytics: عرض لوحة بيانات المشروع
• Messari: معلومات توريد الرمز المميز
• بيانات المشروع الرسمية: المقاييس الداخلية

عند تقييم المشروع، يجب أخذ بعين الاعتبار: مصادر العائد، حجم الدخل، عرض الرموز و التضخم، طرق دفع العائد، جاذبية المستخدمين وغيرها من العوامل.

تحذير من المخاطر

1. قد تواجه بعض نماذج مشاركة الأرباح مخاطر تنظيمية
2. تعتمد معظم المشاريع على الهندسة المالية، مثل العقود وتداول الخيارات

بشكل عام، عند اختيار مشاريع التمويل اللامركزي، يجب متابعة تلك التي يمكن أن تنتج قيمة فعلية مستمرة، ولديها تدفق نقدي حقيقي، بدلاً من الاعتماد فقط على مشاريع تعتمد على حوافز الرموز العالية.