تم إعادة انتخاب ترامب رئيسًا للولايات المتحدة ، ليصبح الحدث السياسي والاقتصادي الأكثر أهمية في نوفمبر. لا شك أن تولي ترامب السلطة سيحدث تأثيرات عميقة. إن خطته الاقتصادية الفريدة "ترامب 2.0" وموقفه الإيجابي تجاه العملات المشفرة ، تغير من منطق التداول في السوق. بدأت رؤوس الأموال في سوق الأسهم في التدفق نحو مجالات أكثر ، وبدأ سوق العملات المشفرة أيضًا في الاحتفال ، وتبدو هذه العلامات وكأنها تشير إلى أن نظام تداول جديد يتشكل.
بعد نجاح ترامب في انتخابه كالرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة، ستعود أمريكا إلى مسار التنمية اليميني، مما يزيل أيضًا مخاوف المستثمرين العالميين من مخاطر الانتخابات. كحزب تقليدي محافظ، يدعو الحزب الجمهوري إلى خفض الضرائب، وإحياء الصناعة التحويلية وصناعة الطاقة التقليدية، وضعف تنظيم الحكومة، والسيطرة الصارمة على الهجرة غير الشرعية. "ترامب 2.0" يطبق بشكل أكبر فلسفة سياسة "حزب MAGA".
من حيث الفكر السياسي، فإن ترامب يشبه إلى حد كبير فترة ريغان، حيث يتبنى استراتيجية مزيج من "المالية التيسيرية + تخفيف التنظيم + الحماية التجارية". في ذلك الوقت، قاد ريغان الولايات المتحدة للخروج من الركود الشديد بعد أزمة النفط، مما ساهم في انتعاش الاقتصاد، وحقق في النهاية "دورة ريغان الكبرى"، ولا تزال لها تأثير على السياسات الاقتصادية الأمريكية اللاحقة. إن قدرة ترامب على إعادة تجربة النجاح التي حققها الرئيس ريغان، وإعادة الاقتصاد الأمريكي من حافة الركود إلى المسار الصحيح، ستكون محور التركيز الأكثر اهتماماً خلال فترة ولايته.
في 26 نوفمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في الفترة من 6 إلى 7 نوفمبر. كما كان متوقعًا، تم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وأكد الاحتياطي الفيدرالي أنه إذا كانت البيانات وفقًا للتوقعات، واستمر التضخم في الانخفاض إلى هدف 2%، وظلت الاقتصاد قريبًا من مستوى التوظيف الكامل، فقد يكون من المناسب التحول تدريجياً إلى موقف سياسي أكثر حيادية. يشير هذا "الموقف السياسي الأكثر حيادية" إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لم يعد يسعى عمدًا إلى رفع أو خفض أسعار الفائدة، بل يقوم بالتعديل وفقًا للظروف الاقتصادية، مما يعكس قلق الاحتياطي الفيدرالي بشأن خروج الاقتصاد الأمريكي من الركود، وتوقعات التفاؤل بشأن انتعاشه في المستقبل.
أداء سوق الأسهم الأمريكية في نوفمبر كان مستقرًا، حيث حققت المؤشرات قفزات طفيفة تجاوزت مستوياتها القياسية السابقة. في مجال الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن أحد عمالقة الرقاقات حقق أداءً يفوق التوقعات في الربع الثالث، إلا أن عدم تحقيق "نتائج تفوق التوقعات بشكل كبير" أدى إلى انخفاض بنسبة 5% في التداولات بعد الإعلان عن التقرير المالي. يبدو أن موقف السوق تجاه الذكاء الاصطناعي حاليًا هو "طالما لم يكن مذهلاً للغاية، فهو أقل من التوقعات".
بعد انتخاب ترامب، ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل جنوني كأنها خيل جامح، متجهة نحو حاجز 100,000 دولار. كانت مشاعر FOMO في السوق شديدة، ولم تتراجع إلا قليلاً في الأسبوع الأخير من نوفمبر. في ظل صيحات ترامب "استراتيجية احتياطي البيتكوين"، كانت ولاية بنسلفانيا الأولى في إقرار "قانون حقوق البيتكوين"، مما يبدو أنه يرمز إلى دخول العملات المشفرة رسميًا في "عصر ترامب"، لتصبح موضوعًا للحماية التشريعية في العالم التقليدي، وتندمج تدريجيًا في حياة الناس.
إذا كانت فوز ترامب قد دفع بيتكوين إلى ارتفاع قياسي، فإن انضمام رائد الأعمال التكنولوجي قد أشعل تمامًا مسار عملة الميم. مع انضمام هذا رائد الأعمال إلى فريق حكومة "ترامب 2.0"، شهدت ثلاثة عملات مرتبطة ارتفاعًا كبيرًا. السرد الطويل وراء هذه الحادثة هو أنه، كقائد في الابتكار التكنولوجي، فإن تأثيره السياسي المحتمل قد يسرع من تقدم تقنيات التشفير، مثل تعزيز دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين.
لذلك، من البديهي أن تحل العملات المشفرة محل الذكاء الاصطناعي كالمفضل الجديد في سوق الأسهم في نوفمبر، وبدأ المستثمرون أيضًا في البحث عن الفرص المتعلقة بالعملات المشفرة في السوق الثانوية للأسهم الأمريكية. خلال احتفالات البيتكوين في نوفمبر، كان الفائز الأكبر هو شركة برمجيات، حيث تجاوزت نسبة ارتفاع سعر سهمها في نوفمبر 140٪.
تأسست هذه الشركة في البداية في التسعينيات كشركة برمجيات متخصصة، وبعد أن نجت من فقاعة التكنولوجيا في عام 2000، دخلت في فترة استقرار الأعمال، ولكن لم يكن هناك مجال كبير للنمو. حتى أصبح المدير التنفيذي للشركة في حوالي عام 2020 مؤمناً بالبيتكوين، ودمج البيتكوين في استراتيجية الشركة الأساسية ضمن ميزانيتها، وبنى بنجاح مجموعة من المنطق للنمو القائم على "البيتكوين": حيث تشكل البيتكوين نسبة عالية من أصول الشركة، وتؤثر تقلبات قيمتها بشكل مباشر على تقييم الشركة. مع ارتفاع سعر البيتكوين، ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بسبب زيادة الأصول، حيث تجاوز حجم التداول اليومي شركة شرائح معروفة. من خلال عمليات التمويل بالرافعة المالية، يمكن للشركة إصدار المزيد من الأسهم لتحصيل الأموال لمواصلة شراء البيتكوين. خلال شهر نوفمبر، حصلت الشركة على 4.6 مليار دولار من خلال إصدار الأسهم واستثمرت كل ذلك في البيتكوين، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين، وبالتالي خلق حلقة من شراء البيتكوين - ارتفاع أسعار الأسهم - الإقتراض أو إصدار المزيد من الأسهم لشراء المزيد من البيتكوين، مما يربط مصالح المساهمين ارتباطًا وثيقًا بزيادة قيمة البيتكوين. الارتفاع غير المتوقع في سعر سهم الشركة هو في جوهره بسبب رؤية بعض المستثمرين لها كوسيلة للاحتفاظ غير المباشر بالبيتكوين ورغبتهم في دفع علاوة.
تقدم استراتيجية "الذهب الرقمي" ونموذج العمليات الرأسمالية لهذه الشركة مثالاً جديداً للتجارب. إذا استمر السوق في التحسن، فقد يصبح هذا النموذج رائداً في الصناعة، مما يؤدي إلى تشجيع الشركات الأخرى على تبني استراتيجيات مماثلة، وتسريع انتشار البيتكوين في ميزانيات الشركات، ودفع البيتكوين ليتم الاعتراف به كأصل رئيسي.
لقد أدت الزيادة المستمرة في السوق إلى قيام المستثمرين الأفراد ببيع البيتكوين لملاحقة العوائد العالية لما يُسمى بعملة الميم، وفي الوقت الحالي، يهيمن كبار المستثمرين على البيتكوين. هناك وجهة نظر تقول إن أكبر خطر على البيتكوين حالياً يأتي من بيع كبار المستثمرين. كواحدة من أكبر المؤسسات التي تحمل البيتكوين، فإن أكبر خطر للتصفية بالنسبة لهذه الشركة البرمجية يكمن في الانخفاض في سعر البيتكوين مما يؤدي إلى تصفية قسري للسندات، مما قد يؤدي إلى دخول سعر البيتكوين في حلقة تراجع ذاتية التعزيز.
ومع ذلك، فإن هذه الرؤية تتجاهل هيكل السندات الخاص بالشركة. تصدر الشركة سندات قابلة للتحويل، والتي تعتبر من الرافعة المالية خارج السوق. حتى إذا لم تتمكن الشركة من سداد الديون في تاريخ الاستحقاق بعد ثلاث سنوات، فلن يتمكن الدائنون إلا من تحويل الديون إلى أسهم وبيعها في السوق، مما لن يؤثر مباشرة على سعر البيتكوين. لذلك، بدلاً من القلق بشأن احتمال تصفية الشركة وبيع البيتكوين لتسديد الديون، من الأفضل التركيز على المستثمرين الذين يشترون أسهم الشركة في السوق الأمريكية.
أشار أحد المستثمرين بوضوح إلى أنه على الرغم من أن هذه الشركة تظهر بصيرة متقدمة، إلا أن أسهمها واضحة في حالة شراء مفرط، ويمكن اعتبارها حالة نموذجية لفقاعة في مجال العملات المشفرة بأكمله. على الرغم من أن البيتكوين لم يصل بعد إلى ذروته، إلا أن الواقع قد قرع جرس الإنذار، مما يذكرنا بما يمكن أن يحدث عندما يصبح السوق متحمسًا للغاية. ستصل السوق إلى توافق أكثر وضوحًا بشأن تقييم الشركة، وقد يكون هذا التقييم أقل بكثير من المستويات الحالية.
بالطبع، مستقبلًا أكثر إثارة هو أننا قد نشهد وجود البيتكوين في ميزانيات آلاف الشركات، وبالتالي ستدخل هذه الشركة التاريخ كرائد مالي من جيل.
في نوفمبر، في سياق انتخاب ترامب رئيسًا للولايات المتحدة، شهد الاقتصاد تغييرات متعددة الأبعاد. خفضت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ومن المرجح أن تستمر السياسة التيسيرية في ديسمبر، مما يعزز توقعات السيولة للاقتصاد. يتم تشكيل فريق ترامب الاقتصادي، ومن المتوقع أن تعكس سياسته مسار النمو الاقتصادي العالي السابق. تستمر الأسهم الأمريكية في الارتفاع وتحقق مستويات قياسية جديدة، بينما يحتفل سوق العملات المشفرة بالتحسن الناتج عن ترامب، حيث يقترب سعر البيتكوين من 100000 دولار، وبرزت شركة برمجيات معينة بسبب احتفاظها بكميات كبيرة من البيتكوين وابتكارها تجارب جديدة في رأس المال. عند النظر إلى المستقبل، يجب الانتباه إلى قوة وتيرة تنفيذ سياسات ترامب، وكذلك تأثير خفض الفائدة على هيكل الاقتصاد. إذا تمكن ترامب من الوفاء جزئيًا بالتزاماته تجاه صناعة العملات المشفرة، فقد تكون 100000 دولار مجرد علامة مرحلية في مسار زيادة سعر البيتكوين. الطريق قد يكون وعراً، لكن الآفاق لا تزال مشرقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فوز ترامب يشعل نمطًا اقتصاديًا جديدًا ارتفع بيتكوين وارتفعت أسهم مفهوم BTC بشكل كبير
انتخاب ترامب والنظام الاقتصادي الجديد
تم إعادة انتخاب ترامب رئيسًا للولايات المتحدة ، ليصبح الحدث السياسي والاقتصادي الأكثر أهمية في نوفمبر. لا شك أن تولي ترامب السلطة سيحدث تأثيرات عميقة. إن خطته الاقتصادية الفريدة "ترامب 2.0" وموقفه الإيجابي تجاه العملات المشفرة ، تغير من منطق التداول في السوق. بدأت رؤوس الأموال في سوق الأسهم في التدفق نحو مجالات أكثر ، وبدأ سوق العملات المشفرة أيضًا في الاحتفال ، وتبدو هذه العلامات وكأنها تشير إلى أن نظام تداول جديد يتشكل.
بعد نجاح ترامب في انتخابه كالرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة، ستعود أمريكا إلى مسار التنمية اليميني، مما يزيل أيضًا مخاوف المستثمرين العالميين من مخاطر الانتخابات. كحزب تقليدي محافظ، يدعو الحزب الجمهوري إلى خفض الضرائب، وإحياء الصناعة التحويلية وصناعة الطاقة التقليدية، وضعف تنظيم الحكومة، والسيطرة الصارمة على الهجرة غير الشرعية. "ترامب 2.0" يطبق بشكل أكبر فلسفة سياسة "حزب MAGA".
من حيث الفكر السياسي، فإن ترامب يشبه إلى حد كبير فترة ريغان، حيث يتبنى استراتيجية مزيج من "المالية التيسيرية + تخفيف التنظيم + الحماية التجارية". في ذلك الوقت، قاد ريغان الولايات المتحدة للخروج من الركود الشديد بعد أزمة النفط، مما ساهم في انتعاش الاقتصاد، وحقق في النهاية "دورة ريغان الكبرى"، ولا تزال لها تأثير على السياسات الاقتصادية الأمريكية اللاحقة. إن قدرة ترامب على إعادة تجربة النجاح التي حققها الرئيس ريغان، وإعادة الاقتصاد الأمريكي من حافة الركود إلى المسار الصحيح، ستكون محور التركيز الأكثر اهتماماً خلال فترة ولايته.
في 26 نوفمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في الفترة من 6 إلى 7 نوفمبر. كما كان متوقعًا، تم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وأكد الاحتياطي الفيدرالي أنه إذا كانت البيانات وفقًا للتوقعات، واستمر التضخم في الانخفاض إلى هدف 2%، وظلت الاقتصاد قريبًا من مستوى التوظيف الكامل، فقد يكون من المناسب التحول تدريجياً إلى موقف سياسي أكثر حيادية. يشير هذا "الموقف السياسي الأكثر حيادية" إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لم يعد يسعى عمدًا إلى رفع أو خفض أسعار الفائدة، بل يقوم بالتعديل وفقًا للظروف الاقتصادية، مما يعكس قلق الاحتياطي الفيدرالي بشأن خروج الاقتصاد الأمريكي من الركود، وتوقعات التفاؤل بشأن انتعاشه في المستقبل.
أداء سوق الأسهم الأمريكية في نوفمبر كان مستقرًا، حيث حققت المؤشرات قفزات طفيفة تجاوزت مستوياتها القياسية السابقة. في مجال الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن أحد عمالقة الرقاقات حقق أداءً يفوق التوقعات في الربع الثالث، إلا أن عدم تحقيق "نتائج تفوق التوقعات بشكل كبير" أدى إلى انخفاض بنسبة 5% في التداولات بعد الإعلان عن التقرير المالي. يبدو أن موقف السوق تجاه الذكاء الاصطناعي حاليًا هو "طالما لم يكن مذهلاً للغاية، فهو أقل من التوقعات".
بعد انتخاب ترامب، ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل جنوني كأنها خيل جامح، متجهة نحو حاجز 100,000 دولار. كانت مشاعر FOMO في السوق شديدة، ولم تتراجع إلا قليلاً في الأسبوع الأخير من نوفمبر. في ظل صيحات ترامب "استراتيجية احتياطي البيتكوين"، كانت ولاية بنسلفانيا الأولى في إقرار "قانون حقوق البيتكوين"، مما يبدو أنه يرمز إلى دخول العملات المشفرة رسميًا في "عصر ترامب"، لتصبح موضوعًا للحماية التشريعية في العالم التقليدي، وتندمج تدريجيًا في حياة الناس.
إذا كانت فوز ترامب قد دفع بيتكوين إلى ارتفاع قياسي، فإن انضمام رائد الأعمال التكنولوجي قد أشعل تمامًا مسار عملة الميم. مع انضمام هذا رائد الأعمال إلى فريق حكومة "ترامب 2.0"، شهدت ثلاثة عملات مرتبطة ارتفاعًا كبيرًا. السرد الطويل وراء هذه الحادثة هو أنه، كقائد في الابتكار التكنولوجي، فإن تأثيره السياسي المحتمل قد يسرع من تقدم تقنيات التشفير، مثل تعزيز دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين.
لذلك، من البديهي أن تحل العملات المشفرة محل الذكاء الاصطناعي كالمفضل الجديد في سوق الأسهم في نوفمبر، وبدأ المستثمرون أيضًا في البحث عن الفرص المتعلقة بالعملات المشفرة في السوق الثانوية للأسهم الأمريكية. خلال احتفالات البيتكوين في نوفمبر، كان الفائز الأكبر هو شركة برمجيات، حيث تجاوزت نسبة ارتفاع سعر سهمها في نوفمبر 140٪.
تأسست هذه الشركة في البداية في التسعينيات كشركة برمجيات متخصصة، وبعد أن نجت من فقاعة التكنولوجيا في عام 2000، دخلت في فترة استقرار الأعمال، ولكن لم يكن هناك مجال كبير للنمو. حتى أصبح المدير التنفيذي للشركة في حوالي عام 2020 مؤمناً بالبيتكوين، ودمج البيتكوين في استراتيجية الشركة الأساسية ضمن ميزانيتها، وبنى بنجاح مجموعة من المنطق للنمو القائم على "البيتكوين": حيث تشكل البيتكوين نسبة عالية من أصول الشركة، وتؤثر تقلبات قيمتها بشكل مباشر على تقييم الشركة. مع ارتفاع سعر البيتكوين، ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بسبب زيادة الأصول، حيث تجاوز حجم التداول اليومي شركة شرائح معروفة. من خلال عمليات التمويل بالرافعة المالية، يمكن للشركة إصدار المزيد من الأسهم لتحصيل الأموال لمواصلة شراء البيتكوين. خلال شهر نوفمبر، حصلت الشركة على 4.6 مليار دولار من خلال إصدار الأسهم واستثمرت كل ذلك في البيتكوين، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين، وبالتالي خلق حلقة من شراء البيتكوين - ارتفاع أسعار الأسهم - الإقتراض أو إصدار المزيد من الأسهم لشراء المزيد من البيتكوين، مما يربط مصالح المساهمين ارتباطًا وثيقًا بزيادة قيمة البيتكوين. الارتفاع غير المتوقع في سعر سهم الشركة هو في جوهره بسبب رؤية بعض المستثمرين لها كوسيلة للاحتفاظ غير المباشر بالبيتكوين ورغبتهم في دفع علاوة.
! التقرير الشهري ل WealthBee Macro: مرحبا بكم في عصر التشفير لترامب
تقدم استراتيجية "الذهب الرقمي" ونموذج العمليات الرأسمالية لهذه الشركة مثالاً جديداً للتجارب. إذا استمر السوق في التحسن، فقد يصبح هذا النموذج رائداً في الصناعة، مما يؤدي إلى تشجيع الشركات الأخرى على تبني استراتيجيات مماثلة، وتسريع انتشار البيتكوين في ميزانيات الشركات، ودفع البيتكوين ليتم الاعتراف به كأصل رئيسي.
لقد أدت الزيادة المستمرة في السوق إلى قيام المستثمرين الأفراد ببيع البيتكوين لملاحقة العوائد العالية لما يُسمى بعملة الميم، وفي الوقت الحالي، يهيمن كبار المستثمرين على البيتكوين. هناك وجهة نظر تقول إن أكبر خطر على البيتكوين حالياً يأتي من بيع كبار المستثمرين. كواحدة من أكبر المؤسسات التي تحمل البيتكوين، فإن أكبر خطر للتصفية بالنسبة لهذه الشركة البرمجية يكمن في الانخفاض في سعر البيتكوين مما يؤدي إلى تصفية قسري للسندات، مما قد يؤدي إلى دخول سعر البيتكوين في حلقة تراجع ذاتية التعزيز.
ومع ذلك، فإن هذه الرؤية تتجاهل هيكل السندات الخاص بالشركة. تصدر الشركة سندات قابلة للتحويل، والتي تعتبر من الرافعة المالية خارج السوق. حتى إذا لم تتمكن الشركة من سداد الديون في تاريخ الاستحقاق بعد ثلاث سنوات، فلن يتمكن الدائنون إلا من تحويل الديون إلى أسهم وبيعها في السوق، مما لن يؤثر مباشرة على سعر البيتكوين. لذلك، بدلاً من القلق بشأن احتمال تصفية الشركة وبيع البيتكوين لتسديد الديون، من الأفضل التركيز على المستثمرين الذين يشترون أسهم الشركة في السوق الأمريكية.
أشار أحد المستثمرين بوضوح إلى أنه على الرغم من أن هذه الشركة تظهر بصيرة متقدمة، إلا أن أسهمها واضحة في حالة شراء مفرط، ويمكن اعتبارها حالة نموذجية لفقاعة في مجال العملات المشفرة بأكمله. على الرغم من أن البيتكوين لم يصل بعد إلى ذروته، إلا أن الواقع قد قرع جرس الإنذار، مما يذكرنا بما يمكن أن يحدث عندما يصبح السوق متحمسًا للغاية. ستصل السوق إلى توافق أكثر وضوحًا بشأن تقييم الشركة، وقد يكون هذا التقييم أقل بكثير من المستويات الحالية.
بالطبع، مستقبلًا أكثر إثارة هو أننا قد نشهد وجود البيتكوين في ميزانيات آلاف الشركات، وبالتالي ستدخل هذه الشركة التاريخ كرائد مالي من جيل.
في نوفمبر، في سياق انتخاب ترامب رئيسًا للولايات المتحدة، شهد الاقتصاد تغييرات متعددة الأبعاد. خفضت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ومن المرجح أن تستمر السياسة التيسيرية في ديسمبر، مما يعزز توقعات السيولة للاقتصاد. يتم تشكيل فريق ترامب الاقتصادي، ومن المتوقع أن تعكس سياسته مسار النمو الاقتصادي العالي السابق. تستمر الأسهم الأمريكية في الارتفاع وتحقق مستويات قياسية جديدة، بينما يحتفل سوق العملات المشفرة بالتحسن الناتج عن ترامب، حيث يقترب سعر البيتكوين من 100000 دولار، وبرزت شركة برمجيات معينة بسبب احتفاظها بكميات كبيرة من البيتكوين وابتكارها تجارب جديدة في رأس المال. عند النظر إلى المستقبل، يجب الانتباه إلى قوة وتيرة تنفيذ سياسات ترامب، وكذلك تأثير خفض الفائدة على هيكل الاقتصاد. إذا تمكن ترامب من الوفاء جزئيًا بالتزاماته تجاه صناعة العملات المشفرة، فقد تكون 100000 دولار مجرد علامة مرحلية في مسار زيادة سعر البيتكوين. الطريق قد يكون وعراً، لكن الآفاق لا تزال مشرقة.