في ظل الاضطرابات في سوق العملات المشفرة، يمر نمط الاستثمار بتغييرات عميقة. تواجه بعض المؤسسات الاستثمارية تحديات، بينما تظهر أخرى مرونة قوية. تعكس هذه التغييرات الاتجاهات الأوسع في السوق والتحولات في المشهد الجيوسياسي.
أعلنت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة مؤخرًا دخولها مرحلة ما بعد الاستثمار، منهيةً استثمارًا دام 3 سنوات في مجال BTC L2 بتكلفة 40 مليون دولار. يبرز هذا القرار عدم اليقين في سوق التشفير وضغوط العائدات الاستثمارية. في الواقع، بدءًا من عام 2023، بدأت المؤسسات الاستثمارية ذات الخلفية الصينية بالتحول إلى السوق الثانوية أو تقليص الاستثمارات الجديدة، مع التركيز على مساعدة المشاريع المستثمرة في إدراجها في منصات التداول الرئيسية، في محاولة لتقليل الخسائر.
بالمقارنة، أظهرت إحدى المؤسسات الكبرى لرأس المال المخاطر في وادي السيليكون موقفًا مختلفًا. على الرغم من أن عائدات استثماراتها في التشفير قد لا تصل إلى بعض المؤسسات الصينية، إلا أن هذه المؤسسة لا تزال نشطة في توسيع حجم استثماراتها، حيث تجاوز حجم صندوقها للتشفير 76 مليار دولار أمريكي، وحتى الحد الأدنى للاستثمار في حاضنات الشركات الناشئة بلغ 500,000 دولار أمريكي. هذه الاستراتيجية الاستثمارية الكبيرة والمستمرة تجعل الحصول على استثمار هذه المؤسسة بمثابة علامة قيمة فريدة.
تظهر صناعة التشفير نمطًا جديدًا من تقسيم العمل العالمي: المفهوم ينشأ من الغرب، والتطوير مركز في الشرق، ورأس المال يأتي من الغرب، بينما يتم توفير السيولة بشكل رئيسي من الشرق. على الرغم من أن بعض منصات التداول ذات الخلفية الصينية لا تزال تحتفظ بميزة في السيولة، إلا أن الصناعة بأكملها، من البورصات إلى رأس المال المغامر، تميل بشكل متزايد نحو "العولمة"، مع اعتبار السوق الناطقة بالصينية هدفًا ثانويًا.
هذه الاتجاهات واضحة بشكل خاص في مجال Web3. مع "تحويل بعض مشاريع الذكاء الاصطناعي من التصدير إلى الاستهلاك المحلي"، بدأت رؤوس الأموال التقليدية في الانتعاش، لكن نموذج "الدولار + الشركات الخارجية + رأس المال المخاطر + السوق الصينية" بدأ يتلاشى. البيئة الاستثمارية المحلية تشهد تغييرات، حيث تركز الحكومات المحلية بشكل أكبر على "التكنولوجيا الصلبة" والمشاريع المحلية، بينما تركز السلطات المركزية على تخطيط الصناعات المستقبلية.
تواجه المؤسسات الاستثمارية الصينية في التشفير تحديات ناتجة عن عوامل متعددة:
تمتلك مؤسسات الاستثمار في وادي السيليكون رؤية عالمية بطبيعتها، وغالبًا ما تكون أهداف استثماراتها ذات تأثير عالمي.
المؤسسات الصينية تواجه صعوبة في تقديم خدماتها مباشرة للسوق المحلية، مما يضطرها للاعتماد على السمعة الغربية، وفي الوقت نفسه تضحي بميزة السيولة في السوق الناطقة بالصينية أثناء المنافسة.
في هذا السياق، تلاشت شركات التكنولوجيا الكبرى بشكل أساسي من مجال Web3، بينما تركز الحكومة والشركات المملوكة للدولة بشكل رئيسي على تقنية blockchain، مع اتخاذ موقف حذر تجاه العملات المشفرة. إن محاولات عدد قليل من المؤسسات المالية في هونغ كونغ وسنغافورة تشبه إلى حد كبير الدفاع الاستراتيجي.
بالمقارنة، يعتبر الدولار الأمريكي منتجًا عالميًا، وسوق الولايات المتحدة هو المؤشر الرئيسي للأسواق العالمية، مما يجعل بعض مؤسسات رأس المال الاستثماري الكبيرة قادرة على تحقيق عوائد ضخمة من خلال عدد قليل من الحالات الناجحة، حتى في مواجهة معدل فشل مرتفع.
تظهر التاريخ أن المالية هي في جوهرها وسيلة للتعبئة. تثبت الحالات الناجحة في هولندا وبريطانيا أهمية الابتكار المالي والمشاركة الاجتماعية، بينما يعتمد نمط احتكار الموارد فقط سيكون من الصعب الاستمرار فيه في النهاية.
في مجال العملات المشفرة، تظهر مؤسسات استثمارية مختلفة استراتيجيات وتفضيلات متفاوتة. تركز بعض المؤسسات على المنتجات المتعلقة بالتداول، بينما تعطي أخرى أهمية أكبر للابتكار والجمال الشخصي. غالبًا ما تنبع الابتكارات من الرؤى الفردية، وليس من الاهتمام العام.
إن مسار التنمية المستقبلية ليس سلسًا. هناك اتجاهات لدى المنصات الكبرى لتصبح "سادة" عصر المعلومات، في محاولة لعرقلة الوافدين الجدد باسم التقدم التكنولوجي. نحن بحاجة إلى مبتكرين جدد ومسارات ابتكارية لكسر هذا الوضع.
التكهن والتوجه طويل الأجل هما مفهومان مختلفان. يتطلب التوجه طويل الأجل حقًا معالجة كيفية البقاء على قيد الحياة قبل التحقق من صحة الأفكار. لقد مرت 17 عامًا فقط منذ ولادة البيتكوين، وعلى هذا النطاق الزمني، تظهر دوافع وسلوكيات المشاركين المختلفين اختلافات واضحة.
خاتمة
في هذا العصر المليء بالتغيرات، تعتبر تنويع مصادر الدخل أمرًا بالغ الأهمية. قد تصبح التقاليد الثقافية عبئًا على جهة المشروع، والمستثمرون في انتظار الوقت المناسب لممارسة حقوقهم.
إن عدم التوازن بين الشرق والغرب في مجال التشفير يعكس اختلافات تاريخية وثقافية أعمق. المفتاح هو ما إذا كان الجيل الجديد من المتخصصين في التشفير يمكنهم الاستفادة من ميزة السيولة المحلية لإنشاء منتجات عامة ذات تأثير عالمي وتحقيق النجاح في السوق العالمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التشفير استثمار الشكل المعاد تشكيله: تحول الأدوار بين الشرق والغرب واتجاهات التنمية المستقبلية
التشفير استثمار نمط التطور وآفاق المستقبل
في ظل الاضطرابات في سوق العملات المشفرة، يمر نمط الاستثمار بتغييرات عميقة. تواجه بعض المؤسسات الاستثمارية تحديات، بينما تظهر أخرى مرونة قوية. تعكس هذه التغييرات الاتجاهات الأوسع في السوق والتحولات في المشهد الجيوسياسي.
أعلنت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة مؤخرًا دخولها مرحلة ما بعد الاستثمار، منهيةً استثمارًا دام 3 سنوات في مجال BTC L2 بتكلفة 40 مليون دولار. يبرز هذا القرار عدم اليقين في سوق التشفير وضغوط العائدات الاستثمارية. في الواقع، بدءًا من عام 2023، بدأت المؤسسات الاستثمارية ذات الخلفية الصينية بالتحول إلى السوق الثانوية أو تقليص الاستثمارات الجديدة، مع التركيز على مساعدة المشاريع المستثمرة في إدراجها في منصات التداول الرئيسية، في محاولة لتقليل الخسائر.
بالمقارنة، أظهرت إحدى المؤسسات الكبرى لرأس المال المخاطر في وادي السيليكون موقفًا مختلفًا. على الرغم من أن عائدات استثماراتها في التشفير قد لا تصل إلى بعض المؤسسات الصينية، إلا أن هذه المؤسسة لا تزال نشطة في توسيع حجم استثماراتها، حيث تجاوز حجم صندوقها للتشفير 76 مليار دولار أمريكي، وحتى الحد الأدنى للاستثمار في حاضنات الشركات الناشئة بلغ 500,000 دولار أمريكي. هذه الاستراتيجية الاستثمارية الكبيرة والمستمرة تجعل الحصول على استثمار هذه المؤسسة بمثابة علامة قيمة فريدة.
تظهر صناعة التشفير نمطًا جديدًا من تقسيم العمل العالمي: المفهوم ينشأ من الغرب، والتطوير مركز في الشرق، ورأس المال يأتي من الغرب، بينما يتم توفير السيولة بشكل رئيسي من الشرق. على الرغم من أن بعض منصات التداول ذات الخلفية الصينية لا تزال تحتفظ بميزة في السيولة، إلا أن الصناعة بأكملها، من البورصات إلى رأس المال المغامر، تميل بشكل متزايد نحو "العولمة"، مع اعتبار السوق الناطقة بالصينية هدفًا ثانويًا.
هذه الاتجاهات واضحة بشكل خاص في مجال Web3. مع "تحويل بعض مشاريع الذكاء الاصطناعي من التصدير إلى الاستهلاك المحلي"، بدأت رؤوس الأموال التقليدية في الانتعاش، لكن نموذج "الدولار + الشركات الخارجية + رأس المال المخاطر + السوق الصينية" بدأ يتلاشى. البيئة الاستثمارية المحلية تشهد تغييرات، حيث تركز الحكومات المحلية بشكل أكبر على "التكنولوجيا الصلبة" والمشاريع المحلية، بينما تركز السلطات المركزية على تخطيط الصناعات المستقبلية.
تواجه المؤسسات الاستثمارية الصينية في التشفير تحديات ناتجة عن عوامل متعددة:
في هذا السياق، تلاشت شركات التكنولوجيا الكبرى بشكل أساسي من مجال Web3، بينما تركز الحكومة والشركات المملوكة للدولة بشكل رئيسي على تقنية blockchain، مع اتخاذ موقف حذر تجاه العملات المشفرة. إن محاولات عدد قليل من المؤسسات المالية في هونغ كونغ وسنغافورة تشبه إلى حد كبير الدفاع الاستراتيجي.
بالمقارنة، يعتبر الدولار الأمريكي منتجًا عالميًا، وسوق الولايات المتحدة هو المؤشر الرئيسي للأسواق العالمية، مما يجعل بعض مؤسسات رأس المال الاستثماري الكبيرة قادرة على تحقيق عوائد ضخمة من خلال عدد قليل من الحالات الناجحة، حتى في مواجهة معدل فشل مرتفع.
! ABCDE يغلق فجأة ، يقف A16Z
مستقبل دائرة التشفير الصينية: تعبئة أم مضاربة؟
تظهر التاريخ أن المالية هي في جوهرها وسيلة للتعبئة. تثبت الحالات الناجحة في هولندا وبريطانيا أهمية الابتكار المالي والمشاركة الاجتماعية، بينما يعتمد نمط احتكار الموارد فقط سيكون من الصعب الاستمرار فيه في النهاية.
في مجال العملات المشفرة، تظهر مؤسسات استثمارية مختلفة استراتيجيات وتفضيلات متفاوتة. تركز بعض المؤسسات على المنتجات المتعلقة بالتداول، بينما تعطي أخرى أهمية أكبر للابتكار والجمال الشخصي. غالبًا ما تنبع الابتكارات من الرؤى الفردية، وليس من الاهتمام العام.
إن مسار التنمية المستقبلية ليس سلسًا. هناك اتجاهات لدى المنصات الكبرى لتصبح "سادة" عصر المعلومات، في محاولة لعرقلة الوافدين الجدد باسم التقدم التكنولوجي. نحن بحاجة إلى مبتكرين جدد ومسارات ابتكارية لكسر هذا الوضع.
التكهن والتوجه طويل الأجل هما مفهومان مختلفان. يتطلب التوجه طويل الأجل حقًا معالجة كيفية البقاء على قيد الحياة قبل التحقق من صحة الأفكار. لقد مرت 17 عامًا فقط منذ ولادة البيتكوين، وعلى هذا النطاق الزمني، تظهر دوافع وسلوكيات المشاركين المختلفين اختلافات واضحة.
خاتمة
في هذا العصر المليء بالتغيرات، تعتبر تنويع مصادر الدخل أمرًا بالغ الأهمية. قد تصبح التقاليد الثقافية عبئًا على جهة المشروع، والمستثمرون في انتظار الوقت المناسب لممارسة حقوقهم.
إن عدم التوازن بين الشرق والغرب في مجال التشفير يعكس اختلافات تاريخية وثقافية أعمق. المفتاح هو ما إذا كان الجيل الجديد من المتخصصين في التشفير يمكنهم الاستفادة من ميزة السيولة المحلية لإنشاء منتجات عامة ذات تأثير عالمي وتحقيق النجاح في السوق العالمية.