بدأت ملامح دورة تخفيض الفائدة الجديدة تظهر، وقطاع التشفير يشهد المعلومات المفضلة، وإثيريوم فوري ETF على الأبواب
أ. الاحتياطي الفيدرالي يبقي على موقفه الانتظاري، ودورة تخفيض أسعار الفائدة العالمية تبرز تدريجياً
مؤخراً، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على هدف معدل الفائدة الفيدرالي في نطاق 5.25% إلى 5.50% دون تغيير، ويخطط لتقليل التيسير الكمي بدءاً من يونيو. لا يزال التركيز في الاجتماع حول "ارتفاع التضخم، والحاجة إلى الانتظار قبل خفض الفائدة"، مما يتماشى مع توقعات السوق. حالياً، تتوقع السوق أن تكون احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر قريبة من 50%، ومن المؤكد تقريباً أنه سيتم خفض الفائدة قبل نهاية العام.
في نهاية الشهر، أوضح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر شروط خفض أسعار الفائدة في المستقبل، مما قدم توجيهًا أكثر وضوحًا للسوق. وذكر أنه في ظل استقرار سوق العمل، يجب مراقبة بيانات التضخم الجيدة لمدة تتراوح بين ثلاثة إلى خمسة أشهر قبل النظر في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام.
تتوافق بيانات CPI الأمريكية لشهر أبريل مع التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 3.4%. على الرغم من أن سوق العمل ليس كما هو متوقع في الوقت الحالي، إلا أن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية لا يزال في أدنى مستوياته التاريخية، مما يدل على مرونة في سوق العمل. تجاوزت القيم الأولية لمؤشر مديري المشتريات في مايو لكل من القطاعين الصناعي والخدمات التوقعات، مما يظهر حيوية الاقتصاد. لذلك، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى مزيد من المراقبة.
ومع ذلك، هناك علامات تشير إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة ستبدأ قريبًا. تقوم الاحتياطي الفيدرالي وغيرها من الهيئات التنظيمية بوضع خطط جديدة لتخفيف المتطلبات السابقة المتعلقة برفع رأس المال للبنوك الكبرى، وهذا يُعتبر أحد الإشارات المهمة لخفض أسعار الفائدة.
على مستوى العالم، بدأت دورة خفض الفائدة بالفعل. تشير تقارير نومورا للأوراق المالية إلى أن أكثر من عشرة بنوك مركزية رئيسية قد خفضت الفائدة، ومن المتوقع أن تتبعها البنوك المركزية الأخرى مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك سويسرا الوطني. في ظل هذا السياق العالمي لخفض الفائدة، سيكون من المؤكد أن خفض الفائدة في الولايات المتحدة سيكون اتجاهًا حتميًا.
ثانياً، إنفيديا تحقق ارتفاعاً جديداً، وتخفيض سعر الفائدة قد يغير من هيكل سوق الأسهم الأمريكية
أعلنت إنفيديا مؤخرًا أن نتائجها المالية للربع الأول من السنة المالية 2025 تفوقت على التوقعات: حيث ارتفع الإيرادات بنسبة 262% على أساس سنوي إلى 26 مليار دولار، وصافي الربح ارتفع بنسبة 620% على أساس سنوي إلى 14.88 مليار دولار، وعائدات السهم 6.12 دولار. كما ارتفعت إيرادات مركز البيانات بنسبة 427% على أساس سنوي إلى 22.6 مليار دولار، ومن المتوقع أن يرتفع الإيرادات في الربع المقبل إلى 28 مليار دولار.
بعد إعلان الخبر، ارتفعت أسعار أسهم إنفيديا بشكل كبير، وبلغت قيمتها السوقية أكثر من 2.6 تريليون دولار، لتصبح ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية، متجاوزة القيمة السوقية لسوق الأسهم الألماني بأسره. ومن المثير للاهتمام أن أسعار أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى شهدت انخفاضًا في نفس اليوم.
في الواقع، تعود الزيادة الأخيرة في الأسهم الأمريكية بشكل رئيسي إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، وخاصة "العمالقة السبعة في التكنولوجيا". إذا استبعدت هذه الشركات، فإن الأداء العام للأسهم الأمريكية كان عاديًا، وكان ارتفاع الأسواق العالمية الأخرى قريبًا من الصفر.
ومع ذلك، مع اقتراب دورة خفض أسعار الفائدة، قد ترتفع السيولة في السوق وميول المخاطر، مما قد يخفف من مخاطر الفقاعة المحتملة في قطاع الذكاء الاصطناعي. خلال دورة رفع أسعار الفائدة، يميل السوق إلى تجنب المخاطر، مما يؤدي إلى تجمع كبير في قطاع الذكاء الاصطناعي. قد يؤدي بدء دورة خفض أسعار الفائدة إلى تغيير هذه الديناميكية، مما يوفر فرصاً للقطاعات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي كانت تعاني لفترة طويلة، وقد تتغير أساليب الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية.
ثلاثة، التشفير الصناعة تستقبل المعلومات المفضلة، إثيريوم فوري ETF على وشك الانطلاق
بعد تجربة شهر أبريل الهادئ، شهد سوق التشفير موجة جديدة من الارتفاع في مايو: حيث تجاوزت البيتكوين 71000 دولار، وارتفعت الايثريوم بأكثر من 20% في 21 مايو، واقتربت من 4000 دولار.
تعود هذه الجولة من الارتفاعات بشكل رئيسي إلى المعلومات المفضلة المتعلقة بإيثريوم ETF التي وردت من الولايات المتحدة. على الرغم من أن رد فعل السوق الرسمي كان حول 24 مايو، إلا أن هناك ارتفاعًا قويًا حدث في 21، ثم دخل السوق في فترة من التقلبات، مما يدل على تفاؤل السوق على المدى الطويل بشأن هذه المعلومات المفضلة.
في 24 مايو، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا على ملف 19b-4 الخاص بـ ETF إثيريوم، مما يعني أن اللجنة قد وافقت على جميع التفاصيل الخاصة بإدراج ETF إثيريوم، على الرغم من أن ملف S-1 لم يتم الموافقة عليه بعد، إلا أن إدراج ETF فوري لإثيريوم أصبح أمرًا مؤكدًا.
في الوقت نفسه، تم تمرير مشروع قانون FIT21 من قبل مجلس النواب، مما يوفر تعريفًا واضحًا لإطار تنظيم الأصول الرقمية، ويمهد الطريق لمزيد من الأصول المشفرة لتقديم طلبات للحصول على ETF فوري والامتثال.
قد يكون تحول موقف لجنة الأوراق المالية والبورصات تجاه صناعة التشفير مرتبطًا باستخدام الأصول المشفرة كأداة سياسية من قبل الحزبين الأمريكيين. في الآونة الأخيرة، تعاون بعض أعضاء الحزب الديمقراطي مع أعضاء الحزب الجمهوري لدفع إلغاء مشروع القانون SAB 121، مما قد يشير إلى تحول كبير في سياسة الحزب الديمقراطي تجاه العملات المشفرة. أما بالنسبة للحزب الجمهوري، فقد دعم ترامب بشكل بارز تطوير العملات المشفرة في محاولة لكسب أصوات حاملي الأصول المشفرة.
بشكل عام، كان شهر مايو شهرًا مليئًا بالمعلومات المفضلة لصناعة التشفير، حيث يتم قبول الأصول التشفيرية بوتيرة تفوق التوقعات من قبل العالم المالي التقليدي، مما يضيف زخمًا جديدًا للسوق الصاعدة.
أربعة، الخلاصة
تتجه السياسة النقدية العالمية نحو التيسير، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتبنى موقفًا حذرًا تجاه خفض أسعار الفائدة، إلا أن جميع العلامات تشير إلى أن دورة خفض الفائدة قادمة. لا يزال قطاع التكنولوجيا، وخاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي، يحتفظ بزخم قوي للنمو. صناعة التشفير تسير تدريجيًا نحو التنظيم، مما يوفر فرصًا جديدة للمستثمرين. تستحق هذه الاتجاهات مراقبة دقيقة، والبحث عن فرص استثمارية في الأصول ذات الصلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
4
مشاركة
تعليق
0/400
ImpermanentPhilosopher
· 07-16 08:28
السوق الصاعدة就在眼前啊 干
شاهد النسخة الأصليةرد0
FalseProfitProphet
· 07-16 01:17
بيتكوين الكبير يستدعي لنا
شاهد النسخة الأصليةرد0
HappyMinerUncle
· 07-13 10:31
السوق الصاعدة来了 大家准备 ادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashBandit
· 07-13 10:12
في أيام التعدين الخاصة بي، كانت الإيثيريم بسعر 10 دولارات... الآن انظر إلى هؤلاء البدلات المتعلقة بالصناديق المتداولة في البورصة الذين يضخون السعر، عجبا.
تخفيض أسعار الفائدة العالمية وشيك، وصناعة التشفير تستقبل رياح الربيع، و إثيريوم ETF على وشك الظهور.
بدأت ملامح دورة تخفيض الفائدة الجديدة تظهر، وقطاع التشفير يشهد المعلومات المفضلة، وإثيريوم فوري ETF على الأبواب
أ. الاحتياطي الفيدرالي يبقي على موقفه الانتظاري، ودورة تخفيض أسعار الفائدة العالمية تبرز تدريجياً
مؤخراً، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على هدف معدل الفائدة الفيدرالي في نطاق 5.25% إلى 5.50% دون تغيير، ويخطط لتقليل التيسير الكمي بدءاً من يونيو. لا يزال التركيز في الاجتماع حول "ارتفاع التضخم، والحاجة إلى الانتظار قبل خفض الفائدة"، مما يتماشى مع توقعات السوق. حالياً، تتوقع السوق أن تكون احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر قريبة من 50%، ومن المؤكد تقريباً أنه سيتم خفض الفائدة قبل نهاية العام.
في نهاية الشهر، أوضح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر شروط خفض أسعار الفائدة في المستقبل، مما قدم توجيهًا أكثر وضوحًا للسوق. وذكر أنه في ظل استقرار سوق العمل، يجب مراقبة بيانات التضخم الجيدة لمدة تتراوح بين ثلاثة إلى خمسة أشهر قبل النظر في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام.
تتوافق بيانات CPI الأمريكية لشهر أبريل مع التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 3.4%. على الرغم من أن سوق العمل ليس كما هو متوقع في الوقت الحالي، إلا أن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية لا يزال في أدنى مستوياته التاريخية، مما يدل على مرونة في سوق العمل. تجاوزت القيم الأولية لمؤشر مديري المشتريات في مايو لكل من القطاعين الصناعي والخدمات التوقعات، مما يظهر حيوية الاقتصاد. لذلك، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى مزيد من المراقبة.
ومع ذلك، هناك علامات تشير إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة ستبدأ قريبًا. تقوم الاحتياطي الفيدرالي وغيرها من الهيئات التنظيمية بوضع خطط جديدة لتخفيف المتطلبات السابقة المتعلقة برفع رأس المال للبنوك الكبرى، وهذا يُعتبر أحد الإشارات المهمة لخفض أسعار الفائدة.
على مستوى العالم، بدأت دورة خفض الفائدة بالفعل. تشير تقارير نومورا للأوراق المالية إلى أن أكثر من عشرة بنوك مركزية رئيسية قد خفضت الفائدة، ومن المتوقع أن تتبعها البنوك المركزية الأخرى مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك سويسرا الوطني. في ظل هذا السياق العالمي لخفض الفائدة، سيكون من المؤكد أن خفض الفائدة في الولايات المتحدة سيكون اتجاهًا حتميًا.
ثانياً، إنفيديا تحقق ارتفاعاً جديداً، وتخفيض سعر الفائدة قد يغير من هيكل سوق الأسهم الأمريكية
أعلنت إنفيديا مؤخرًا أن نتائجها المالية للربع الأول من السنة المالية 2025 تفوقت على التوقعات: حيث ارتفع الإيرادات بنسبة 262% على أساس سنوي إلى 26 مليار دولار، وصافي الربح ارتفع بنسبة 620% على أساس سنوي إلى 14.88 مليار دولار، وعائدات السهم 6.12 دولار. كما ارتفعت إيرادات مركز البيانات بنسبة 427% على أساس سنوي إلى 22.6 مليار دولار، ومن المتوقع أن يرتفع الإيرادات في الربع المقبل إلى 28 مليار دولار.
بعد إعلان الخبر، ارتفعت أسعار أسهم إنفيديا بشكل كبير، وبلغت قيمتها السوقية أكثر من 2.6 تريليون دولار، لتصبح ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية، متجاوزة القيمة السوقية لسوق الأسهم الألماني بأسره. ومن المثير للاهتمام أن أسعار أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى شهدت انخفاضًا في نفس اليوم.
في الواقع، تعود الزيادة الأخيرة في الأسهم الأمريكية بشكل رئيسي إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، وخاصة "العمالقة السبعة في التكنولوجيا". إذا استبعدت هذه الشركات، فإن الأداء العام للأسهم الأمريكية كان عاديًا، وكان ارتفاع الأسواق العالمية الأخرى قريبًا من الصفر.
ومع ذلك، مع اقتراب دورة خفض أسعار الفائدة، قد ترتفع السيولة في السوق وميول المخاطر، مما قد يخفف من مخاطر الفقاعة المحتملة في قطاع الذكاء الاصطناعي. خلال دورة رفع أسعار الفائدة، يميل السوق إلى تجنب المخاطر، مما يؤدي إلى تجمع كبير في قطاع الذكاء الاصطناعي. قد يؤدي بدء دورة خفض أسعار الفائدة إلى تغيير هذه الديناميكية، مما يوفر فرصاً للقطاعات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي كانت تعاني لفترة طويلة، وقد تتغير أساليب الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية.
ثلاثة، التشفير الصناعة تستقبل المعلومات المفضلة، إثيريوم فوري ETF على وشك الانطلاق
بعد تجربة شهر أبريل الهادئ، شهد سوق التشفير موجة جديدة من الارتفاع في مايو: حيث تجاوزت البيتكوين 71000 دولار، وارتفعت الايثريوم بأكثر من 20% في 21 مايو، واقتربت من 4000 دولار.
تعود هذه الجولة من الارتفاعات بشكل رئيسي إلى المعلومات المفضلة المتعلقة بإيثريوم ETF التي وردت من الولايات المتحدة. على الرغم من أن رد فعل السوق الرسمي كان حول 24 مايو، إلا أن هناك ارتفاعًا قويًا حدث في 21، ثم دخل السوق في فترة من التقلبات، مما يدل على تفاؤل السوق على المدى الطويل بشأن هذه المعلومات المفضلة.
في 24 مايو، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا على ملف 19b-4 الخاص بـ ETF إثيريوم، مما يعني أن اللجنة قد وافقت على جميع التفاصيل الخاصة بإدراج ETF إثيريوم، على الرغم من أن ملف S-1 لم يتم الموافقة عليه بعد، إلا أن إدراج ETF فوري لإثيريوم أصبح أمرًا مؤكدًا.
في الوقت نفسه، تم تمرير مشروع قانون FIT21 من قبل مجلس النواب، مما يوفر تعريفًا واضحًا لإطار تنظيم الأصول الرقمية، ويمهد الطريق لمزيد من الأصول المشفرة لتقديم طلبات للحصول على ETF فوري والامتثال.
قد يكون تحول موقف لجنة الأوراق المالية والبورصات تجاه صناعة التشفير مرتبطًا باستخدام الأصول المشفرة كأداة سياسية من قبل الحزبين الأمريكيين. في الآونة الأخيرة، تعاون بعض أعضاء الحزب الديمقراطي مع أعضاء الحزب الجمهوري لدفع إلغاء مشروع القانون SAB 121، مما قد يشير إلى تحول كبير في سياسة الحزب الديمقراطي تجاه العملات المشفرة. أما بالنسبة للحزب الجمهوري، فقد دعم ترامب بشكل بارز تطوير العملات المشفرة في محاولة لكسب أصوات حاملي الأصول المشفرة.
بشكل عام، كان شهر مايو شهرًا مليئًا بالمعلومات المفضلة لصناعة التشفير، حيث يتم قبول الأصول التشفيرية بوتيرة تفوق التوقعات من قبل العالم المالي التقليدي، مما يضيف زخمًا جديدًا للسوق الصاعدة.
أربعة، الخلاصة
تتجه السياسة النقدية العالمية نحو التيسير، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتبنى موقفًا حذرًا تجاه خفض أسعار الفائدة، إلا أن جميع العلامات تشير إلى أن دورة خفض الفائدة قادمة. لا يزال قطاع التكنولوجيا، وخاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي، يحتفظ بزخم قوي للنمو. صناعة التشفير تسير تدريجيًا نحو التنظيم، مما يوفر فرصًا جديدة للمستثمرين. تستحق هذه الاتجاهات مراقبة دقيقة، والبحث عن فرص استثمارية في الأصول ذات الصلة.